قرار دادن معاملات اسپرد تقویم — استقرار اسپرد افقی در OKX | آموزش مبتدیان| آکادمی OKX

اسپرد تقویم فروش - که گاهی اوقات اسپرد افقی نیز نامیده می شود - یک استراتژی معاملاتی است که به نظر می رسد از تغییر قیمت دو گزینه فروش با تاریخ انقضای متفاوت استفاده کند. هنگام خرید یک اسپرد تقویم فروش، یک معامله گر به طور همزمان قراردادهای بلندمدت خریداری می کند و همان مقدار قراردادهای کوتاه مدت را با همان قیمت اعتصاب می فروشد. برعکس، یک معامله‌گر هنگام فروش همان اسپرد، قرارداد با تاریخ طولانی‌تر را می‌فروشد و نزدیک‌تر را می‌خرد. قیمت علامت گزینه‌ها معمولاً با نزدیک شدن به انقضای آن‌ها سریع‌تر کاهش می‌یابد و فرصتی برای کسب سود با ریسک کمتر نسبت به معامله جهت‌دار ارائه می‌دهد. 

این راهنمای گسترش تقویم، استراتژی را معرفی می کند و سناریوهایی را توضیح می دهد که استفاده از آن ممکن است سودآور باشد. پس از بحث در مورد خطرات گسترش افقی، ما به شما نشان می دهیم که چگونه آنها را در محصولات OKX معامله کنید. بیا بریم! 

گسترش تقویم put چیست؟

قبل از ادامه این راهنما یا پیاده‌سازی گسترش تقویم قرار، ضروری است که بدانیم معاملات گزینه‌ها چگونه کار می‌کند. می توانید در مورد قراردادهای اختیار معامله اطلاعات بیشتری کسب کنید این راهنمای اختصاصی. 

اسپردهای تقویم فروش شامل خرید و فروش گزینه های فروش با قیمت معاملاتی یکسان و دارایی پایه در مقادیر مساوی به طور همزمان است. مهم این است که دو گزینه قرار دادن باید تاریخ انقضای متفاوتی داشته باشند. 

خرید اسپرد تقویم فروش مستلزم آن است که معامله گر یک قرارداد با تاریخ طولانی تر بخرد و یک قرارداد کوتاه مدت بفروشد. برعکس، یک معامله‌گر باید قراردادی با تاریخ طولانی‌تر را بفروشد و قرارداد نزدیک‌تری را برای فروش اسپرد بخرد. از آنجایی که معامله‌گر موقعیت‌های مشابه و متضادی را اتخاذ می‌کند، استراتژی «بازار خنثی» است.

تاجر قیمت مارک را برای قرارداد بلند (خرید شده) می پردازد و قیمت مارک را برای قرارداد کوتاه (فروش) دریافت می کند. تفاوت کل هزینه ورود به معامله است که به عنوان "بدهی" موقعیت از آن یاد می شود. 

مفهوم "زوال زمان" پتانسیل سود را در اسپردهای تقویم ایجاد می کند. قیمت علامت قرارداد اختیار معامله تحت تأثیر مدت زمان باقی مانده قبل از انقضا است. قراردادی که زودتر منقضی می‌شود معمولاً قیمت نشان پایین‌تری نسبت به قراردادهای با تاریخ طولانی‌تر دارد. این به این دلیل است که زمان بیشتری برای تغییر قیمت دارایی پایه وجود دارد تا قرارداد به صورت پولی منقضی شود.

با نزدیک شدن به انقضای یک قرارداد بی پول، قیمت مارک آن کاهش می یابد زیرا احتمال اعمال آن نیز کاهش می یابد. هنگام خرید اسپرد تقویم فروش، قیمت نقدی زیربنا در انقضای کوتاه‌مدت به‌طور ایده‌آل برابر یا بالاتر از قیمت اعتصاب خواهد بود. در این صورت، قرارداد بی‌ارزش منقضی می‌شود و معامله‌گر می‌تواند قرارداد طولانی‌مدت را بفروشد یا آن را باز بگذارد که به طور بالقوه منجر به سود می‌شود. هنگام فروش اسپرد تقویم فروش، برعکس این امر صادق است.

ما ویژگی های کلیدی یک گسترش تقویم put را در زیر فهرست کرده ایم: 

• باید فقط شامل دو پا باشد و هر دو باید گزینه های قرار داده شوند 
• هر فروش باید برای همان دارایی پایه با همان قیمت اعتصاب باشد
• پاها باید مخالف باشند (یعنی خریدن یکی و فروش دیگری)
• اسپردهای تقویمی در بازار خنثی هستند 
• هر دو قرار باید تاریخ انقضای متفاوتی داشته باشند
• مقدار معامله شده در هر پا باید یکسان باشد

نمونه هایی از اسپردهای تقویم قرار داده شده

برای درک نحوه عملکرد یک اسپرد تقویم قرار، بیایید مثال زیر را در نظر بگیریم و اینکه چگونه عمل قیمت پایه متفاوت بر سودآوری استراتژی تأثیر می گذارد. 

نقطه ETH قیمت 1,000 است USDT در اوایل سپتامبر معامله گر 14 اکتبر می خرد ETH قرار دادن با 1,000 USDT قیمت اعتصاب، برای قیمت مارک 25 USDT. به طور همزمان، آنها قرارداد 14 سپتامبر ETH را با همان قیمت 1,000 USDT به 10 USDT می فروشند. 

معامله گر ما 10 USDT برای فروش کوتاه مدت دریافت کرد و 25 USDT را برای قرارداد بلندمدت خرج کرد. بنابراین، ورود به تجارت مابه التفاوت دو قرارداد را که 15 USDT است، برای آنها تمام کرد.   

سناریو 1

در 14 سپتامبر، قیمت نقدی ETH اکنون 750 USDT است. پول 14 سپتامبر منقضی می شود زیرا خریدار آن می تواند از آن استفاده کند تا ETH را به 250 USDT بالاتر از قیمت نقدی فعلی بفروشد. در همین حال، قیمت 14 اکتبر احتمالاً بیشتر از قیمت اصلی خود خواهد بود زیرا قیمت ETH ممکن است به کاهش خود ادامه دهد و در انقضا ارزش ذاتی بیشتری به آن بدهد. 

معامله‌گر 250 USDT را برای تسویه قرارداد کوتاه‌مدت از دست می‌دهد، اما احتمالاً می‌تواند فوراً قیمت 14 اکتبر را بیشتر بفروشد زیرا احتمال کاهش بیشتر قیمت ETH وجود دارد و آن را بیشتر به پول تبدیل می‌کند. فرض کنید قیمت فعلی آن 300 USDT است. 

اگر معامله‌گر فوراً فروش اکتبر را بفروشد، سود او تفاوت بین هزینه بسته شدن هر دو موقعیت (50 USDT) منهای بدهی اصلی (15 USDT) خواهد بود. بنابراین، سود کلی آنها 35 USDT خواهد بود. 

از طرف دیگر، معامله‌گر می‌تواند روز 14 اکتبر را باز بگذارد به این امید که قیمت ETH همچنان به کاهش خود ادامه دهد و قیمت مارک خود را بیشتر افزایش دهد. با این حال، قیمت ETH می تواند معکوس شود به طوری که قرارداد طولانی مدت بی ارزش منقضی شود. در این حالت، معامله گر بدهی اصلی به اضافه هزینه تسویه قرارداد کوتاه مدت را از دست می دهد. در مثال ما، زیان کلی معامله گر 265 USDT خواهد بود. 

سناریو 2

در 14 سپتامبر، قیمت نقدی ETH 1,250 USDT است. از آنجایی که استفاده از حق فروش اتریوم با 250 USDT کمتر از قیمت بازار ارزشی ندارد، قرارداد 14 سپتامبر بی ارزش خواهد بود. با این حال، قرارداد بلندمدت ممکن است هنوز مقداری ارزش داشته باشد زیرا این احتمال وجود دارد که قیمت ETH در ماه آینده معکوس شود.

معامله گر می تواند با فروش 14 اکتبر موقعیت را ببندد. اگر این کار را انجام دهند، سود یا زیان کلی آنها بدهکار به اضافه هر قیمتی است که در قرارداد بلندمدت می فروشند. بنابراین، حداکثر ضرر آنها همچنان 15 USDT است که برای باز کردن موقعیت صرف شده است. آنها همچنین ممکن است از این معامله پول در بیاورند زیرا قیمت ETH ممکن است به حدی کاهش یابد که ارزش قرارداد بیشتر از بدهی 15 USDT شود. باز هم، آنها می توانند قرارداد بلندمدت را باز بگذارند اما خطر افزایش بیشتر ضرر خود را دارند. 

سناریو 3

در 14 سپتامبر، ETH با 1,000 USDT معامله می شود. قرارداد ماه سپتامبر معامله‌گر منقضی می‌شود، زیرا با اجرای قرارداد فروش ETH به قیمت فعلی بازار، چیزی به دست نمی‌آید. در همین حال، احتمال زیادی وجود دارد که قیمت 14 اکتبر قیمت بالاتری داشته باشد، زیرا در طول ماه آینده، قیمت ETH ممکن است به‌گونه‌ای کاهش یابد که قرارداد اکنون به سود خود تمام شود. بیایید بگوییم که قرارداد اکتبر در حال حاضر با 100 USDT معامله می شود.

اگر معامله‌گر موقعیت 14 اکتبر را بلافاصله در انقضای قرارداد کوتاه‌مدت ببندد، سود او 85 USDT (100 USDT منهای بدهی اصلی 15 USDT) خواهد بود. آنها همچنین می‌توانند موقعیت را باز بگذارند و در صورت کاهش قیمت ETH قبل از انقضای اکتبر، به طور بالقوه منجر به سود بیشتر می‌شوند. با انجام این کار، حداکثر ضرر آنها همچنان به بدهی محدود می شود. 

چرا اسپرد فروش افقی را معامله کنیم؟

معامله گران اسپردهای فروش را دوست دارند زیرا فرصتی برای سود بردن از حرکت قیمت با ریسک محدود در مقایسه با گرفتن یک موقعیت جهت دار در بازار را ارائه می دهند. علاوه بر این، این یک استراتژی تعریف‌شده با ریسک است، به این معنی که معامله‌گر دقیقاً می‌داند که ضرر احتمالی خود هنگام ورود به معامله چقدر است. اگر معامله‌گر تصمیم بگیرد که از قرارداد با تاریخ طولانی‌تر در انقضای ماه اول خارج شود، حداکثر ضرر آنها فقط به هزینه بدهی محدود می‌شود. 

همانطور که با a گسترش تقویم تماس، سود بالقوه اسپرد تقویم put بسیار بیشتر از ضرر احتمالی است. اگر قیمت نقدی اوراق بهادار تا پایان انقضای ماه اول افزایش یابد و در پایان ماه عقب‌نشینی مجدداً کاهش یابد، معامله می‌تواند برای یک سود جذاب بسته شود. 

زمانی که بازار اصلاً حرکتی نداشته باشد، اسپردهای تقویم قرار دهید نیز می توانند سودآور باشند. کاهش قیمت یک قرارداد اختیار معامله با تاریخ طولانی‌تر نسبت به قرارداد کوتاه‌مدت به این معنی است که قرارداد ماه قبل اغلب ارزش خود را حفظ می‌کند، حتی اگر قرارداد ماه اول بدون ارزش منقضی شود.

علاوه بر این، معامله‌گران ممکن است در طول یک دوره نوسان قیمت نسبتاً پایین، یک اسپرد تقویم را در دارایی‌هایی که معمولاً تغییرات قیمت قابل توجهی را تجربه می‌کنند، اعمال کنند. هنگام ورود به اسپرد، فقدان نوسان قیمت احتمالاً به این معنی است که بدهی پرداخت شده اندک است، به این معنی که ریسک کل کم است. 

اگر نوسانات دوباره افزایش یابد، کاری که اغلب در بازارهایی مانند ارزهای رمزنگاری شده انجام می‌شود، احتمال زیادی وجود دارد که قیمت مارک قرارداد ماه گذشته بسیار بیشتر از زمان ورود باشد. این به این دلیل است که خریداران مایلند برای خریدی که می‌تواند در انقضای آن پول بیشتری بپردازند، و فروشندگان برای ریسکی که متحمل می‌شوند، تقاضای بیشتری می‌کنند.   

خطرات گسترش تقویم را قرار دهید

همانطور که گفته شد، اسپردهای تقویمی به دلیل ماهیت خود ریسک را محدود می کنند. از آنجایی که موقعیت های مخالف به طور همزمان گرفته می شوند، حرکت در قسمت زیرین به سمت بالا یا پایین تأثیر کمی بر موقعیت کلی دارد. اگر یکی از قراردادها از پول خارج شود، دیگری به پول منتقل می شود. 

با این اوصاف، شرایطی وجود دارد که اسپرد فروش می‌تواند به تجارتی با ریسک بسیار بالاتر تبدیل شود. اگر معامله‌گر تصمیم بگیرد که معامله را در انقضای ماه اول نبندد، خطر انقضای قرارداد عقب‌ماهه خود را بی‌ارزش می‌کند، به این معنی که نمی‌تواند ضررهای ناشی از قرارداد ماه اول را جبران کند - یعنی اگر قرارداد ماه عقب بی‌ارزش منقضی شود. چیزی برای جبران ضررهای حاصل از فروش ماه اول به دست نخواهد آورد. 

بیایید دوباره مثال بالا را در نظر بگیریم. قراردادهای ماه اول و آخر ما هر دو دارای اعتصاب 1,000 USDT هستند. قیمت مخزن ETH تا انقضای 100 سپتامبر به 14 USDT می رسد. البته، پولی که تاجر ما فروخته است، پول خوبی دارد و دارنده آن از آن استفاده می کند. معامله‌گر ما اکنون 900 USDT اضافی در بالای بدهی برای وارد کردن موقعیت‌ها دریافت می‌کند. 

معامله‌گر ما به‌جای فروختن فوری پول ماهانه، آن را نگه می‌دارد. قیمت ETH دوباره به بالای 1,000 USDT افزایش یافت. قرارداد دوم تا انقضای 14 اکتبر بی ارزش می شود و معامله گر ما ضرر بسیار بیشتری نسبت به بدهی 15 USDT دریافت کرده است.

یک خطر دیگر هنگام معامله هر استراتژی چندپایه، ریسک اجرایی است. استراتژی تنها در صورتی با ریسک تعریف می شود که هر دو موقعیت به طور کامل پر شوند. اگر یک پا پر شود و دیگری پر نشود، معامله‌گر در معرض این خطر قرار می‌گیرد که بازار برخلاف موقعیت باز خود حرکت کند و در نتیجه زیان‌هایی را به همراه داشته باشد که پای پر نشده باید جبران کند. این امر به‌ویژه هنگام فروش قراردادهای اختیار معامله خطرناک است، زیرا استراتژی گسترش تقویم فروش مستلزم آن است. 

برخی از مکان های معاملاتی انواع سفارش های پیچیده را برای کاهش ریسک اجرا هنگام ورود به موقعیت های چند پا ارائه می دهند. به عنوان مثال، در OKX، ما نه تنها انواع سفارشات پیشرفته را ارائه می دهیم، بلکه همچنین یک پلت فرم معاملات بلوکی قدرتمند را فراهم می کند برای کمک به معامله گران در اجرای معاملات بزرگتر و در عین حال کاهش ریسک اجرا.    

اسپردهای تقویم قرار معاملاتی در OKX

OKX ویژگی‌ها و ابزارهای مختلفی را برای کمک به معامله‌گران برای ورود به استراتژی‌های مختلف چند پا، از جمله اسپردهای تقویم ارائه می‌کند. ما به زودی موارد بیشتری را اضافه خواهیم کرد و با افزودن عملکردهای جدید، این راهنما را با هر فرصتی برای مبادله اسپردهای تقویم به روز می کنیم.

معامله گران می توانند اسپردهای تقویم را به صورت دستی در OKX نیز وارد کنند. با این حال، ما به کاربران بی تجربه توصیه نمی کنیم که این کار را انجام دهند. ریسک اجرا می‌تواند معامله‌گر را در معرض همان ریسکی قرار دهد که ورود به تجارت چند جانبه قرار بود آن را کاهش دهد. در عوض، توصیه می‌کنیم از ویژگی‌ای استفاده کنید که به‌طور خاص برای تجارت استراتژی‌های گزینه‌های پیشرفته طراحی شده است.   

معاملات بلوکی

OKX یک پلت فرم معاملاتی بلوک پیشرفته را ارائه می دهد که با استراتژی های مختلف از پیش تعریف شده بارگذاری شده است. با قرار دادن هر دو معامله به طور همزمان، می توانید به طور کامل از ریسک اجرا جلوگیری کنید. 

تو می توانی برای آشنایی با معاملات بلوکی، این راهنمای گسترده را بررسی کنید. ما به کسانی که قبلاً از این پلتفرم استفاده نکرده‌اند توصیه می‌کنیم از آنجا شروع کنند. 

هنگامی که برای اولین توزیع تقویم از طریق ویژگی معاملات بلوکی ما آماده شدید، مراحل زیر را دنبال کنید. 

ابتدا با استفاده از منوی مشخص شده در زیر، ارز دیجیتالی را که می خواهید معامله کنید، انتخاب کنید. سپس، کلیک کنید تقویم و پس از آن گسترش تقویم را قرار دهید. 

دو پای معامله اختیار فروش در RFQ Builder ظاهر می شود. ابتدا، قیمت و تاریخ انقضای هر پا را انتخاب کنید. سپس مبلغ کل معامله را وارد کرده و از رنگ سبز استفاده کنید B و قرمز S دکمه هایی برای انتخاب پایی که می خواهید بخرید و کدام یک را بفروشید. 

برای این مثال، ما برای BTCUSD 221230 Put و BTCUSD 220826 Put درخواست می کنیم. قیمت هر دو اعتصاب 20,000 دلار است و ما در حال خرید اسپرد هستیم. 

با کلیک کردن، انتخاب کنید که با کدام طرف مقابل معامله کنید معرفی و تمام جزئیات تجارت وارد شده را بررسی کنید. 

وقتی برای ارسال درخواست‌ها آماده شدید، کلیک کنید ارسال RFQ. 

شما به هیئت RFQ خواهید رسید، جایی که نقل قول از طرف مقابل انتخاب شده ظاهر می شود. ارقام زیر ستون های "پیشنهاد" و "پرسش" قیمت های ارائه شده برای خرید و فروش هر ابزار است. همچنین اطلاعات مهم دیگری مانند زمان ایجاد، زمان باقی‌مانده قبل از انقضای مظنه‌ها، وضعیت و مقدار هر بخش و نقل قول طرف مقابل را مشاهده خواهید کرد. 

برای خرید اسپرد کلیک کنید خرید و برای فروش اسپرد کلیک کنید فروش. 

در پنجره تأیید سفارش، یک بار دیگر اطلاعات خود را بررسی کنید. سپس، یکی را کلیک کنید خرید را تایید کنید or فروش را تایید کنید. همچنین می توانید با کلیک کردن به RFQ Builder یا RFQ Board برگردید لغو کردن. 

پس از کلیک کردن خرید را تایید کنید or فروش را تایید کنید، هر دو پا به طور همزمان به طور کامل پر می شوند. بنابراین، هنگام استفاده از معاملات بلوکی در OKX، نباید نگران ریسک اجرا باشید. 

پس از اتمام معامله، در پایین صفحه RFQ در بخش "تاریخچه" ظاهر می شود، جایی که به مدت یک هفته باقی می ماند. پس از هفت روز، ناپدید می شود، اما می توانید بعداً با کلیک کردن دوباره آن را بررسی کنید مشاهده موارد بیشتری. 

به‌عنوان یک استراتژی معاملاتی چند مرحله‌ای، اسپرد تقویم قرار دادن نیاز به اقدامی از جانب شما دارد تا اطمینان حاصل شود که بازار خنثی باقی می‌ماند. در انقضای قرارداد کوتاه مدت، ممکن است بخواهید موقعیت بلندمدت را ببندید و می توانید این کار را در تاریخچه تجارت در بخش "معاملات حاشیه" انجام دهید. سپس می توانید هر یک از موقعیت ها را با یک محدودیت یا سفارش بازار ببندید. 

کاهش ریسک و سود حاصل از اسپرد تقویم در OKX

اسپرد تقویم یک استراتژی تجاری محبوب است زیرا معامله گران را قادر می سازد تا ریسک موقعیت خود را تعریف کنند در حالی که به طور بالقوه از سودهای نسبتاً بزرگی برخوردار می شوند. این استراتژی به دلیل ویژگی های شناخته شده قراردادهای اختیار معامله، یعنی کاهش قیمت نسبی آنها با نزدیک شدن به انقضا، کار می کند. 

هنگامی که یک اسپرد تقویم فروش مسئولانه مدیریت می شود، ریسک نزولی آن به بدهی موقعیت محدود می شود، که به ویژه زمانی که معامله در دوره ای با نوسان کم بازار وارد می شود، می تواند پایین باشد. این استراتژی همچنین جذاب است زیرا زمانی که قیمت یک دارایی به هیچ وجه تغییر نمی کند، می تواند فرصت های سودآوری ایجاد کند. 

با تشکر از ابزارهایی مانند ما پلت فرم معاملات بلوکی، معاملات گزینه های چند پا را می توان به راحتی اجرا کرد و از ریسک اجرا در OKX خارج شد. هنگامی که از طریق یک سیستم خودکار مستقر می شوند، چنین استراتژی هایی به سلاح قدرتمندی در زرادخانه هر معامله گر ارزهای دیجیتال جدی تبدیل می شوند. بازی ادامه دارد!