افزایش نرخ بهره و تضعیف اقتصاد، تراست های سرمایه گذاری در املاک و مستغلات را در سال 2022 تحت تاثیر قرار داده است، به طوری که شاخص FTSE Nareit All Equity REIT در سال تا به امروز 23 درصد کاهش یافته است.
افزایش نرخ ها صدمه می زند Reitsma زیرا آنها برای خرید املاک وام می گیرند و به این دلیل که بازدهی بالاتر اوراق قرضه را که عموماً سرمایه گذاری مطمئن تری هستند در مقایسه با REIT جذاب تر می کند.
در همین حال، یک اقتصاد در حال رکود تقاضا برای املاک و مستغلات را کاهش می دهد.
اما کاهش REIT می‌تواند به زودی در سال آینده تغییر کند، با این فرض فدرال رزرو افزایش نرخ بهره را متوقف می کند.
در اینجا برخی از قوی‌ترین بخش‌های املاک و مستغلات وجود دارد که من روی همه آنها سرمایه‌گذاری کرده‌ام، از جمله سهام‌های ذکر شده.
REIT آپارتمان افزایش قیمت خانه و افزایش نرخ وام مسکن، داشتن یک خانه را برای بسیاری از ما غیرقابل تحمل کرده است. این به معنای تقاضای قوی برای مسکن چند خانواری است.
بزرگترین آپارتمان REIT است انجمن های AvalonBay (AVB دریافت گزارش رایگان .
کوین براون، تحلیلگر مورنینگ استار، در تفسیری نوشت: این شرکت «صاحب ساختمان‌های چندخانواری با کیفیت بالا در بازارهای ساحلی شهری و حومه‌ای با جمعیت‌شناسی است که به AvalonBay اجازه می‌دهد اشغال‌های بالا را حفظ کند و رشد اجاره‌ای را بالا ببرد.»
این مناطق عبارتند از: نیوانگلند، نیویورک/نیوجرسی، مید آتلانتیک، کالیفرنیای جنوبی، کالیفرنیای شمالی و سیاتل.
براون گفت: «این بازارها ویژگی‌هایی را نشان می‌دهند که تقاضای زیادی برای آپارتمان‌ها ایجاد می‌کنند، مانند رشد شغل، رشد درآمد، کاهش نرخ مالکیت خانه، هزینه نسبی بالای مسکن تک‌خانواری، و مراکز شهری جذاب که جوانان را به خود جذب می‌کنند.»
او ارزش منصفانه سهام را 250 دلار می داند که 48 درصد بالاتر از قیمت اخیر آن 169 دلار است. 3.75 درصد بازده دارد.
REIT های صنعتی انفجار تجارت الکترونیک در سال‌های اخیر اهمیت انبارها و مراکز توزیع را افزایش داده است که بخش عمده‌ای از هلدینگ‌های صنعتی REIT را تشکیل می‌دهند.
مالکان انبار/مرکز توزیع در طول همه‌گیری، زمانی که تجارت اینترنتی افزایش یافت، دست به هجوم ساختمان‌ها زدند. اکنون که خریدهای آنلاین کاهش یافته است، بخش انبارها دارای مازاد عرضه است.
اما خرید اینترنتی فضای زیادی برای رشد دارد. تجارت الکترونیک تنها 14.8 درصد از خرده فروشی ها را در سه ماهه سوم تشکیل می دهد. این مجموع بدون شک در سال های آینده افزایش خواهد یافت.
بزرگترین REIT صنعتی است مقدمه (PLD دریافت گزارش رایگان .
سوریانش شارما، تحلیلگر مورنینگ استار، در تفسیری نوشت: «شرکت همچنان از محیطی با نرخ خالی تاریخی پایین در املاک صنعتی بهره می برد. "بازار املاک صنعتی همچنان قوی است."
او گفت که مطمئناً "ما نشانه هایی از اعتدال را می بینیم." ما معتقدیم که شرایط ضعیف‌تر اقتصاد کلان، پذیرش کندتر تجارت الکترونیک و خط لوله عرضه قوی منجر به عادی‌سازی سطوح اشغال و رشد اجاره بازار در سال‌های آینده خواهد شد.»
شارما ارزش منصفانه سهام را 118 دلار می‌داند که 1.7 درصد بالاتر از قیمت اخیر آن 116 دلار است. 2.72 درصد بازده دارد
مرکز داده REITs استفاده از داده در حال افزایش است و بیشتر آن در فضای ابری انجام می شود. این به قایق های تجهیزات کامپیوتری و مخابراتی نیاز دارد که در مراکز داده ذخیره می شود. نیاز به داده فقط باید افزایش یابد و این بخش REIT را در جای خوبی قرار دهد.
بزرگترین مرکز داده REIT است اکسینکس (EQIX دریافت گزارش رایگان .
متیو دولگین، تحلیلگر مورنینگ استار، در تفسیری نوشت: این شرکت "در سه ماهه سوم از انتظارات فروش و سود ما فراتر رفت و نشان داد که تجارت آن قوی باقی مانده است، به این معنی که نتایج محکم باید حداقل تا سال آینده ادامه یابد."
«مدیریت تأثیر بالقوه یک محیط ضعیف اقتصاد کلان را رد نکرد، اما شرکت هنوز هیچ نشانه‌ای از خود نشان نمی‌دهد و ما را به این باور می‌رساند که حرکت سکولار به سمت ارائه‌دهندگان ابر و مراکز داده به هم پیوسته بدون وقفه است.»
برای اطمینان، Dolgin فکر می کند که سهام در حال حاضر بیش از حد ارزش گذاری شده است. او ارزش منصفانه را 570 دلار می داند که 15 درصد کمتر از قیمت اخیر آن 673 دلار است. 1.83 درصد بازده دارد.
REIT برج تلفن همراه استفاده از تلفن همراه همچنان رو به افزایش است و مردم از دستگاه های تلفن همراه خود برای همه چیز از تماشای تلویزیون گرفته تا خرید بلیط هواپیما استفاده می کنند.
برای اینکه تلفن‌های همراه کار کنند - همه از تماس‌های قطع یا قطع شده متنفرند - اپراتورهای مخابراتی مانند Verizon، AT&T و T-Mobile باید روی دکل‌های تلفن همراه آنتن داشته باشند. بنابراین صاحبان آن برج ها در صندلی گربه پرنده هستند و کرایه کرایه ها را دریافت می کنند.
بزرگترین صاحب دکل های تلفن همراه است برج آمریکایی (AMT دریافت گزارش رایگان .
Dolgin نوشت: «ما فکر می‌کنیم که استراتژی American Tower برای تنوع بخشیدن به مجموعه برج‌های خود در سطح جهانی، بهترین موقعیت را در بین سه شرکت برج‌های ایالات متحده ایجاد می‌کند، زیرا این شرکت در نظر دارد از تقاضای فزاینده در حال افزایش در داده‌های تلفن همراه در سراسر جهان بهره ببرد.
با این حال، ما فکر نمی کنیم که انحراف به سمت تجارت مرکز داده، که با خرید CoreSite انجام داد، نتیجه دهد و تمرکز برج مورد علاقه ما برای American Tower را از بین می برد.
Dolgin ارزش منصفانه سهام را 210 دلار می داند. اخیراً با قیمت 213 دلار معامله شد، 1.4 درصد بالاتر از ارزش منصفانه، و دارای یک عملکرد سود از 2.92٪.
نویسنده مالک سهام AvalonBay Communities، Prologis، Equinix و American Tower است.
منبع: https://www.thestreet.com/real-estate/reits-could-be-looking-up-after-desultory-2022?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo