سرمایه‌گذاری‌های سهام خصوصی در ورزش در سال 2 نزدیک به 2021 میلیارد دلار شد، NBA داغ

سهام ایالات متحده در یک دهه بازار صعودی که تا پایان سال گذشته ادامه داشت، پول زیادی برای سرمایه گذاران به دست آورد.

اما این بازده در مقایسه با درآمدهای بادآورده سرمایه گذاری در ورزش، به ویژه در انجمن ملی بسکتبال، کم رنگ است.

NBA بالاترین بازده قیمت را در مقایسه با لیگ های دیگر دارد، زیرا جهانی شدن بسکتبال به بازارهای دیگر گسترش یافته است، از جمله عملیات بیش از 5 میلیارد دلاری آن در چین و سرمایه گذاری تازه راه اندازی شده 1 میلیارد دلاری NBA آفریقا.

بر اساس تخمین‌های PitchBook، بین سال‌های 2002 تا 2021، میانگین بازده قیمت برای یک تیم NBA 1,057٪ در مقایسه با 458٪ بازدهی S&P 500 بود.

اما سایر ورزش ها نیز بازدهی قابل توجهی را ارائه کردند. PitchBook تخمین می زند که سهام لیگ برتر بیس بال بازدهی 669 درصدی را از سال 2002 تا 2021 ارائه می دهد و لیگ ملی هاکی بازدهی 467 درصدی داشته است.

اکنون، سرمایه گذاران سهام خصوصی برای بخشی از این اقدام عجله دارند. تفکیک سهام خصوصی PitchBook در سال 2021 بیش از 1 تریلیون دلار در کل معاملات در سال گذشته تخمین زد و تقریباً 2 میلیارد دلار از آن صرف خرید سهام در فرنچایزها شد.

ویلی فرنیهو، تحلیلگر ارشد سهام خصوصی PitchBook، گفت: سرمایه‌گذاران جذب «حرفه‌ای‌سازی کلی ورزش» می‌شوند.

فرنیهو در مورد معاملات مربوط به قراردادهای ورزشی PE در سال 2021 گفت: "مطمئناً این آغاز بود. ما شاهد معاملات بسیار بیشتری در آینده خواهیم بود."

لیگ های ورزشی از جمله NBA و لیگ برتر فوتبال اجازه سرمایه گذاری سهام خصوصی را در اوایل بیماری همه گیر آغاز کردند. اما لیگ برتر بیسبال اولین لیگی بود که به پول سهام خصوصی توجه کرد.

در مصاحبه ای در سال 2019 با CNBC، راب مانفرد، کمیسر MLB توضیح داد: "ارزش های حق امتیاز افزایش یافته است، ساختار سرمایه در باشگاه ها پیچیده تر شده است. ایده داشتن صندوقی که اساساً یک سرمایه گذار منفعل در یک باشگاه یا باشگاه باشد، از نظر تسهیل معاملات فروش در باشگاه ها مفید است.

شرکت‌هایی از جمله Arctos Sports، Dyal Capital Partners، RedBird Capital و Sixth Street صندوق‌هایی را برای خرید سهام اقلیت در تیم‌ها در سال 2021 ایجاد کردند که جذب خندق اقتصادی در اطراف لیگ‌های ورزشی، از جمله افزایش ارزش حقوق رسانه‌ها و گسترش جهانی شد.

اینجا جایی است که NBA جذاب ترین است. تنیس، موتورسواری و گلف جهانی‌ترین ورزش‌ها محسوب می‌شوند، اما بسکتبال با رشد خود در خارج از ایالات متحده رو به افزایش است.

در سال 2020، NBA لیگ بسکتبال آفریقا را معرفی کرد که توسط نهاد NBA آفریقا اداره می شود. اصطکاک از مناقشه سال 2019 که شامل داریل موری، مدیر اجرایی تیم بود، باقی مانده است، اما NBA چین همچنان در حال فعالیت است و بازی ها در Tencent در حال پخش هستند. این لیگ جمعیت عظیم بیش از یک میلیاردی هند را نیز هدف قرار داده است.

علاوه بر این، عملیات WNBA لیگ هفته گذشته 75 میلیون دلار افزایش درآمد که طبق گزارش ها ارزش لیگ را 1 میلیارد دلار می کند. WNBA از این بودجه برای رشد بازی زنان استفاده خواهد کرد.

فرنیهو با توجه به ردپای تثبیت شده جهانی و «به طور متوسط ​​هواداران جوان تر»، خرید سهام اقلیت در باشگاه های NBA را فرصتی «غول آسا» خواند.

او افزود: «من فکر می‌کنم دلایل زیادی برای خوش‌بین بودن در NBA وجود دارد.

کریس لنچسکی، رئیس شرکت مشاوره سهام خصوصی فونیکیا، موافق است.

او گفت: «NBA نسبت به هر لیگ بزرگ دیگری که به چوب و توپ مرتبط است، مسیری روشن، ساده‌تر و مشخص‌تر به سوی مصرف‌کننده جهانی دارد.

لنچسکی افزود: "و در نهایت،" در 20 سال آینده، شما سفری مافوق صوت خواهید داشت که به یک تیم NBA اجازه می دهد در عرض سه ساعت به هر نقطه از جهان سفر کند. بنابراین، دیدن یک مادرید در مقابل نیویورک نیکس آسان است. و NBA، به دلیل ماهیت محصول خود، کاملاً برای آن مناسب است.

تیم‌های NBA، از جمله گلدن استیت وریرز، ساکرامنتو کینگز و سن آنتونیو اسپرز، در سال 2021 سهام خود را به شرکت‌های سهام خصوصی فروختند.

طبق گزارش فوربس، Arctos 13 درصد از سهام Warriors را در اختیار دارد که ارزش آن 5.6 میلیارد دلار است. با استفاده از این ارزش گذاری، ارزش سهام Arctos در Warriors بیش از 700 میلیون دلار است.

فرنیهو گفت: «تیم‌های NBA با ارزش‌گذاری گران‌تری معامله می‌کنند، زیرا انتظار دارند در دهه آینده رشد بیشتری داشته باشند. "شما فقط باید مطمئن شوید که با قیمت مناسب انجام می شود."

PitchBook تخمین می‌زند که Arctos برای خرید سهام باشگاه‌های ورزشی، از جمله تیم‌های NBA و NHL، و همچنین در Fenway Sports Group، که مالک MLB Boston Red Sox و NHL Pittsburgh Penguins است، تقریباً ۳ میلیارد دلار جمع‌آوری کرده است. 

دیال، بخشی از گروه نوبرگر برمن، سهام اقلیت در آتلانتا هاوکس را در اختیار گرفت. RedBird که توسط مدیر سابق Goldman Sachs، Gerry Cardinale اداره می شد، با سرمایه گذاری 750 میلیون دلاری خود در Fenway Sports Group سروصدا کرد. علاوه بر این، Ares Management Corporation 150 میلیون دلار در امتیاز MLS Inter Miami CF سرمایه گذاری کرد.

شرکت‌های خصوصی با جمع‌آوری هزینه‌های مدیریتی و تشویقی، از سرمایه‌ها درآمد کسب می‌کنند. Fernyhough تخمین می‌زند که بیشتر سهام فروخته شده در تیم‌های NBA برای سرمایه رشد است و به باشگاه‌ها اجازه می‌دهد امتیازات را گسترش دهند، از جمله ارتقاء به تسهیلات.  

NBA اجازه نمی دهد که سهام خصوصی بیش از 30٪ در تیم ها، با حداکثر 20٪ مالکیت برای یک صندوق، مالکیت داشته باشد. Fernyhough گفت هیچ "تجهیزات مالکیت" با سهام PE وجود ندارد. در عوض، این امتیازات - مانند صندلی‌های کنار دادگاه - برای شرکای محدودی مانند مایکل دل که مستقیماً خرید می‌کند، محفوظ است.

MLS قوانین مشابه NBA با حداقل سرمایه گذاری 20 میلیون دلار دارد. MLB محدودیت تعیین شده ای ندارد اما سرمایه گذاری ها را بر اساس معامله به معامله ارزیابی می کند.

یک کسر مالیات وجود دارد که به عنوان «کمک هزینه استهلاک فهرستی» شناخته می‌شود، که به صاحبان ورزش - حتی شرکای محدود - اجازه می‌دهد تا پرداخت مالیات بر درآمد کسب‌شده از باشگاه‌ها را به تاخیر بیاندازند. کمیسیونر سابق MLB، Bud Selig، در حالی که صاحب یک تیم بیسبال بود، بر این خلأ مالیاتی تسلط داشت.

فرنیهو گفت: «ما دیده‌ایم که این امتیازات ورزشی حرفه‌ای از چیزی که یک دارایی برای افراد ثروتمند بود برای نشان دادن ثروت خود و عضویت در یک باشگاه نخبه به چیزی که مانند یک تجارت است تبدیل شده‌اند.

در حالی که سهام خصوصی به NBA، MLB و NHL هجوم آورده است، لیگ ملی فوتبال همچنان در حاشیه است. NFL در حال فکر اضافه کردن شبکه های ایمنی سرمایه است، اما ممکن است مدتی طول بکشد تا برنامه های خود را مشخص کند.

NFL نگرانی های مهم تری برای رسیدگی دارد، از جمله شکایت Class Action، مربی سابق دلفین میامی، برایان فلورس که هفته گذشته ارائه کرد. این شکایت ادعا می کند که مالک دلفین استیون راس به فلورس 100,000 دلار برای از دست دادن بازی ها پیشنهاد داده است - نقض قانون فدرال معروف به "اقدام رشوه خواری ورزشی".

فروش آتی Denver Broncos گویا خواهد بود. به گفته منابع صنعتی، NFL می تواند به یک شرکت سهام خصوصی اجازه دهد تا در آن معامله شرکت کند و سهام اقلیت را بدست آورد.

بانکداران ورزشی تخمین می زنند که فروش برانکوها می تواند به 4 میلیارد دلار برسد. این رقم رکوردی است که برای یک باشگاه ورزشی در ایالات متحده پرداخت شده است و از مبلغ 2.2 میلیارد دلاری که دیوید تپر سرمایه دار خصوصی برای خرید تیم کارولینا پانترز در سال 2018 خرج کرده بود، فراتر رفت.

Fernyhough گفت که لیگ به احتمال زیاد یک صندوق ایجاد شده را تصویب خواهد کرد اگر سهام خصوصی در معامله NFL مجاز باشد. 

او گفت: "به احتمال زیاد NFL به شرکت یا گروه جدیدی اجازه ورود و خرید سهام آن را نخواهد داد."