(بلومبرگ) - صندوق‌های بازنشستگی عمومی ایالات متحده در آستانه عمیق‌ترین شکست مالی خود از زمان رکود بزرگ هستند زیرا آشفتگی در بازارهای جهانی در سال جاری تهدید می‌کند مالیات‌دهندگان و کارمندان دولت را درگیر کند.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ
به گفته مؤسسه غیرانتفاعی Equable مستقر در نیویورک، زیان های شدید سهام و اوراق قرضه باعث می شود که حقوق بازنشستگی ایالتی و محلی در سال جاری به اندازه کافی برای پوشش 77.9 درصد از تمام مزایای وعده داده شده باقی بماند، که نسبت به 84.8 درصد در سال 2021 کاهش یافته است. این نشان‌دهنده افزایش تقریباً نیم تریلیون دلاری در شکاف بین دارایی‌ها و بدهی‌های بازنشستگان است. بزرگترین صندوق ایالات متحده، سیستم بازنشستگی کارکنان عمومی کالیفرنیا، این هفته اعلام کرد که 6.1 درصد از دست داده است که بدترین عملکرد خود از سال 2009 است.
بر اساس گزارش موسسه Equable، سرمایه‌های عمومی در سال 10.4 به طور متوسط حدود 2022 درصد از دست دادند، زیرا تورم فزاینده و ترس فزاینده از رکود بر بازار اوراق قرضه ضربه زد و سهام را به شدیدترین کاهش سه ماهه خود از موج اول کووید-19 در اوایل سال 2020 سوق داد. زیان تقریباً نیمی از وجوه سود بزرگ 25 درصدی را کاهش داد که به طور متوسط در سال گذشته مشاهده شد زیرا محرک های پولی به بازارها در طول همه گیری کمک کرد.
آنتونی راندازو، مدیر اجرایی Equable گفت: "تهدید برای ایالت ها ضرر سرمایه گذاری نیست." تهدید نرخ مشارکت است که به دلیل زیان های سرمایه گذاری باید افزایش یابد.
زمانی که حقوق بازنشستگی از اهداف بازده سالانه مفروض خود - حدود 7 درصد به طور متوسط - نادیده گرفته می‌شود، ایالت‌ها و دولت‌های محلی مجبورند بودجه خود را افزایش دهند یا هزینه‌ها را با افزایش مشارکت کارکنان یا متوقف کردن افزایش هزینه‌های زندگی کاهش دهند. برای کاهش تأثیر چرخش بازار، بیشتر حقوق بازنشستگی‌های دولتی در زمانی که بازدهی کمتر از اهداف تعیین شده است، کمک‌های اضافی را وارد می‌کنند.
Randazzo تخمین می زند که سهم حقوق و دستمزد، که در حال حاضر حدود 30 درصد است، در پنج تا هشت سال آینده به 35 درصد خواهد رسید.
طبق گزارش موسسه Equable، بدهی بدون بودجه بازنشستگی عمومی از 933 تریلیون دلار در سال گذشته به 2021 میلیارد دلار در سال 1.7 کاهش یافته است. پیش بینی می شود در سال 1.4 به 2022 تریلیون دلار بازگردد.
Wilshire Associates، مشاور صندوق‌های بازنشستگی، در اوایل این ماه گفت که زیان‌ها در سه ماهه دوم باعث شد سیستم‌های بازنشستگی ایالتی دارایی کافی برای پوشش 70.1 درصد از مزایای وعده داده شده را داشته باشند، که نسبت به 81.4 درصد در سه ماهه قبل کاهش یافته است.
حقوق بازنشستگی دولتی که برای پوشش مزایای وعده داده شده به بازنشستگان بر سود سالانه حساب می کند، تخصیص خود را به سرمایه گذاری های پرریسک تر در سهام، سهام خصوصی و اوراق قرضه با بازده بالا افزایش داده است تا به اهداف بلندمدت دست یابد. جنگ زمینی در اروپا، تورم، سیاست های پولی سختگیرانه و ترس از رکود اقتصادی منجر به زیان های گسترده در برخی از این بازارها شده است. بر اساس گزارش موسسه Equable، در حال حاضر سهام خصوصی بیش از 10 درصد از پرتفوی بازنشستگی دولتی را تشکیل می دهد.
سیستم بازنشستگی کارمندان عمومی آیداهو برای سال مالی منتهی به 9.5 ژوئن 30 درصد از دست داد که چهارمین بدترین بازده در تاریخ آن است. سیستم بازنشستگی کارکنان سانفرانسیسکو - که در سال 112 با 2021٪ بودجه تامین شد - عملکرد نسبتاً خوبی داشت و 2.8٪ کمتری را از دست داد.
ژان پیر اوبری، دستیار مدیر تحقیقات ایالتی و محلی در مرکز تحقیقات بازنشستگی در کالج بوستون، می‌گوید یک پوشش نقره‌ای وجود دارد. دولت‌های ایالتی و محلی از سال 2000 با افزایش پرداخت‌های مشارکت و کاهش مزایا، رشد بدهی‌ها را به نصف کاهش داده‌اند.
اوبری گفت: «این نوع بازار از نوسانات منجر به نرخ‌های مشارکت بالاتر می‌شود. "اما این امر کلیات مالی صندوق های بازنشستگی را در معرض خطر واقعی قرار نمی دهد یا مزایای پرداختی را در معرض خطر واقعی قرار نمی دهد."
مرتبط: مشکلات بودجه بازنشستگی با ناپدید شدن بازگشت‌های سال 2021 بازگشته است: جو میساک
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
منبع: https://finance.yahoo.com/news/public-pensions-face-worst-funding-194750496.html