شانس رکود به 100٪ رسید (و این سود 7.3٪ نمی تواند صبر کند)

رکود در راه است و سهام در حال افزایش هستند؟ باعث میشود صفر حس در ظاهر، اما وجود دارد is دلیل خوبی برای جهشی که در این هفته شاهد بودیم. و ما قصد داریم آن را با یک صندوق پرداخت 7.3٪ بازی کنیم که قرار است با یک بازار در حال بهبود رشد بیشتری داشته باشد.

نه، ما در مورد صندوق شاخصی مانند صندوق سرمایه گذاری صحبت نمی کنیم SPDR S&P 500 Trust ETF (SPY
PY
SPY
). همکار من برت اونز به دلایل خوب، جاسوس را «آمریکا» می نامد: تقریباً همه صاحب آن هستند!

در عوض، ما با صندوقی می رویم که امروز 7.3 درصد سود سهام به ما پرداخت می کند. این بیش از 4 برابر پرداخت ناچیز 1.7٪ SPY است. و این صندوق منافع از نوسانات، که با وجود جهش، احتمالاً باقی می ماند.

اطلاعات بیشتر در مورد این صندوق منحصر به فرد در یک ثانیه. (نکته: "Y" را در علامت "SPY" می اندازید و یک "XX" اضافه می کنید.)

ابتدا، می‌خواهم چشم‌انداز خود را برای این رالی جدید بازار به شما ارائه دهم.

نتیجه؟ چیزی که اکنون پیش روی ماست، یک راه اندازی تقریباً عالی برای صندوقی است که در زیر وارد آن خواهیم شد - نوع خاصی از صندوق به نام "صندوق تماس تحت پوشش".

خاطرات رکودهای گذشته

احتمالاً شنیده‌اید که رسانه‌ها در مورد آخرین پیش‌بینی اقتصاد بلومبرگ: اینکه ما با الف مواجه هستیم احتمال 100٪ رکود اقتصادی در سال 2023

راستش را بخواهید، آنها احتمالاً درست می‌گویند، اما این پیش‌بینی کمتر از این واقعیت مهم است که برخلاف هر رکودی در یک نسل، درد و رنج از قبل به سهام وارد شده است.

در نظر بگیرید که در 12 ماه اول قبل از شروع بحران 2008، بازارها در حال غوغا بودند. S&P 500 قبل از شروع نوسان در اواخر سال 10، در عرض یک سال بیش از 2007 درصد افزایش یافت، و حتی پس از آن، تا اواخر سال 2008 در قلمرو خرس قرار نگرفت.

با این حال، این بار، شاخص معیار است خوب پایین (همانطور که می دانیم!)، نشان می دهد که یک رکود در حال حاضر قیمت گذاری شده است.

با توجه به اینکه S&P 500 در حال حاضر در محدوده بازار نزولی قرار دارد، سهام در رکود قیمت گذاری شده است قبل از شروع رکود این بدان معناست که یک انقباض اقتصادی مورد اصلی بازارها است. طرف مقابل آن، همانطور که ما مخالفان می دانیم، این است هر روشن شدن جزئی چشم انداز برای جرقه زدن یک تجمع کافی است.

و دلیلی وجود دارد که باور کنیم تصویر واقعاً می‌تواند روشن‌تر از آنچه بازارها فکر می‌کنند باشد، و به ما شانس بهتری برای صعود خوب می‌دهد (با یک "سمت" 7.3٪ سود سهام، همانطور که در یک ثانیه خواهیم دید).

اجازه دهید به شما نشان دهم که این خبر خوب از کجا می‌آید، که با تصویر بدهی کشور شروع می‌شود.

نگرانی های بدهی فقط نیمی از داستان هستند

از آنجایی که نرخ بهره در حال افزایش است و بدهی گران تر می شود، نگاهی به مانده بدهی ها باید اولین نقطه ما در تعیین سلامت اقتصاد ایالات متحده باشد. و در این مقیاس، کل بدهی از 16 تریلیون دلار در یک دهه قبل به کمی بیش از 11.4 تریلیون دلار می رسد. این افزایش 42 درصدی تنها در 10 سال است.

اما بدهی فقط نیمی از تصویر را برای شما به ارمغان می آورد. فرض کنید به شما گفتم کسی را می شناسم که برای خرید خانه 6 میلیون دلار وام گرفته است. تنها با توجه به این اطلاعات، ممکن است فکر کنید که این شخص به دلیل خرج بیش از حد دچار بدهی شده است. اما اگر به شما بگویم که این مرد مارک زاکربرگ است و 6 میلیون دلار بخش میکروسکوپی از دارایی خالص او است، شما نظر دیگری دارید. نکته اینجاست که ما همیشه باید به بدهی در رابطه با ثروت نگاه کنیم.

پس بیایید این کار را انجام دهیم.

ثروت افزایش می یابد - حتی با عقب نشینی 2022

بدیهی است که سقوط قیمت سهام و اوراق قرضه در سال جاری به ثروت این کشور ضربه زده است، اما با این وجود، دارایی خالص همه خانوارها در آمریکا به 136 تریلیون دلار افزایش یافته است که در یک دهه 108 درصد افزایش یافته است. این همچنین به این معنی است که میانگین آمریکایی ها یک سوم است کمتر نسبت به یک دهه قبل بدهکار هستند.

بله، نرخ بهره این بدهی‌ها گران‌تر می‌شود، اما آمریکایی‌ها نسبت به بیشتر تاریخ در موقعیت بهتری برای رسیدگی به این بدهی‌ها هستند. به همین دلیل است که کاهش رشد اقتصاد، حتی یک رکود عمیق و شدید، احتمالاً در سال 2023 نسبت به سال 2008 کمتر دردناک خواهد بود.

اما شما هرگز آن را با عملکرد بازار در سال جاری متوجه نخواهید شد.

با نگاهی به رکود بزرگ، تنها پنج سال ثبت شده بدتر از سال 2022 است. و اگر سال های قبل از جنگ جهانی دوم را حذف کنیم، تنها دو سال بدتر از این سال است: 1974 و 2008. از این دو سال، سال 1974 بیشتر شبیه به سال 2022 است. در آن زمان، تحریم اوپک باعث کمبود انرژی در ایالات متحده و کمبود انواع کالاها شد.

تفاوت امروز این است که ما قبلاً نشانه هایی از کاهش کمبود، به ویژه برای مواد غذایی و سوخت (بزرگترین محرک های تورم در دهه 1970) را دیده ایم. در همین حال، آمریکا اکنون بیش از آنچه که مصرف می کند نفت تولید می کند، به این معنی که تحریم اوپک اکنون نگران کننده نیست. ما می توانیم این را در کاهش اخیر قیمت نفت مشاهده کنیم.

پس این ما را کجا رها می کند؟ روند بلندمدت کاهش نسبت بدهی به ثروت، درآمد بیشتر، قیمت انرژی کمتر و بهره‌وری بالاتر نشانه‌هایی است که نشان می‌دهد رکود اقتصادی ایالات متحده می‌تواند خفیف‌تر از آنچه در حال حاضر قیمت‌گذاری شده است باشد.

و ما سرمایه‌گذاران CEF دارای یک راه برای کسب سود هستیم: صندوق‌های تحت پوشش مانند چیزی که اکنون درباره آن صحبت خواهیم کرد..

سود حاصل از نوسانات و یک بازیابی با SPXX

La صندوق بازنویسی پویا Nuveen S&P 500 (SPXX) از یک جهت مانند «جاسوس آمریکا» است: همانطور که از نامش پیداست، تمام سهام S&P 500 را در اختیار دارد.

این بدان معناست که ممکن است نیازی به تغییر سرمایه گذاری فعلی خود برای دریافت SPXX و سود سهام 7.3٪ آن نداشته باشید. فقط دارایی های فعلی خود را «مبادله کنید». مایکروسافت
MSFT
(MSFT) ، اپل
AAPL
(AAPL) ، ویزا
V
(V) یا هر چیز دیگری برای این صندوق.

شما نیز این سهام را دریافت می کنید بعد از آنها فروخته شده اند و برای یک رکود بزرگ قیمت گذاری شده اند. به علاوه، جریان درآمد SPXX توسط استراتژی تماس تحت پوشش صندوق حمایت می شود که از نوسانات بالاتر سود می برد. (طبق این استراتژی، صندوق گزینه های فراخوان را در پرتفوی خود می فروشد و در ازای آن حق بیمه نقدی دریافت می کند، صرف نظر از اینکه نتیجه معامله اختیار چیست.)

این یک راه اندازی خوب در حال حاضر است، با یک بازار (هنوز) بیش از حد فروش و شانس خوبی برای نوسانات در کوتاه مدت، زیرا عدم اطمینان همچنان در مورد حرکات بعدی فدرال رزرو ادامه دارد.

مایکل فاستر تحلیلگر تحقیقات اصلی است چشم انداز مخالف. برای ایده های عالی درآمد بیشتر ، برای آخرین گزارش ما اینجا را کلیک کنید "درآمد غیرقابل تخریب: 5 صندوق معامله با سود سهام ثابت 10.2٪."

افشای: هیچ