برای سرمایه‌گذارانی که قصد دارند از افت بازار سهام استفاده کنند، سؤال واضح این است: چقدر برای سقوط سهام بسیار دور است؟
صنعت نیمه هادی، که عملکرد برجسته ای در طول بازگشایی اقتصاد جهانی در سال گذشته داشت، اکنون در چرخه نزولی فرو رفته است. اما بازار سهام به آینده نگاه می کند - و بهبود طولانی مدت برای گروه صنعتی ممکن است از قبل شروع شده باشد.
در دنیای سهام نیمه هادی ها، Nvidia Corp. NVDA با ارزش بازار 356 میلیارد دلاری حاکم است، اما بسیار کاهش یافته است. سهام امسال 51 درصد سقوط کرده است، در حالی که برآورد اجماع 12 ماهه سود هر سهم (EPS) آن از 30 ژوئن 30 درصد کاهش یافته است.
در زیر بررسی چگونگی حرکت تخمین‌های سود برای شرکت‌های نیمه‌رسانا و فهرستی از سهامی است که تحلیلگران انتظار دارند که منجر به بازگشت مجدد صنعت شوند.
سهام نیمه هادی ممکن است به کف رسیده باشد
فدرال رزرو افزایش نرخ بهره را به پایان نرسانده است و پیش بینی اینکه چه زمانی بانک مرکزی تغییر مسیر خواهد داد خیلی زود است. دلار قوی فروش محصولات و خدمات را برای شرکت‌های آمریکایی در خارج از کشور دشوارتر می‌کند و موج آتی اخراج‌های صنعت فناوری نمی‌تواند کسی را راحت کند. شرکت‌ها به دلار قوی اشاره کرده‌اند و در عین حال راهنمایی‌های خود را برای فروش و درآمد پایین آورده‌اند.
هفته گذشته، Qualcomm Inc. QCOM کاهش تقاضا برای تراشه‌های مورد استفاده در گوشی‌های هوشمند را گزارش کرد و قیمت سهام آن را به سمت خود فرستاد پایین ترین سطح در دو سال اخیر.
در ماه اکتبر، شرکت تولید نیمه هادی تایوان. TSM, بزرگ‌ترین کارخانه ریخته‌گری نیمه‌هادی جهان، با افزایش درآمد در سه‌ماهه سوم، شگفت‌زده شد، اما همچنین هشدار داد از تضعیف تقاضا
اما بازار سهام راهی برای نگاه کردن به آینده دارد. اکشن 2022 را برای سهام انویدیا تا 7 نوامبر بررسی کنید:
سهام انویدیا در 2022 اکتبر به پایین ترین سطح خود در سال 112 یعنی 14 دلار سقوط کرد.
FactSet
سهام از زمان رسیدن به پایین ترین حد خود در سال 27 در 2022 اکتبر، 14 درصد افزایش یافته است. پایین ترین سطح قبلی، در پایان ژوئن، نیز جهش ایجاد کرد.
برآوردهای اجماع سود برای سرمایه گذاران مهم است زیرا تخصص تحلیلگران و چشم انداز خود شرکت ها برای فروش را در بر می گیرد و مخرج نسبت های قیمت به سود آینده را فراهم می کند.
در 16 نوامبر، Nvidia قرار است نتایج سه ماهه سوم مالی خود را که در 31 اکتبر به پایان رسیده است، اعلام کند. این تخمین تضاد شدیدی را نسبت به افزایش فروش 5.8 درصدی سال قبل ایجاد می کند. تحلیلگران انتظار دارند انویدیا سود سه ماهه ای معادل 18 سنت برای هر سهم نشان دهد که نسبت به 7.1 سنت کاهش یافته است.
سه ماه پیش، سهام انویدیا در طول هفته پس از ارائه چشم انداز سه ماهه سوم مالی 12 درصد سقوط کرد. تقریبا 1 میلیارد دلار کمتر است بیش از آنچه که تحلیلگران انتظار داشتند.
به نظر می رسد سرمایه گذاران بر این باورند که بدترین اخبار مربوط به قیمت سهم است. و شاید بازار سهام چیزی مشابه را برای کل صنعت تراشه نشان دهد. در اینجا نمودار قیمت از سال تا به امروز برای ETF نیمه هادی iShares آمده است SOXX SOXX:
FactSet
الگوی مشابهی است، به طوری که SOXX در سال 2022 در 14 اکتبر بسته شد و پس از آن 13 درصد افزایش یافت.
دردی که (در نهایت) با افزایش همراه باشد
برای نمایش سهام نیمه هادی ها، ما با 30 مورد در اختیار SOXX شروع کردیم و سپس شرکت ها را در شاخص S&P Composite 1500 اضافه کردیم. XX: SP1500 (ساخته شده از S&P 500 SPX SPX, شاخص S&P 400 Mid Cap MID و S&P Small Cap 600 SML فهرست) در گروه صنعتی «نیمه هادی ها و تجهیزات نیمه هادی» استاندارد طبقه بندی صنعتی جهانی (GICS).
فهرست اولیه شامل 56 سهم بود. یکی از نتایج جالب این صفحه این است که برآوردهای اجماع سود 12 ماهه برای همه 56 شرکت مثبت است.
اما برش ها انجام شده است. در اینجا 20 شرکتی که تخمین‌های EPS 12 ماهه برای آنها بیشترین کاهش را از 30 ژوئن تاکنون داشته‌اند، همراه با قیمت پیش‌رو و آن‌هایی که در سه تاریخ قبل از آن انجام شده‌اند، آمده است:
نسبت‌های P/E نشان می‌دهد که ارزش‌گذاری‌ها برای Nvidia و Advance Micro Devices Inc پایین آمده است. AMD, با معامله دومی زیر P/E S&P 500 برابر با 17.8 - از P/E 43 در پایان سال 2021، زمانی که S&P 500 با 24.5 برابر وزن کل برآوردهای سود آتی معامله می شد.
Micron Technology Inc. MU معمولاً با P/E پایین معامله می شود و ارزش آن رو به کاهش بوده است. اما در حال حاضر P/E توسط یک تخمین سود آینده پایین تحریف شده است.
چرا سرمایه گذاران اکنون باید به نیمه هادی ها نگاه کنند؟ زیرا در زمان‌های خوب، تراشه‌سازها می‌توانند با سرعت بسیار بیشتری نسبت به بازار گسترده رشد کنند.
اگر SOXX را با iShares S&P 500 ETF Trust مقایسه کنیم SPY, که شاخص معیار را دنبال می کند، برای پنج سال تقویمی تا سال 2021، فروش هر سهم SOXX 45٪ افزایش یافت در حالی که EPS آن 400٪ افزایش یافت. این در مقایسه با افزایش 500 درصدی S&P 32 در فروش هر سهم و افزایش 74 درصدی در EPS است.
بر اساس بازده کل، با سود سهام سرمایه گذاری مجدد، SOXX به مدت 650 سال تا 10 نوامبر 7% بازده داشت، در حالی که SPY 231% بازده داشت.
تحلیلگران انتظار بازگشت به رشد برای گروه نیمه هادی ها را دارند، اما نه برای مدتی.
از سال 2022، تحلیلگران انتظار کاهش جزئی در فروش هر سهم برای SOXX در سال 2023 و به دنبال آن افزایش 14 درصدی در سال 2024 دارند.
برای EPS، تحلیلگران انتظار کاهش 8 درصدی در سال 2023 و از سرگیری رشد سود در سال 2024 را دارند زیرا EPS 14 درصد افزایش می یابد. برای SPY، تحلیلگران انتظار دارند EPS 5 درصد در سال 2023 و 14 درصد دیگر در سال 2024 افزایش یابد.
اگر معتقدید زمان مناسب است…
علی‌رغم افزایش اخیر قیمت‌ها، تداوم هشدارهای درآمدی از سوی بازیگران اصلی به این معنی است که هیئت منصفه در مورد اینکه آیا گروه سهام صنعت نیمه‌رسانا برای این چرخه به کف رسیده‌اند یا خیر.
اگر به فهرست اولیه 56 سهام نیمه هادی برگردیم، اگر گروه را به شرکت هایی با سرمایه بازار حداقل 1 میلیارد دلار که توسط حداقل پنج تحلیلگر پوشش داده شده اند محدود کنیم، در اینجا 20 مورد با بیشترین پتانسیل صعودی در 12 ماه آینده وجود دارد. با اجماع اهداف قیمتی:
سهام نیمه هادی ها از پایین ترین سطح سال 2022 جهش کرده اند - و تحلیلگران انتظار دارند در سال آینده حداقل 28 درصد افزایش یابد.
برای سرمایه‌گذارانی که قصد دارند از افت بازار سهام استفاده کنند، سؤال واضح این است: چقدر برای سقوط سهام بسیار دور است؟
صنعت نیمه هادی، که عملکرد برجسته ای در طول بازگشایی اقتصاد جهانی در سال گذشته داشت، اکنون در چرخه نزولی فرو رفته است. اما بازار سهام به آینده نگاه می کند - و بهبود طولانی مدت برای گروه صنعتی ممکن است از قبل شروع شده باشد.
در دنیای سهام نیمه هادی ها، Nvidia Corp.
NVDA
با ارزش بازار 356 میلیارد دلاری حاکم است، اما بسیار کاهش یافته است. سهام امسال 51 درصد سقوط کرده است، در حالی که برآورد اجماع 12 ماهه سود هر سهم (EPS) آن از 30 ژوئن 30 درصد کاهش یافته است.
در زیر بررسی چگونگی حرکت تخمین‌های سود برای شرکت‌های نیمه‌رسانا و فهرستی از سهامی است که تحلیلگران انتظار دارند که منجر به بازگشت مجدد صنعت شوند.
سهام نیمه هادی ممکن است به کف رسیده باشد
فدرال رزرو افزایش نرخ بهره را به پایان نرسانده است و پیش بینی اینکه چه زمانی بانک مرکزی تغییر مسیر خواهد داد خیلی زود است. دلار قوی فروش محصولات و خدمات را برای شرکت‌های آمریکایی در خارج از کشور دشوارتر می‌کند و موج آتی اخراج‌های صنعت فناوری نمی‌تواند کسی را راحت کند. شرکت‌ها به دلار قوی اشاره کرده‌اند و در عین حال راهنمایی‌های خود را برای فروش و درآمد پایین آورده‌اند.
هفته گذشته، Qualcomm Inc.
QCOM
کاهش تقاضا برای تراشه‌های مورد استفاده در گوشی‌های هوشمند را گزارش کرد و قیمت سهام آن را به سمت خود فرستاد پایین ترین سطح در دو سال اخیر.
در ماه اکتبر، شرکت تولید نیمه هادی تایوان.
TSM,
بزرگ‌ترین کارخانه ریخته‌گری نیمه‌هادی جهان، با افزایش درآمد در سه‌ماهه سوم، شگفت‌زده شد، اما همچنین هشدار داد از تضعیف تقاضا
اما بازار سهام راهی برای نگاه کردن به آینده دارد. اکشن 2022 را برای سهام انویدیا تا 7 نوامبر بررسی کنید:
سهام انویدیا در 2022 اکتبر به پایین ترین سطح خود در سال 112 یعنی 14 دلار سقوط کرد.
FactSet
سهام از زمان رسیدن به پایین ترین حد خود در سال 27 در 2022 اکتبر، 14 درصد افزایش یافته است. پایین ترین سطح قبلی، در پایان ژوئن، نیز جهش ایجاد کرد.
برآوردهای اجماع سود برای سرمایه گذاران مهم است زیرا تخصص تحلیلگران و چشم انداز خود شرکت ها برای فروش را در بر می گیرد و مخرج نسبت های قیمت به سود آینده را فراهم می کند.
در 16 نوامبر، Nvidia قرار است نتایج سه ماهه سوم مالی خود را که در 31 اکتبر به پایان رسیده است، اعلام کند. این تخمین تضاد شدیدی را نسبت به افزایش فروش 5.8 درصدی سال قبل ایجاد می کند. تحلیلگران انتظار دارند انویدیا سود سه ماهه ای معادل 18 سنت برای هر سهم نشان دهد که نسبت به 7.1 سنت کاهش یافته است.
برداشتی متفاوت از سازندگان تراشه: کیفیت و سود بالا این پنج سهام نیمه هادی را از رقبای ضعیف تر متمایز می کند.
سه ماه پیش، سهام انویدیا در طول هفته پس از ارائه چشم انداز سه ماهه سوم مالی 12 درصد سقوط کرد. تقریبا 1 میلیارد دلار کمتر است بیش از آنچه که تحلیلگران انتظار داشتند.
خوانده شده: بازنشانی بزرگ انویدیا، تحلیلگران را به این فکر می‌اندازد که آیا شرکت در حال حاضر مشخص نیست
به نظر می رسد سرمایه گذاران بر این باورند که بدترین اخبار مربوط به قیمت سهم است. و شاید بازار سهام چیزی مشابه را برای کل صنعت تراشه نشان دهد. در اینجا نمودار قیمت از سال تا به امروز برای ETF نیمه هادی iShares آمده است
SOXX
SOXX:
FactSet
الگوی مشابهی است، به طوری که SOXX در سال 2022 در 14 اکتبر بسته شد و پس از آن 13 درصد افزایش یافت.
دردی که (در نهایت) با افزایش همراه باشد
برای نمایش سهام نیمه هادی ها، ما با 30 مورد در اختیار SOXX شروع کردیم و سپس شرکت ها را در شاخص S&P Composite 1500 اضافه کردیم.
XX: SP1500
(ساخته شده از S&P 500 SPX
SPX,
شاخص S&P 400 Mid Cap
MID
و S&P Small Cap 600
SML
فهرست) در گروه صنعتی «نیمه هادی ها و تجهیزات نیمه هادی» استاندارد طبقه بندی صنعتی جهانی (GICS).
فهرست اولیه شامل 56 سهم بود. یکی از نتایج جالب این صفحه این است که برآوردهای اجماع سود 12 ماهه برای همه 56 شرکت مثبت است.
اما برش ها انجام شده است. در اینجا 20 شرکتی که تخمین‌های EPS 12 ماهه برای آنها بیشترین کاهش را از 30 ژوئن تاکنون داشته‌اند، همراه با قیمت پیش‌رو و آن‌هایی که در سه تاریخ قبل از آن انجام شده‌اند، آمده است:
نسبت‌های P/E نشان می‌دهد که ارزش‌گذاری‌ها برای Nvidia و Advance Micro Devices Inc پایین آمده است.
AMD,
با معامله دومی زیر P/E S&P 500 برابر با 17.8 - از P/E 43 در پایان سال 2021، زمانی که S&P 500 با 24.5 برابر وزن کل برآوردهای سود آتی معامله می شد.
Micron Technology Inc.
MU
معمولاً با P/E پایین معامله می شود و ارزش آن رو به کاهش بوده است. اما در حال حاضر P/E توسط یک تخمین سود آینده پایین تحریف شده است.
چرا سرمایه گذاران اکنون باید به نیمه هادی ها نگاه کنند؟ زیرا در زمان‌های خوب، تراشه‌سازها می‌توانند با سرعت بسیار بیشتری نسبت به بازار گسترده رشد کنند.
اگر SOXX را با iShares S&P 500 ETF Trust مقایسه کنیم
SPY,
که شاخص معیار را دنبال می کند، برای پنج سال تقویمی تا سال 2021، فروش هر سهم SOXX 45٪ افزایش یافت در حالی که EPS آن 400٪ افزایش یافت. این در مقایسه با افزایش 500 درصدی S&P 32 در فروش هر سهم و افزایش 74 درصدی در EPS است.
بر اساس بازده کل، با سود سهام سرمایه گذاری مجدد، SOXX به مدت 650 سال تا 10 نوامبر 7% بازده داشت، در حالی که SPY 231% بازده داشت.
تحلیلگران انتظار بازگشت به رشد برای گروه نیمه هادی ها را دارند، اما نه برای مدتی.
از سال 2022، تحلیلگران انتظار کاهش جزئی در فروش هر سهم برای SOXX در سال 2023 و به دنبال آن افزایش 14 درصدی در سال 2024 دارند.
برای EPS، تحلیلگران انتظار کاهش 8 درصدی در سال 2023 و از سرگیری رشد سود در سال 2024 را دارند زیرا EPS 14 درصد افزایش می یابد. برای SPY، تحلیلگران انتظار دارند EPS 5 درصد در سال 2023 و 14 درصد دیگر در سال 2024 افزایش یابد.
اگر معتقدید زمان مناسب است…
علی‌رغم افزایش اخیر قیمت‌ها، تداوم هشدارهای درآمدی از سوی بازیگران اصلی به این معنی است که هیئت منصفه در مورد اینکه آیا گروه سهام صنعت نیمه‌رسانا برای این چرخه به کف رسیده‌اند یا خیر.
اگر به فهرست اولیه 56 سهام نیمه هادی برگردیم، اگر گروه را به شرکت هایی با سرمایه بازار حداقل 1 میلیارد دلار که توسط حداقل پنج تحلیلگر پوشش داده شده اند محدود کنیم، در اینجا 20 مورد با بیشترین پتانسیل صعودی در 12 ماه آینده وجود دارد. با اجماع اهداف قیمتی:
برای اطلاعات بیشتر در مورد هر شرکت روی تیکرها کلیک کنید.
خواندن راهنمای تفصیلی تومی کیلگور برای انبوه اطلاعات به صورت رایگان در صفحه نقل قول MarketWatch.
از دست ندهید: 20 سهام سود سهام که اگر فدرال رزرو باعث رکود شود ممکن است امن ترین باشد
منبع: https://www.marketwatch.com/story/semiconductor-stocks-have-bounced-from-2022-lows-and-analysts-expect-upside-of-at-least-28-in-the-next- year-11667917200?siteid=yhoof2&yptr=yahoo