(بلومبرگ) — معامله گران سهامی که شور و شوق میم را که سال گذشته طوفان وال استریت را در بر گرفت، به راه انداختند، با عصبانیت به سمت خروجی ها می شتابند.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ
طبق داده‌های شرکت گلدمن ساکس، تقریباً 50 درصد از موقعیت‌های خرده‌فروشی تک سهام در نزدک 100 و یک چهارم آنها در S&P 500 که از ژانویه 2019 انباشته شده بودند، فروخته شده‌اند. حجم فراخوان حدود 70 درصد از افزایش خود را از ابتدای سال 2019 تا نوامبر 2021 معکوس کرده است، زمانی که سهام فناوری و بیت کوین به اوج خود رسیدند.
جان مارشال، رئیس تحقیقات مشتقات در گلدمن ساکس، می‌نویسد: «در حالی که سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی از لحاظ تاریخی افت را خریداری کرده‌اند، اما این بار این کاهش را خریداری نکرده‌اند.
وال استریت به نحوه رفتار معامله گران خانگی در طول همه گیری زمانی که نوبت به بازار می رسید وسواس داشت. فرضیه بی حوصلگی-بازارها - که فرض می کرد بسیاری از آنهایی که در خانه مانده بودند و کارهای کمی انجام می دادند، برای پر کردن وقت خود و ارضای کسالت خود به سهام روی آوردند - فقط به علم ثابت تبدیل شد. در آن زمان ضرب‌المثل‌ها فقط بالا می‌روند و شاخص‌ها بازدهی چشمگیر داشتند، حتی در حالی که همه‌گیری همه‌گیر شده بود.
انبوهی از معامله گران روزانه به انجمن های رسانه های اجتماعی مانند Reddit و Twitter سرازیر شدند و اطلاعات و نکات تجاری را به یکدیگر ارائه کردند. تلاش‌های جمعی آنها به طور معروف باعث افزایش سهام GameStop Corp. و AMC Entertainment Holdings Inc.، در میان دیگران شد، و ضربه‌ای به فروشنده‌های بزرگی که علیه آن سهام شرط‌بندی کرده بودند، وارد کرد.
اما جزر و مد تغییر کرده است و سال 2022 فقط معاملات خشن و نوسانات شدید را ارائه کرده است. اشتیاقی در میان خرده فروشان برای خرید نزول به آزمون رسیده است، با این استراتژی که در بازاری که شاهد زیان S&P 500 بیش از 20 درصد و نزدک 100 30 درصد در سال جاری بود، به خوبی عمل نکرد. در واقع، اندازه‌گیری رفتار سرمایه‌گذاران خرده‌فروش توسط TD Ameritrade نشان می‌دهد که آنها در تمام سال قرار گرفتن در معرض سهام را کاهش داده‌اند.
اریک جانستون، رئیس بخش مشتقات سهام و دارایی متقابل در کانتور فیتزجرالد، می‌گوید: «روشی که آنها احتمالاً در آینده معامله خواهند کرد، احتمالاً کاهش فروش است زیرا تلاش می‌کنند از هرگونه سودی که ممکن است داشته باشند محافظت کنند یا زیان‌های بیشتر را کاهش دهند. ما دیگر نمی‌توانیم روی سرمایه‌گذاران فردی به عنوان پشتوانه‌ای برای این بازار حساب کنیم.»
همه انواع سرمایه گذاری ها در سال 2022 ارزش خود را از دست داده اند. به گفته گلدمن، در میان خرده فروشی ها، فناوری و بیوتکنولوژی به شدت فروخته شده است. در همین حال، سبدی از سهام خرده‌فروشی که توسط بانک پیگیری می‌شود تا به امروز بیش از 40 درصد از سهام خود را از دست داده است و یکی دیگر از شرکت‌هایی که اغلب در انجمن‌های رسانه‌های اجتماعی به آنها اشاره می‌شود، تقریباً 50 درصد کاهش یافته است. Crypto، دیگر مورد علاقه سرمایه گذاران، نیز در ناودان گیر کرده است.
اکنون که فدرال رزرو روی خنک کردن اقتصاد و تورم کار می کند، نگرانی کلیدی برای اقتصاددانان این است که مصرف کننده چگونه آن را تحمل خواهد کرد. و در حالی که بحث بر سر توانایی بانک مرکزی برای مهندسی یک فرود نرم یا اصلاح بیش از حد در یک رکود، حتی یک رکود خفیف، موج می زند، مصرف کنندگان قبلاً نشانه هایی از عقب نشینی را نشان داده اند. داده های این هفته نشان داد که فروش خرده فروشی در ماه مه برای اولین بار در پنج ماه گذشته به طور غیرمنتظره ای کاهش یافته است.
چارلز شواب بیش از 1,000 مشتری خرده فروشی خود را در آوریل بررسی کرد و دریافت که 57 درصد از پاسخ دهندگان چشم انداز نزولی از بازار سهام ایالات متحده برای سه ماهه دوم سال 2022 دارند که نسبت به زمان مشابه در سال گذشته 29 درصد افزایش داشته است. به گفته شواب، محرک اصلی چشم انداز منفی، هزینه بالاتر زندگی و به دنبال آن نگرانی های ژئوپلیتیکی است.
کریس گافنی، رئیس بازارهای جهانی در بانک TIAA گفت: «مصرف‌کنندگان در حال عقب‌نشینی هستند. ما می بینیم که اکثر سرمایه گذاران این موضوع را کنار می گذارند، که احتمالا هوشمندانه است و نوسانات را کنار می گذارند.
با این حال، گلدمن می‌گوید سرمایه‌گذاران خرد همچنان به سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله در مبادلات، به‌ویژه و با تمرکز بر سود سهام ادامه می‌دهند، که امسال بیش از 30 میلیارد دلار جریان داشته است.
جین ادمونسون، مدیرعامل و بنیانگذار EQM Capital، گفت: «یک تغییر رژیم از نام‌های قدیمی ابر فناوری FAANG به بازی‌های تدافعی‌تر و درآمدی صورت گرفته است.
(به روز رسانی با تفسیر جدید.)
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
منبع: https://finance.yahoo.com/news/retail-traders-drove-meme-frenzy-193032419.html