8٪ سود سهام را از این وجوه عمدتا نادیده گرفته شده تضمین کنید

صرف "سهام عادی" در سال گذشته 18 درصد کاهش یافت. اما اینها مرجح سهام قرار است بهتر شود. مخصوصا برای جویندگان درآمد متضاد مثل ما.

من در مورد بازده ایمن 7 تا 8 درصد صحبت می کنم. با پشتوانه جریان های نقدی خوب قدیمی. با قیمت دو رقمی صعودیهمچنین، زیرا این قیمت‌های سهام پس از یک دوره خشن برگشت می‌کنند.

یک پرایمر سریع اگر تازه وارد سهام ترجیحی هستید. آنها بخشی از سهام، بخشی اوراق قرضه و همه بازده، همانطور که در یک دقیقه خواهیم دید.

سهام ممتاز حول ارزش اسمی معامله می شود و مقدار ثابتی از درآمد منظم را ارائه می کند، درست مانند اوراق قرضه. آنها هیچ حق رای ندارند، که این نیز مانند اوراق قرضه است. اما ما می توانیم آنها را در بورس اوراق بهادار بخریم و بفروشیم، درست مانند سهام معمولی. و همچنین مانند سهام عادی، ترجیحات نشان دهنده مالکیت در یک شرکت است.

از آنجایی که قیمت های ترجیحی نسبت به سهام به طور چشمگیری کمتر است (به جز سال گذشته که در یک لحظه در مورد آن صحبت خواهیم کرد)، ترجیحات عملاً هیچ پوششی از رسانه های مالی دریافت نمی کنند. من آنها را سرزنش نمی کنم! اگر به داستان و چشم انداز رشد یک شرکت علاقه دارید، سهام معمولی – نه ترجیحی – راهی برای رفتن است.

اما اگر فقط عاشق جمع آوری یک قایق درآمد هستید، به اولویت ها توجه کنید.

گرفتن سیتی گروپ
C
(C)، به عنوان مثال.

سیتی گروپ، مانند بسیاری از سهام بانکی دیگر، سود سهام خود را در طول رکود بزرگ کاهش داد. سیتی در نهایت چند سال پیش شروع به بازسازی پرداخت خود کرد و در حالی که پرداخت از سال 2019 ثابت بوده است، بسیار بیشتر از پس از کاهش در سال 2008 است. نتیجه برای سرمایه گذاران بازدهی در درجه اول بین 2 تا 5 درصد بوده است، اگرچه سیتی تنها در طول رکودهای عمیق به سطح بالایی از این محدوده رسیده است.

بنابراین، این یکی از راه‌های سرمایه‌گذاری در سیتی‌گروپ است: سهام رایج آن را بخرید، که در سال‌های اخیر تا حد زیادی ضعیف عمل کرده‌اند و حدود 4 درصد بازدهی دریافت کنید.

یا می‌توانیم سری J ترجیحی آن را بخریم، که تقریباً بی‌ثبات نیستند و در عوض 7 درصد سود کسب کنند.

حال، بیایید واضح بگوییم: Preferreds سال 2022 وحشتناکی را پشت سر گذاشت و به اندازه بازار ضرر کرد - ضرر غیرمعمولی عمیق ناشی از افزایش نرخ بهره و محیطی بد برای سهام عادی

اما در نتیجه، آنها با ارزش‌های جذاب‌تر و بازدهی کاملاً آبدار برای پول جدید معامله می‌کنند.

یک نکته حرفه ای: تحقیق در مورد ترجیحات فردی برای اکثر سرمایه گذاران خرد دشوار است، بنابراین آنها را از طریق صندوق خریداری کنید و به جای آن تنوع فوری دریافت کنید. اما از ETF اجتناب کنید—صندوق های پایان بسته (CEF) به ما این امکان را می دهد که به طور جمعی ترجیحات را با تخفیف بیشتری نسبت به زمانی که آنها را به صورت جداگانه خریداری کرده بودیم خریداری کنیم، و از مزایای اضافی مدیران فعالی که در این نوع دارایی تخصص دارند، بهره مند می شویم.

در واقع، ما به سه ETF ترجیحی محبوب در بازار که مسئول ده‌ها میلیارد دلار دارایی «پول احمقانه» هستند در حال حاضر نگاه خواهیم کرد - و من به شما سه CEF «جایگزین» را اشاره می‌کنم که بازدهی بین 7 درصد دارند. و در عوض 8 درصد.

وانیل ETF: Invesco EFF ترجیحی (PGX)

بازده: ٪۱۰۰

La Invesco EFF ترجیحی (PGX) این سومین ETF ترجیحی از نظر دارایی است، با کمتر از 5 میلیارد دلار در AUM همانطور که من این را می نویسم. و هیچ توجیهی برای این انبوه پول به جز سن وجود ندارد - این ETF، که در اوایل سال 2008 راه اندازی شد، کاملاً غیرقابل توجه است. نزدیک به 300 دارایی آن چیزی است که شما معمولاً از یک صندوق ترجیحی به دست می آورید: تمرکز بالای بخش مالی (تقریباً 70٪)، با بخش هایی با اندازه مناسب در تاسیسات و املاک و مستغلات. حدود 60 درصد از پرتفوی دارای درجه سرمایه گذاری است. ماهانه پرداخت می کند، اما در میان صندوق های ترجیحی رایج است. و نسبت هزینه 0.50 درصدی برای این دارایی در حد متوسط ​​است. خوب است - نه بیشتر، نه چیزی کمتر.

بازی CONTRARIAN: صندوق ترجیحی و درآمدی نوین (JPI)

بازده: ٪۱۰۰

La صندوق برگزیده و مدت درآمد نوین (JPI) همچنین قابل توجه نیست، اما چند نکته جالب دارد که به آن کمک می کند تا از PGX متمایز شود.

جایی که مشابه است: JPI دارای یک سبد بسیار متنوع از حدود 230 سهام ترجیحی است. سهم اصلی این افراد ترجیحی در بخش مالی است. کیفیت اعتبار یک لمس بهتر است، با حدود دو سوم دارایی ها در اولویت های درجه سرمایه گذاری.

جایی که برجسته است: در حالی که JPI اساساً برای نگهداری سهام ترجیحی طراحی شده است، مدیران آن انعطاف پذیری برای سرمایه گذاری تا 20٪ از دارایی ها در سایر اوراق بدهی دارند. آن را نیز است مدیران، در حالی که PGX فقط یک صندوق شاخص است. همچنین، به دلیل CEF بودن، صندوق ترجیحی نوین می‌تواند با ارزشی متفاوت از ارزش خالص دارایی‌اش معامله کند، و این کار را انجام می‌دهد - یک تخفیف جزئی 3 درصدی نسبت به NAV، به این معنی که ما این اوراق ترجیحی را با 97 سنت بر دلار می‌خریم. . و در نهایت، مدیریت JPI می‌تواند از اهرم بدهی برای جذب پول بیشتر به سمت انتخاب‌های خود استفاده کند - و این کار را هم می‌کنند. این صندوق دارای اهرم 36 درصدی در آخرین بررسی است.

هر آنچه در بالا ذکر شد باعث شده است که JPI در طول زمان در مقایسه با PGX به صندوقی بی‌ثبات‌تر، اما بسیار پربارتر و ارجح‌تر تبدیل شود.

وانیل ETF: اوراق بهادار ترجیحی و درآمد ETF اول اعتماد (FPE)

بازده: ٪۱۰۰

La اوراق بهادار ترجیحی و درآمد ETF اول اعتماد (FPE) با 6 میلیارد دلار دارایی، دومین ETF ترجیحی است. بیشتر آن شبیه PGX است: تقریباً 300 هلدینگ، که 62 درصد آن‌ها دارای درجه سرمایه‌گذاری هستند، و بانک‌ها و سایر امور مالی بخش عظیمی از وزن صندوق را تشکیل می‌دهند.

اما دو جزئیات قابل ذکر است. 1.) فقط کمی بیش از نیمی از پرتفوی مستقر در ایالات متحده است - 47٪ از هلدینگ ها ماهیت بین المللی دارند و بریتانیا و کانادا پیشتاز هستند. 2.) FPE یک ETF است که به طور فعال مدیریت می شود، که به معنای هزینه های بسیار بالاتر (0.85٪) نسبت به رقابت ETF آن است - چیزی که شما امیدوارید به عملکرد بهتر تبدیل شود.

پخش متضاد: صندوق سرمایه ترجیحی و درآمد متوسط ​​مدت زمان اول اعتماد (FPF)

بازده: ٪۱۰۰

یک مبنای عالی برای مقایسه از First Trust می آید - همان فروشگاه صندوقی که FPE را ارائه می دهد.

La صندوق سرمایه گذاری ترجیحی و درآمدی میان مدت اول اعتماد (FPF) است... خوب، دوباره، نه چندان متفاوت، حداقل نه در ارزش اسمی. این صندوق دارای مشخصات اعتباری مشابه و تقسیم جغرافیایی مشابه است که تقریباً نیمی از وجوه در سطح بین المللی سرمایه گذاری شده است. Heck، FPF و FPE حتی در 10 دارایی برتر خود دارای چند ناشر مشابه هستند منابع AerCap
AER
(AER) و بارکلیز PLC (BCS).

اما مانند صندوق سرمایه‌گذاری بسته قبلی، مدیریت FPF به لطف اهرم بالای 30% در حال حاضر، می‌تواند پول بیشتری را پشت سر ایده‌های با بالاترین اعتقاد خود نسبت به FPE بگذارد. از یک طرف، این بدان معناست که FPF در اولویت های اصلی خود مستعد نوسانات نزولی است و در واقع، افت فعلی آن نسبت به همتای ETF خود چشمگیرتر بوده است. طرف مقابل؟ این به یک تخفیف خوب 8٪ تبدیل شده است - تخفیفی که دو برابر بیشتر از تخفیف پنج ساله آن است. بنابراین، حداقل در مقایسه، دارایی های FPF در مقایسه با FPE یک سرقت است.

همچنین شایان ذکر است: در حالی که یک سواری وحشیانه تر است، FPF در دراز مدت پتانسیل بیشتری دارد.

وانیل ETF: ETF اوراق بهادار ترجیحی و درآمدی iShares (PFF
PFF
)

بازده: ٪۱۰۰

La iShares اوراق بهادار ترجیحی و درآمد ETF (PFF) در بازی ترجیحی-ETF شماره 1 است و حتی نزدیک هم نیست. نزدیک به 14 میلیارد دلار دارایی آن بیش از دو برابر مقداری است که FPE جمع آوری کرده است.

مانند PGX، اندازه iShares تا حد زیادی به طول عمر آن مربوط می شود - در سال 2007 وارد زندگی شد - اگرچه هزینه های معقول نیز کمک می کند. و همانطور که از صندوقی که به معیار واقعی در این فضا تبدیل شده است انتظار دارید، PFF بسیار شبیه صندوق مورد نظر استاندارد شما ساخته شده است. این ETF iShares در نزدیک به 500 شرکت ترجیحی ایالات متحده سرمایه گذاری می کند که دو سوم آنها از نام های بخش مالی مانند ولز فارگو
WFC
(WFC) و بانک مرکزی آمریکا
BAC
(LAC). اگر چیزی در مورد PFF متمایز باشد، کیفیت اعتبار نسبتاً پایین آن است - کمتر از نیمی از صندوق‌های ترجیحی آن در مقایسه با سایر صندوق‌های موجود در این فهرست ارزش سرمایه‌گذاری را دارند. اما شما حداقل برای آن با یکی از بالاترین بازدهی در میان ETF های ترجیحی، جبران می کنید.

پخش متضاد: کوهن و استیرز با مدت زمان محدود و صندوق درآمد (LDP)

بازده: ٪۱۰۰

متاسفانه برای PFF، کوهن و استیرز صندوق درآمد و مدت زمان محدود (LDP) از این بازده نسبتاً بالا پیشی می گیرد - و به طور کلی در طول زمان دارای بهره وری بسیار بیشتری بوده است.

LDP کمی عجیب است زیرا، همانطور که از نامش می‌گوید، یک صندوق «مدت محدود» است. ببینید، بیشتر ترجیحات ماهیتی دائمی دارند، به این معنی که مدت زمان واقعی ندارند - اما صندوق‌هایی با مدت زمان محدود، ترجیحاتی را خریداری می‌کنند که تاریخ انقضا دارند، که در تئوری باید به شما در کاهش ریسک نرخ بهره کمک کند. به طور معمول، یک صندوق ترجیحی مدت شش سال یا کمتر خواهد داشت. LDP در حال حاضر زیر سه است.

و با این حال، با وجود داشتن مشخصات اعتباری مشابه PFF و در مدت کوتاهی، LDP قادر است 8 درصد درآمد سالانه کامل ایجاد کند. شما می توانید از استفاده از اهرم 30٪ به علاوه برای آن تشکر کنید.

هنوز بهتره؟ مانند FPF، LDP یک معامله است. صندوق سرمایه‌گذاری بسته در حال حاضر با 7 درصد تخفیف به NAV معامله می‌کند که بیش از دو برابر میانگین تخفیف پنج ساله آن است.

برت اوونز رئیس استراتژیست سرمایه گذاری است چشم انداز مخالف. برای ایده های عالی درآمد بیشتر ، آخرین نسخه ویژه خود را کپی کنید: پورتفولیوی بازنشستگی پیش از موعد شما: سودهای کلان - هر ماه - برای همیشه.

افشای: هیچ