گری جنسلر، رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار، در مقر SEC در واشنگتن، در 22 ژوئیه 2021.
ملیسا لیتل/بلومبرگ از طریق گتی ایماژ
کمیسیون بورس و اوراق بهادار روز چهارشنبه دو تغییر قانون را پیشنهاد کرد جلوگیری از ادعاهای گمراه کننده یا فریبنده توسط بودجه های ایالات متحده در مورد شرایط محیطی، اجتماعی و حاکمیت شرکتی (ESG) و افزایش الزامات افشا برای آن وجوه
این پیشنهادها، که در معرض بازخورد عمومی هستند، در بحبوحه نگرانی‌های فزاینده ارائه می‌شوند که برخی از صندوق‌هایی که به دنبال سود بردن از افزایش روش‌های سرمایه‌گذاری ESG هستند، سهامداران را در مورد آنچه در دارایی‌هایشان است، گمراه کرده‌اند.
این اقدامات راهنمایی می‌کند که چگونه صندوق‌های ESG باید نام‌ها و شیوه‌های سرمایه‌گذاری خود را بازاریابی کنند. یک پیشنهاد به اصطلاح قانون نام ها را به روز می کند تا ویژگی های مربوط به ESG را در بر گیرد.
قانون نام‌های فعلی می‌گوید که اگر نام صندوقی نشان می‌دهد که روی یک طبقه خاص از سرمایه‌گذاری، مانند اوراق قرضه دولتی متمرکز است، حداقل ۸۰ درصد از دارایی‌های آن باید در آن طبقه باشد. این تغییر قوانین را به «هر نام صندوقی با عباراتی که نشان می‌دهد صندوق بر سرمایه‌گذاری‌هایی متمرکز می‌شود که دارای ویژگی‌های خاص هستند (یا ناشران آنها دارای ویژگی‌های خاص هستند» را گسترش می‌دهد. بنابراین، صندوق‌هایی که «ESG» را در نام خود دارند، باید این اصطلاح را به وضوح تعریف کنند و سپس اطمینان حاصل کنند که 80٪ از دارایی‌های صندوق به آن تعریف پایبند هستند.
«در دو دهه گذشته اتفاقات زیادی در بازار سرمایه ما افتاده است. گری جنسلر، رئیس SEC در بیانیه‌ای گفت: همانطور که صنعت صندوق توسعه یافته است، شکاف‌های موجود در قانون نام‌های فعلی ممکن است حفاظت از سرمایه‌گذاران را تضعیف کند.
جنسلر گفت: «به ویژه، برخی از صندوق‌ها ادعا کرده‌اند که این قانون در مورد آنها صدق نمی‌کند - حتی اگر نام آنها نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاری‌ها بر اساس معیارها یا ویژگی‌های خاصی انتخاب می‌شوند. "پیشنهاد امروز قانون نام ها را برای بازارهای امروز مدرن می کند."
بر اساس داده‌های شرکت خدمات مالی Refinitiv Lipper، صندوق‌های جهانی ESG در سال 649 تا 2021 نوامبر رکورد 30 میلیارد دلار سرمایه‌گذاری دریافت کردند که از 542 میلیارد دلار در سال 2020 و 285 میلیارد دلار در سال 2019 افزایش یافته است. وجوه ESG اکنون حدود 10 درصد را شامل می شود دارایی های صندوق در سراسر جهان
پیشنهادات برای مقابله با شستشوی سبز پس از آن ارائه شد که SEC در ماه مارس قوانین گسترده ای را ارائه کرد که به شرکت های سهامی عام نیاز دارد. افشای اینکه چگونه خطرات تغییرات آب و هوایی بر کسب و کار خود تأثیر می گذاردو همچنین اطلاعات بیشتری در مورد تأثیر عملیات آنها بر محیط زیست و انتشار کربن ارائه می دهد.
ESG طیف گسترده ای از سرمایه گذاری ها و استراتژی ها را در بر می گیرد. من فکر می‌کنم سرمایه‌گذاران باید بتوانند برای دیدن آنچه در زیر سرپوش این استراتژی‌ها وجود دارد، تحقیق کنند. "این به قلب ماموریت SEC برای محافظت از سرمایه گذاران می رسد و به آنها اجازه می دهد سرمایه خود را به طور موثر تخصیص دهند و نیازهای خود را برآورده کنند."
اندرو بهار، رئیس سازمان فعال محیط زیست As You Sow، گفت که قانون جدید نام‌ها برچسب‌های گمراه‌کننده را برای سرمایه‌گذاران بهبود می‌بخشد - اما نه متوقف می‌کند.
«قانون جدید مشکل را تصدیق می کند اما به طور کامل به آن رسیدگی نمی کند. بهار گفت: سرمایه‌گذاران هنوز نیاز به شفافیت در مورد معنای دقیق «پایدار» و سایر اصطلاحات مانند «بدون فسیلی»، «کم کربن» و «ESG» دارند. بسیار مهم است که دفترچه یک صندوق، فلسفه و هدف آن را در راستای نام و دارایی‌های آن منعکس کند.
راشل کرلی، مدافع دموکراسی در شهروند عمومی غیرانتفاعی، در بیانیه‌ای گفت که قوانین جدید کمیسیون بورس و اوراق بهادار در مورد پرتفوی صندوق‌ها شروع به تغییر چشم‌انداز پیرامون سرمایه‌گذاری‌های «سبز» خواهد کرد.
کرلی گفت: «در بازار فعلی، سرمایه‌گذاران خرد تصویر روشنی از معنای سرمایه‌گذاری در صندوقی که بازاریابی آن می‌گوید «پایدار»، «سبز» یا «ESG» است، ندارند. «فقدان شفافیت برای سرمایه‌گذاران، تشخیص دقیق سازگاری با محیط‌زیست برخی از این محصولات را دشوار می‌کند.»
این پیشنهادات پس از انتشار در فدرال رجیستر، وارد یک دوره 60 روزه نظرات عمومی خواهند شد، که طی آن شرکت‌ها، سرمایه‌گذاران و سایر فعالان بازار می‌توانند در مورد قوانین نظر دهند و تغییراتی در آن پیشنهاد دهند.
- توماس فرانک از CNBC در این گزارش مشارکت داشته است.
منبع: https://www.cnbc.com/2022/05/25/sec-unveils-rules-to-prevent-misleading-claims-by-esg-funds-.html