رکود ممکن است 22 درصد دیگر S&P را کاهش دهد - اما تسلا و این سهام دیگر می توانند رکود را تحمل کنند

TOPLINE

در بدترین سناریوی رکودی که استراتژیست‌های گلدمن ساکس ترسیم کرده‌اند، امسال تریلیون‌ها دلار از سرمایه بازار بزرگ‌ترین شرکت‌های دولتی کشور از بین می‌رود، و این در حالی است که بحران سقف بدهی دولت فدرال در میان چشم‌اندازهایی که چشم‌انداز بازار را مخدوش می‌کند، اما بانک سرمایه‌گذاری تحلیلگران بر این باورند که چندین سهم در موقعیت مناسبی قرار دارند تا از این وضعیت تلخ خارج شوند.

حقایق اصلی

استراتژیست های گلدمن ساکس به رهبری دیوید کاستین نوشتند که S&P 500 در بهار امسال در سناریوی رکود "فرود سخت" قبل از بسته شدن سال 3,150 در 2023، به 3,750 خواهد رسید که نشان دهنده 22% و 6% کاهش به ترتیب از سطح 4,000 در روز سه شنبه است. در یادداشتی به مشتریان اواخر روز دوشنبه، هشدار داد که درآمد شرکت‌ها با افزایش هزینه‌های استقراض و کاهش هزینه‌های مصرف‌کنندگان کاهش می‌یابد.

کاستین پیش بینی کرد که در یک مورد "فرود نرم" کمتر شدید، S&P در اوایل سال جاری با 10 درصد کاهش پیش از بهبودی به پایان خواهد رسید تا در سال 2023 به پایان برسد. اجماع رو به رشد آمریکا در سال جاری وارد نوعی رکود خواهد شد.

تحلیلگران گلدمن به رهبری کوستین در یادداشت آخر هفته ده‌ها سهام را شناسایی کردند که باید در هر سناریو رکود از بازار لنگان بهتر عمل کنند و معیارهای مختلفی از جمله نسبت قیمت به سود پیش‌رو را بررسی کردند، که نشان‌دهنده رشد آتی است که سود مورد انتظار را با قیمت فعلی سهام مقایسه می‌کند. .

بر اساس این معیارها، سهام هایی که بهترین موقعیت را برای عبور از یک فرود سخت دارند شامل خرده فروشان اصلی Home Depot و Costco، شرکت های مراقبت های بهداشتی Pfizer و Labcorp، غول های مواد غذایی Kroger و Tyson Foods و غول های بازی های ویدیویی Activision Blizzard و Electronic Arts و Microsoft، بزرگترین شرکت توسط ارزش بازار در لیست

اگرچه سهام تسلا در سال 65 به 2022 درصد کاهش یافت، اما شرکت خودروهای الکتریکی که توسط ایلان ماسک هدایت می‌شود، سرفصل سهام گلدمن برای فرود نرم است که شرکت‌های سخت‌افزار و نرم‌افزار فناوری کوالکام، Advanced Micro Devices و Garmin و شرکت‌های خدمات مالی Carlyle Group و Capital One به آنها ملحق شده‌اند. .

بانک سرمایه‌گذاری برای انتخاب سهام خود، سودآوری و بدهی یک شرکت را نیز بررسی کرد تا مشخص کند کدام شرکت‌ها کمتر با احتمال ورشکستگی روبرو هستند.

واقعیت غافلگیرکننده

دولت فدرال رویکرد سریع گلدمن روز دوشنبه هشدار داد که سقف بدهی آن که احتمالاً تا تابستان امسال به آن خواهد رسید، به طور بالقوه 30 سهامی را که به شدت به دولت آمریکا برای درآمد وابسته هستند، به خطر می اندازد. سهام دفاعی از جمله لاکهید مارتین، نورتروپ گرومن و هانتینگتون اینگالز بیش از همه در معرض این بحران هستند، در حالی که شرکت‌هایی که بیش از 95 درصد از تجارت خود را به قراردادهای دولتی متکی هستند، از جمله شرکت مشاوره Booz Allen Hamilton و خدمات مدیکر Oak Street Health نیز ممکن است در معرض این بحران باشند. در خطر.

پیشینه اصلی

سال 2022 بدترین سال برای سهام از زمان رکود بزرگ در سال 2008 بود، به طوری که میانگین صنعتی داوجونز، اس اند پی و نزدک به ترتیب 9، 19 و 33 درصد کاهش یافتند. اگرچه سهام در سال 2023 شروع داغی دارند و هر شاخص اصلی از سال تا به امروز بین 3 تا 7 درصد افزایش یافته است، بسیاری از رهبران صنعت نسبت به یک سال بالقوه سخت برای سهام هشدار دادند. مایکل ویلسون، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری مورگان استنلی، پیش‌بینی کرد که S&P ممکن است در ماه‌های آینده به 3,000 واحد کاهش یابد که نشان‌دهنده نزول 25 درصدی است، در حالی که JPMorgan هشدار داد جمعه از "وخامت" در پیش بینی اقتصادی آن با "رکود خفیف" احتمالاً در ماه های پایانی سال 2023 رخ می دهد.

مماس

سهام گلدمن در معاملات اوایل روز سه‌شنبه پس از اینکه درآمد این بانک بسیار کمتر از انتظارات تحلیل‌گران بود، تا 6 درصد کاهش یافت و آخرین سود سه ماهه 1.3 میلیارد دلاری آن تقریباً 70 درصد نسبت به دوره مشابه سه ماهه سال قبل کاهش یافت.

نقل قول مهم

ویلسون در یادداشت سه‌شنبه‌ای نوشت: «بازارهای خرس مانند تالار آینه‌ها هستند که برای سردرگمی ما طراحی شده‌اند».

برای مطالعه بیشتر

یلن هشدار داد، اگر سقف بدهی آمریکا افزایش نیابد، ممکن است پول نقد تا اوایل ژوئن تمام شود (فوربس)

تظاهرات محدودیت بدهی و تعطیلی دولت بزرگترین خطر در یک دهه است - در اینجا انتظار می رود (فوربس)

مورگان استنلی می‌گوید S&P امسال می‌تواند 24 درصد سقوط کند، اما یک بخش ممکن است بهترین گزینه برای جلوگیری از سقوط باشد. (فوربس)