به نظر می رسد قیمت کتاب اقتصادی از 5/16/22 ارزان تر است، اما خطرات نزولی وجود دارد

نسبت PEBV انتهایی برای NC 2000 از 1.7 در 6/30/21 به 1.2 در 5/16/22 کاهش یافت و در دومین پایین ترین سطح خود از 30 ژوئن 2016 قرار دارد.

این گزارش یک نسخه خلاصه شده از همه شاخص‌ها و بخش‌ها است: قیمت تا ارزش کتاب اقتصادی از 5/16/22 ارزان‌تر به نظر می‌رسد، اما ریسک‌های نزولی ظاهر می‌شوند، یکی از مجموعه‌های فصلی من در مورد روندهای اساسی بازار و بخش. این تحقیق بر اساس آخرین داده های مالی حسابرسی شده است که در اکثر موارد 1-Q 22Q10 است. اطلاعات قیمت از 5/16/22 است.

NC 2000 Trailing PEBV Ratio از 6/30/21 به 5/16/22 کاهش یافت

نسبت PEBV انتهایی، سودهای آتی مورد انتظار NC 2000 (همانطور که در قیمت آن منعکس شده است) را با ارزش دفتری اقتصادی آن در تاریخ 5/16/22 مقایسه می کند. نسبت PEBV NC 2000 برابر با 1.2 به این معنی است که سود (NOPAT) NC 2000 از سطح دوازده ماهه پایانی (TTM) تا 20 Q1 22٪ افزایش خواهد یافت.

جزئیات کلیدی در بخش NC NC 2000

چهار بخش NC 2000، خدمات مخابراتی، مواد اولیه، امور مالی و انرژی کمتر از ارزش دفتری اقتصادی خود تجارت می کنند. بخش‌های غیر چرخه‌ای مصرف‌کننده و بخش‌های بهداشت و درمان با ارزش دفتری اقتصادی خود معامله می‌کنند. بخش خدمات مخابراتی دارای کمترین نسبت PEBV در میان یازده بخش All Cap Index بر اساس قیمت‌ها در تاریخ 5/16/22 و داده‌های مالی از 1-Qs 22Q10 است.

نسبت پایین PEBV 0.5 به این معنی است که سرمایه گذاران انتظار دارند که سود بخش خدمات مخابراتی تا 50 درصد از TTM تا سطح سه ماهه اول 1 کاهش یابد. از طرف دیگر، سرمایه‌گذاران انتظار دارند که بخش‌های املاک و مستغلات و صنایع (پس از نسبت‌های PEBV 22 و 3.2) بیش از هر بخش دیگر با شاخص کل سرمایه، سود را بهبود بخشند.

در زیر، بخش مواد اولیه را برجسته می کنم.

تجزیه و تحلیل بخش نمونه: مواد اولیه: نسبت PEBV دنباله = 0.7

شکل 1 نشان می دهد که نسبت PEBV دنباله دار برای بخش مواد اولیه از 1.8 در تاریخ 6/30/21 به 0.7 در تاریخ 5/16/22 کاهش یافته است. ارزش بازار بخش مواد اولیه از 1.4 تریلیون دلار در تاریخ 6/30/21 به 1.2 تریلیون دلار در 5/16/22 کاهش یافت، در حالی که ارزش دفتری اقتصادی آن از 791 میلیارد دلار در 6/30/21 به 1.6 تریلیون دلار در 5 افزایش یافت. /16/22.

شکل 1: نسبت اولیه PEBV در انتهای مواد اولیه: دسامبر 1998 - 5/16/22

دوره اندازه‌گیری 16 مه 2022 از داده‌های قیمت از آن تاریخ استفاده می‌کند و داده‌های مالی 1-Qs 22Q10 را در بر می‌گیرد، زیرا این اولین تاریخی است که تمام 1-Qs 22Q10 برای اجزای NC 2000 در دسترس بوده است.

شکل 2 روند ارزش بازار و ارزش دفتری اقتصادی را برای بخش مواد اولیه از سال 1998 مقایسه می‌کند. من این رویکرد را متدولوژی "تجمیع" می نامم و با روش S&P Global (SPGI) برای این محاسبات مطابقت دارد.

شکل 2: ارزش بازار کتاب و مواد اولیه: دسامبر 1998 - 5/16/22

دوره اندازه‌گیری 16 مه 2022 از داده‌های قیمت از آن تاریخ استفاده می‌کند و داده‌های مالی 1-Qs 22Q10 را در بر می‌گیرد، زیرا این اولین تاریخی است که تمام 1-Qs 22Q10 برای اجزای NC 2000 در دسترس بوده است.

روش جمع بندی بدون در نظر گرفتن اندازه شرکت یا وزن دهی شاخص ، یک نگاه ساده به کل NC / بخش را فراهم می کند و مطابقت دارد که S&P Global (SPGI) معیارهای S&P 2000 را محاسبه می کند.

برای دیدگاه بیشتر، من روش مجموع را برای نسبت PEBV دنباله دار با دو روش دیگر با وزن بازار مقایسه می کنم. هر روش مزایا و معایب خود را دارد که به تفصیل در پیوست آمده است.

شکل 3 این سه روش را برای محاسبه نسبت‌های PEBV انتهایی بخش مواد اولیه مقایسه می‌کند.

شکل 3: متدولوژی پایه PEBV در مقایسه با مواد اولیه مقایسه شده: دسامبر 1998 - 5/16/22

دوره اندازه‌گیری 16 مه 2022 از داده‌های قیمت از آن تاریخ استفاده می‌کند و داده‌های مالی 1-Qs 22Q10 را در بر می‌گیرد، زیرا این اولین تاریخی است که تمام 1-Qs 22Q10 برای اجزای NC 2000 در دسترس بوده است.

افشای اطلاعات: دیوید ترینر ، کایل گاسکه دوم و مت شولر هیچ گونه جبران خسارت برای نوشتن در مورد سهام ، سبک و یا موضوع خاصی دریافت نمی کنند.

ضمیمه: تجزیه و تحلیل نسبت PEBV دنباله دار با روشهای مختلف وزن دهی

من معیارهای فوق را با جمع بندی مقادیر جداگانه NC 2000/بخش برای ارزش بازار و ارزش دفتری اقتصادی برای محاسبه نسبت PEBV دنبال شده بدست می آورم. من این رویکرد را روش "کل" می نامم.

روش جمع بندی بدون در نظر گرفتن اندازه شرکت یا وزن دهی شاخص ، یک نگاه ساده به کل NC / بخش را فراهم می کند و مطابقت دارد که S&P Global (SPGI) معیارهای S&P 2000 را محاسبه می کند.

برای دیدگاه بیشتر ، من روش کل را برای دنباله نسبت PEBV با دو روش دیگر وزن بازار مقایسه می کنم. این روش های وزنی در بازار برای نسبت هایی که ارزش بازار را شامل نمی شوند ، به عنوان مثال ROIC و محرک های آن ، ارزش بیشتری می افزایند ، اما با این وجود ، من آنها را در اینجا برای مقایسه می آورم:

معیارهای هم وزن بازار -محاسبه می شود که میزان PEBV دنباله دار برای هر شرکت نسبت به بخش آنها یا کل NC 2000 در هر دوره بر اساس محدودیت بازار تعیین می شود. جزئیات:

1. وزن شرکت برابر است با کلاهک بازار شرکت تقسیم بر کلاهک بازار NC 2000 یا بخش آن
2. من نسبت PEBV دنباله ای هر شرکت را در وزن آن ضرب می کنم
3. NC 2000/نسبت PEBV پس از بخش برابر است با مجموع نسبتهای PEBV وزن دار برای همه شرکتهای NC 2000/بخش

رانندگان وزن بازار - محاسبه شده با توزین کلاه بازار و ارزش دفتری بازار برای هر شرکت در هر بخش در هر دوره. جزئیات:

1. وزن شرکت برابر است با کلاهک بازار شرکت تقسیم بر کلاهک بازار NC 2000 یا بخش آن
2. ارزش بازار و ارزش دفتری اقتصادی هر شرکت را در وزن آن ضرب می کنم
3. من برای تعیین شرکت در بازار 2000 و وزن کل دفاتر بازار و ارزش دفتری اقتصادی وزنی ، مجموع کل وزن بازار و ارزش دفتری اقتصادی را برای هر شرکت جمع بندی می کنم.
4. NC 2000/نسبت PEBV پس از بخش برابر با وزن وزنی NC 2000/ارزش بازار در بخش تقسیم بر وزن دفتری اقتصادی NC 2000/بخش

هر روش مزایا و معایب خود را دارد ، همانطور که در زیر توضیح داده شده است:

روش جمع

مزایا:

• نگاهی مستقیم به کل NC 2000/بخش، صرف نظر از اندازه یا وزن شرکت.
• نحوه محاسبه معیارهای S&P 500 برای S&P Global مطابقت دارد.

منفی:

• آسیب پذیر در برابر تأثیر شرکت های ورودی / خروجی به گروه شرکت ها ، که می تواند مقادیر ناخوشایند را تحت تأثیر قرار دهد. همچنین در هر دوره مستعد ابتلا به دور از دسترس است.

معیارهای هم وزن بازار روش

مزایا:

• محدودیت بازار یک شرکت را نسبت به بخش NC 2000 / حساب می کند و معیارهای آن را بر این اساس می سنجد.

منفی:

• آسیب پذیری نسبت به نتایج دورتر از یک شرکت واحد به طور نامتناسب بر کل PEBV دنباله دار تأثیر می گذارد.

روش رانندگان با وزن بازار

مزایا:

• محدودیت بازار یک شرکت را نسبت به بخش NC 2000 / حساب می کند و اندازه و ارزش دفتری اقتصادی آن را بر این اساس توزین می کند.
• تأثیر نامتناسب نتایج بیرونی یک شرکت بر نتایج کلی را کاهش می دهد.

منفی:

• بیشتر مستعد نوسانات زیاد در ارزش بازار یا ارزش دفتری اقتصادی (که می تواند تحت تأثیر تغییرات WACC قرار گیرد) در طول دوره ، به ویژه از شرکت هایی که وزن زیادی در NC/بخش 2000 دارند.