کمیاب تر از طلا، به دنبال درخشش

La ETF سهام پلاتین فیزیکی abrdn (PPLT) قیمت فلز گرانبها را دنبال می کند. در حالی که مستقیم ترین مسیر سرمایه گذاری برای پلاتین از طریق بازار فیزیکی شمش و سکه یا معاملات آتی NYMEX است که مکانیزم تحویل را ارائه می دهد، PPLT شمش فیزیکی پلاتین را در اختیار دارد.

PPLT با حدود 99 دلار به ازای هر سهم در 16 ژانویه، 939.2 میلیون دلار دارایی تحت مدیریت داشت و به طور متوسط ​​روزانه بیش از 135,000 سهم معامله می شد. PPLT نسبت هزینه 0.60% را شارژ می کند و یک محصول نقدی است که سرمایه گذاران و معامله گران می توانند از طریق پرتفوی استاندارد بازار سهام خود به آن دسترسی داشته باشند.

PPLT نیاز به ذخیره سازی فلز فیزیکی را از بین می برد و نیازی به حاشیه اصلی و تغییرات مورد نیاز بازار آتی ندارد.

پلاتین: کمیاب، گرانبها، صنعتی

در 2021، عرضه پلاتین در سراسر جهان 6.2 میلیون اونس بود. در سال 2022 به 5.22 میلیون کاهش یافت. منابع معدن طلا 3,065 متریک تن یا بیش از 98.5 میلیون اونس بود. در سال 2022، تولید احتمالاً از 3,000 تن فراتر رفت. طلا یک فلز گرانبهای کمیاب است، اما پلاتین بسیار کمیاب تر است و کمتر از 6 درصد از معدن سالانه معدن طلا را دارد.

جواهرات پلاتین و تقاضای سرمایه گذاری بخش مهمی از سمت تقاضای معادله اساسی فلز بوده است.

در این میان پلاتین به دلیل مقاومت در برابر کدر شدن و خوردگی، چکش خواری و شکل پذیری و چگالی و نقطه ذوب بالا، کاربردهای صنعتی زیادی دارد. طلا در 1,948 فارنهایت ذوب می شود در حالی که پلاتین در 3,215 فارنهایت ذوب می شود.

نقطه ذوب بالا پلاتین را به یک نیاز حیاتی برای کاتالیزورهایی تبدیل می کند که نفت، پتروشیمی ها و مبدل های کاتالیزوری خودرو را تصفیه می کنند. صنعت الکترونیک از پلاتین برای هارد دیسک و ترموکوپل کامپیوتر استفاده می کند. فیبرهای نوری، ال سی دی ها، تیغه های توربین، شمع ها، ضربان سازها و پرکننده های دندان به پلاتین نیاز دارند. ترکیبات پلاتین برای داروهای شیمی درمانی و تجهیزات تصویربرداری پزشکی ضروری هستند.

تامین کنندگان پلاتین

آفریقای جنوبی با فاصله زیاد، پیشروترین کشور تولید کننده پلاتین در جهان است و روسیه دومین تولیدکننده برتر آن است. تولید آفریقای جنوبی بیش از پنج برابر تولید روسیه است. زیمبابوه سومین تولیدکننده پیشرو است.

داستان ادامه دارد

تولید در آفریقای جنوبی و زیمبابوه از معادن اولیه حاصل می شود، در حالی که در روسیه، محصول جانبی معادن مس و نیکل در منطقه نوریلسک سیبری است. پلاتین بازار کوچکی است، بنابراین حتی تغییرات حاشیه ای عرضه می تواند به طور چشمگیری بر قیمت ها تأثیر بگذارد. جنگ در اوکراین، تحریم‌های روسیه و اقدامات تلافی جویانه روسیه می‌تواند بر عرضه پلاتین در سال 2023 تأثیر بگذارد.

طلای عقب افتاده

پلاتین زمانی لقب "طلای افراد ثروتمند" را داشت، زیرا نسبت به پسر عموی گرانبهای خود برتری داشت.

منبع: CQG

نمودار سه ماهه بالا، که قدمت آن به اواسط سال 1970 بازمی‌گردد، نشان می‌دهد که معاملات آتی پلاتین نزدیک تا سال 2015 عمدتاً با ممتاز نسبت به معاملات آتی طلای نزدیک معامله می‌شدند. پلاتین در سال 1,100 با بیش از 2008 دلار حق بیمه به بالاترین سطح در برابر طلا رسید.

طی هشت سال گذشته، طلا از پلاتین پیشی گرفت و قیمت آن در سال 1,000 از 2020 دلار گذشت. در 16 ژانویه، هر اونس طلای آتی به 845 دلار رسید که گران‌تر از آتی پلاتین آوریل بود. پلاتین در سال های گذشته کمتر و طلا بیشتر شده است.

نقدینگی کمتر، نوسان بیشتر

تا 13 ژانویه، تعداد کل معاملات خرید و فروش باز در بازار آتی طلای COMEX، 499,412 قرارداد بود. هر قرارداد آتی نشان‌دهنده 100 اونس طلا است که بهره باز را 49.9 میلیون اونس با ارزش بیش از 95.7 میلیارد دلار در 1,917 دلار در هر اونس می‌سازد.

سود باز آتی پلاتین NYMEX در سطح 72,101 قرارداد بود. با 50 اونس در هر قرارداد، تعداد کل موقعیت های خرید و فروش پلاتین در بازار آتی 3.61 میلیون اونس به ارزش 3.86 میلیارد دلار به ارزش 1,071 دلار در هر اونس بود.

ارزش معاملات آتی پلاتین بسیار کمتر از معاملات آتی طلا است. عدم نقدشوندگی می تواند منجر به افزایش نوسانات شود، زیرا پیشنهادات خرید اغلب با کاهش قیمت ها ناپدید می شوند و پیشنهادات برای فروش می توانند در طول افزایش قیمت ها از بین بروند. نوسانات روزانه معاملات آتی طلا در سطح 13.7 درصد در 16 ژانویه بود، در حالی که متریک در معاملات آتی پلاتین در سطح 22.7 درصد بود.

کسری و بالقوه صعودی

نوسانات بیشتر و نقدینگی کمتر می تواند باعث افزایش هیجان انگیز در بازار پلاتین در سال 2023 شود و عوامل بنیادی عرضه و تقاضا به نفع افزایش قیمت هستند. شورای سرمایه گذاری جهانی پلاتین اخیراً پیش‌بینی کرد که بازار پلاتین از مازاد در سال 2022 به کسری 303,000 اونس در سال 2023 خواهد رفت.

اگر پلاتین قرار است رالی کند، PPLT برای سواری صعودی همراه خواهد بود.

منبع: ETF.com

نمودار بالا روند صعودی سطوح پایین و بالاتر در PPLT را از اوایل سپتامبر 2022 نشان می دهد.

در سال 2022، معاملات آتی پلاتین نزدیک به 11 درصد افزایش یافت و از طلا، نقره و پالادیوم، دیگر فلزات گروه پلاتین که در عرصه آتی معامله می‌شود، بهتر عمل کرد.

پلاتین می تواند در سال 2023 به عنوان یک گوهر پنهان در بخش فلزات گرانبها باقی بماند و PPLT با قیمت فلز حرکت خواهد کرد.

داستانهای پیشنهادی

permalink مشاهده مکالمات | © Copyright 2023 ETF.com همه حقوق محفوظ است