زنگ های هشدار رکود در حال به صدا درآمدن است. این بانک ها قوی به نظر می رسند.

اندازه متن

نگرانی در مورد کوچک شدن اقتصاد در حال افزایش است، بنابراین تحلیلگران بانکی به دنبال بهترین فرصت ها در این بخش برای مقابله با طوفان هستند.

هفته گذشته، بازدهی بدهی های خزانه داری با تاریخ کوتاه بالاتر از اوراق بهادار با تاریخ بلندتر افزایش یافت و اولین وارونگی منحنی بازده در نزدیک به سه سال گذشته را رقم زد. از نظر تاریخی، چنین حرکاتی نشانه ای از رکود در افق بوده است، زیرا به این معناست که سرمایه گذاران نسبت به بازده آینده کمتر خوشبین است.

سرمایه گذاران اکنون نگران هستند که فدرال رزرو به دلیل اینکه به دنبال کاهش تورم است، نرخ های بهره را به شدت افزایش خواهد داد. که می تواند اقتصاد را به سمت رکود سوق دهد. 

در حالی که منحنی بازده معکوس به عنوان نشانه ای از مشکل برای کل اقتصاد در نظر گرفته می شود، اما بیشتر است پیامدهای مستقیم برای بانک ها. ضرب المثل این است که بانک ها "قرض کوتاه می گیرند و وام بلند می دهند". آنها از سودی که برای وام می پردازند – معمولاً به صورت سپرده – و بهره ای که از وام های بلندمدت به دست می آورند، درآمد کسب می کنند. وقتی منحنی بازده معکوس می‌شود، پولی برای آن دیفرانسیل وجود ندارد.

برای اطمینان، این یک نسخه ساده شده از آنچه در واقع رخ می دهد است. بانک‌ها مطمئناً دوست ندارند منحنی بازدهی معکوس ببینند، اما می‌توانند با تغییر شرایط، فعالیت‌های وام‌دهی و استقراضی خود را اصلاح کنند.تاثیر حاشیه سود خالص ضعیف تر

همچنین شایان ذکر است که در حالی که منحنی بازده معکوس پیش بینی کننده رکود بوده است، این شاخص خوبی برای زمان وقوع رکود یا شدت آن نیست. آخرین باری که منحنی بازدهی تغییر کرد، در سال 2019، رکود یک سال بعد اتفاق افتاد، اما این به دلیل تعطیلی اقتصادی ناشی از همه‌گیری ویروس کرونا بود. تعداد کمی باور می کنند که منحنی بازده این را پیش بینی کند. 

با این حال، وال استریت در حال بررسی است که یک رکود خفیف برای بانک ها چه معنایی خواهد داشت. تحلیلگران در

تروست

چند برنده پیدا کرد این شرکت می‌گوید که به‌طور متوسط، بانک‌های منطقه‌ای و محلی تحت پوشش آن در سال 20 شاهد کاهش 2023 درصدی سود هر سهم خواهند بود. به گفته این شرکت، با کاهش سود، سهام بانک‌ها به طور متوسط ​​14.8 برابر پیش‌بینی‌شده سود هر سهم معامله می‌شود. برای سال 2023، در مقایسه با برآوردهای 13.1 برابری درآمدهای آینده در سال 2022. 

تحلیلگران همچنین انتظار دارند که درآمد خالص بهره در سال آینده به دنبال افزایش 1 درصدی در سال 2، 2022 درصد کاهش یابد. به گفته Truist، درآمد کارمزد به دلیل فعالیت اقتصادی ضعیف تر، ممکن است 3 درصد در سال 2023 کاهش یابد. 

نقاط روشن Truist شناسایی شده عبارتند از Merchants Bancorp (نشانگر: MBIN)،،

بانک کادنس

(CADE)

شرکت FNB

(FNB)

مناطق مالی

(RF)، و

شرکت هنکاک ویتنی

(HWC). انتظار می‌رود که کاهش سرعت به این وام دهندگان کمتر از سایر وام‌دهندگان از نظر درآمد سال ۲۰۲۳، درآمد خالص بهره و درآمد کارمزد آسیب برساند.

برای کارلتون انگلیسی بنویسید در [ایمیل محافظت شده]