منابع می گویند که Alameda متعلق به Sam Bankman-Fried بی سر و صدا از وجوه مشتریان FTX استفاده می کند بدون اینکه زنگ خطر را به صدا درآورد.

به گفته یک منبع، شرکت تجاری کمی که Sam Bankman-Fried تأسیس کرد، توانست بی سر و صدا از وجوه مشتریان از صرافی FTX خود استفاده کند، به گونه ای که در این فرآیند تحت نظر سرمایه گذاران، کارمندان و حسابرسان قرار گرفت.

این منبع می گوید روشی که آنها این کار را انجام دادند با استفاده از میلیاردها دلار از کاربران FTX بدون اطلاع آنها بود.

به گفته یک منبع آشنا با عملیات شرکت که خواست نامش فاش نشود، میلیاردها دلار از صرافی بنیانگذارش، FTX، صندوقی که توسط Bankman-Fried تأسیس شده است، وام گرفته است.

به گفته منبع، صرافی کریپتو به شدت مقدار FTX مورد نیاز برای نگهداری در صورت تمایل به پول نقد را دست کم گرفته است. پلتفرم های معاملاتی توسط رگولاتورهای خود ملزم به نگهداری پول کافی برای مطابقت با آنچه مشتریان سپرده می شوند، هستند. در صورتی که کاربر برای انجام معامله پول قرض کند، اگر نه بیشتر، به همان بالشتک نیاز دارند. به گفته منبع، FTX تقریباً به اندازه کافی در دسترس نبود.

به گفته یک منبع، بزرگترین مشتری آن، صندوق تامینی Alameda بود. صندوق توانست تا حدی این فعالیت را سرپوش بگذارد، زیرا دارایی‌هایی که در حال معامله بود هرگز به ترازنامه خود نرسید. این منبع گفت که به جای نگه داشتن پول، میلیاردها دلار از کاربران FTX وام گرفته و سپس آن را معامله می کند.

طبق اطلاعات CNBC، هیچ یک از اینها برای مشتریان فاش نشده است. به طور کلی، اختلاط وجوه مشتریان با طرف مقابل و معامله آنها بدون رضایت صریح، طبق قانون اوراق بهادار ایالات متحده، غیرقانونی است. همچنین شرایط خدمات FTX را نقض می کند. Sam Bankman-Fried از اظهار نظر در مورد اتهامات سوء استفاده از وجوه مشتریان خودداری کرد، اما گفت که پرونده ورشکستگی اخیر آن نتیجه مشکلات مربوط به موقعیت معاملاتی اهرمی است.

بانکمن-فرید به CNBC گفت: "موقعیت حاشیه سود بسیار زیادی وارد کرد."

در انجام برخی از این معاملات اهرمی، صندوق کوانت از یک ارز دیجیتال ایجاد شده توسط صرافی به نام FTT به عنوان وثیقه استفاده می کرد. در یک قرارداد وام، وثیقه معمولاً تعهد وام گیرنده برای تضمین بازپرداخت است. اغلب دلار است، یا چیز دیگری با ارزش - مانند املاک و مستغلات. در این مورد، یک منبع گفت که Alameda از FTX قرض می‌گیرد و از ارز دیجیتال داخلی صرافی، توکن FTT، برای حمایت از این وام‌ها استفاده می‌کند. قیمت توکن FTT در یک روز 75 درصد کاهش یافت و وثیقه برای پوشش معامله کافی نیست.

در هفته گذشته، FTX داشته است سقوط کرد از یک نیروگاه 32 میلیارد دلاری ارزهای دیجیتال، به ورشکستگی. خطوط مبهم بین FTX و Alameda Research منجر به بحران نقدینگی عظیم برای هر دو شرکت شد. Bankman-Fried از سمت مدیرعاملی FTX کنار رفت و گفت Alameda Research در حال تعطیل شدن است. این شرکت از آن زمان گفته است حذف معاملات و برداشت ها، و انتقال دارایی های دیجیتال به صورت آفلاین پس از یک مظنون هک 477 میلیون دلاری

هنگامی که از بانکمن-فرید در مورد خطوط مبهم بین شرکت‌هایش در ماه آگوست سؤال شد، هر گونه تضاد منافع را رد کرد و گفت FTX یک «قطعه بی‌طرف از زیرساخت‌های بازار» است.

بانکمن-فرید 30 ساله در مصاحبه ای به CNBC گفت: "من در چند سال گذشته تلاش زیادی برای از بین بردن تضاد منافع در آنجا انجام دادم." من دیگر Alameda را اداره نمی کنم. من برای آن کار نمی کنم، هیچ یک از FTX این کار را نمی کند. ما کارکنان جداگانه داریم - نمی خواهیم رفتار ترجیحی داشته باشیم. ما می خواهیم تا جایی که می توانیم با همه منصفانه رفتار کنیم.»

به گفته همان منبع، بخشی از موضوع، وب پیچیده معاملات اهرمی و حاشیه ای FTX بود. آن "حاشیه نقطهویژگی تجارت به کاربران این امکان را می دهد که از سایر مشتریان روی پلتفرم وام بگیرند. به عنوان مثال، اگر یک مشتری یک بیت کوین سپرده گذاری کند، می تواند آن را به کاربر دیگری قرض دهد و از آن سود کسب کند.

یک منبع می گوید، اما هر بار که یک دارایی قرض می گرفت، FTX دارایی های قرض گرفته شده را از آنچه باید در کیف پول خود نگه می داشت کم می کرد تا با سپرده های مشتریان مطابقت داشته باشد. در یک موقعیت معمولی، کیف پول یک صرافی باید با آنچه مشتریان سپرده گذاری می کنند مطابقت داشته باشد. اما به دلیل این رویه، دارایی ها یک به یک پشتیبانی نمی شد و شرکت مبلغی را که به مشتریان بدهکار بود دست کم می گرفت.

شرکت بازرگانی Alameda نیز توانست از این ویژگی حاشیه نقطه ای استفاده کند. یک منبع می گوید Alameda قادر به قرض گرفتن از مشتریان بود، اساسا به صورت رایگان.

منبع توضیح داد که Alameda می تواند توکن های FTT را که در اختیار دارد به عنوان وثیقه ارسال کند و وجوه مشتریان را قرض کند. حتی اگر FTX توکن های FTT بیشتری ایجاد کند، ارزش سکه را پایین نمی آورد زیرا این سکه ها هرگز وارد بازار آزاد نشدند. در نتیجه، این توکن‌ها ارزش بازار خود را حفظ کردند و به Alameda اجازه دادند در مقابل آنها وام بگیرد - اساساً پول رایگان برای تجارت دریافت می‌کرد.

FTX تا زمانی که قیمت FTT را حفظ کرده بود و سیل برداشت مشتری در بورس وجود نداشت، توانست این الگو را حفظ کند. این منبع گفت، در هفته منتهی به تشکیل پرونده ورشکستگی، FTX دارایی کافی برای مطابقت با برداشت مشتری نداشت.

این منبع گفت که حسابرسان خارجی احتمالاً این اختلاف را از دست داده اند زیرا دارایی های مشتری یک قلم خارج از ترازنامه است و بنابراین در صورت های مالی FTX گزارش نمی شود.

همه اینها هفته گذشته از بین رفت.

CoinDesk گزارش که اکثر ترازنامه Alameda از توکن های FTT تشکیل شده است که اعتماد مصرف کنندگان و سرمایه گذاران را متزلزل کرده است. Changpeng Zhao (CZ)، مدیر عامل یکی از بزرگترین رقبای آن، Binance، علنا ​​تهدید کرد که توکن های FTT خود را در بازار آزاد می فروشد و قیمت FTT را کاهش می دهد.

این زنجیره از رویدادها جرقه ای را در صرافی ایجاد کرد و مشتریان تقریباً 5 میلیارد دلار قبل از توقف برداشت FTX برداشت کردند. منابع می گویند وقتی مشتریان برای بیرون کشیدن پول خود رفتند، FTX بودجه نداشت.

کارمندان سابق همچنین به CNBC گفتند که اطلاعات مالی آنها در مورد این شرکت به دلیل این روش های حسابداری نادرست است. CNBC یک اسکرین شات از داده های مالی FTX را بررسی کرد که به گفته یک منبع هفته گذشته گرفته شده است. اگرچه شرکت در آن زمان ورشکسته بود، یکی از کارمندان سابق می گوید که داده ها به اشتباه نشان می دهد که حتی اگر همه مشتریان وجوه خود را برداشت کنند، FTX همچنان بیش از یک میلیارد دلار باقی خواهد ماند.  

سه منبع آشنا با این شرکت به CNBC گفت که آنها از اقدامات این شرکت چشم پوشیده بودند و تا آنجا که می دانستند، تنها گروه کوچکی می دانستند که از سپرده های مشتریان سوء استفاده می شود. کارمندان می گویند در برخی موارد، پس انداز زندگی آنها به FTX گره خورده است.

یکی از کارمندان فعلی FTX گفت: «ما شوکه و ویران شدیم. احساس می‌کنم در فیلمی هستم که در زمان واقعی پخش می‌شود. هیچ کس این آمدن را ندید.»

در نتیجه واکنش عمومی که FTX بر سر این سرمایه های از دست رفته با آن مواجه شده است، کارمندانی که می گویند به اندازه مشتریان ویران شده اند، اکنون با مشکلات مالی، آزار و اذیت پیرامون مشارکت خود در این شرکت مواجه شده اند و چشم انداز شغلی آینده را خدشه دار کرده اند. 

یکی از کارمندان سابق گفت: «ما نمی توانستیم باور کنیم که چگونه به ما خیانت شده است.