فیلیپ نیومن باد مخالف قابل توجهی را برای قیمت نقره در سال 2023 پیش بینی می کند

در اوایل این ماه، موسسه نقره ای مستقر در واشنگتن دی سی یک مطلب را منتشر کرد مطالعه که آن تقاضای فیزیکی برای نقره انتظار می رود در سال 16 تا 2022 درصد افزایش یابد و یکی از بزرگترین کسری های ثبت شده در 194 میلیون اونس را ایجاد کند.

طی دو سال گذشته، تقاضای نقره به دلیل قرنطینه‌های ناشی از کووید و اختلالات زنجیره تامین کاهش یافته بود که بر کالاهایی مانند جواهرات و ظروف نقره در چندین کشور مصرف‌کننده بزرگ تأثیر گذاشت.

آیا به دنبال اخبار سریع ، نکات داغ و آنالیز بازار هستید؟ امروز برای خبرنامه Invezz ثبت نام کنید.

در زمان نگارش این مقاله، قیمت نقدی نقره در سطح 21.48 دلار معامله می شود.

یکی از عوامل کلیدی بهبود، تقاضای بالا در هند به دلیل کاهش قیمت روپیه بوده است.

بلومبرگ گزارش داد که افزایش اشتها می تواند تا 80 درصد بیشتر از سطوح پایین سال گذشته باشد.

در سال 2022، تقاضای جواهرات و ظروف نقره در هند به ترتیب 29 و 72 درصد افزایش یافته است.

تقاضای فیزیکی

فیلیپ نیومن، مدیر عامل Metals Focus، یک شرکت گرانبها مستقل فلزات مشورتی، معتقد است که که چندین معیار افزایش شدید تقاضا را نشان می دهد.

به عنوان مثال، نرخ اجاره به شدت افزایش یافته است و تغییر ناگهانی به سمت بالا نشان دهنده تقاضای بالاتر برای نقره در بازار است.

نرخ اجاره، نرخ بهره ای است که هنگام قرض دادن یا قرض گرفتن نقره به سایر فعالان بازار به دست می آید یا پرداخت می شود.

ثانیاً، حق بیمه محصولات فیزیکی مانند نقره با عیار بالا 9999، به طور مداوم در محدوده 20 تا 30 سنت به ازای هر دلار در ایالات متحده برای بیشتر سال جاری بوده است.

طبق آخرین اطلاعات از بورس فلزات پولحق بیمه فعلی برگ افرا صادر شده توسط ضرابخانه سلطنتی کانادا تقریباً یک سوم هزینه بازار را تشکیل می دهد.

یکی از داستان های بزرگ بین المللی سال، تخلیه مداوم فلزات گرانبها از Comex و LBMA به ترتیب در نیویورک و لندن است که قبلا در مورد آن نوشتم. مقاله برای وانمود کردن.

در داده ها منتشر شده در این هفته، مجموع خزانه Comex تقریباً 860,000 اونس کاهش یافت و به 296 میلیون اونس رسید.

مقدار نقره در خزانه های ثبت شده به 34.1 میلیون اونس کاهش یافت که پایین ترین سطح از ژوئن 2017 است.

محصولات ثبت شده آنهایی هستند که به راحتی در دسترس سرمایه گذارانی هستند که خواهان تحویل شمش هستند. 

انتظارات نقره ای

در سال 2023، نیومن پیش بینی می کند که

...بازار نقره همچنان کسری خواهد داشت. با این حال، ما فکر نمی کنیم که کسری بودجه به چیزی نزدیک به آنچه امسال دیده ایم باشد... بنابراین، فشار روی Comex و LBMA نیز باید به میزان قابل توجهی کاهش یابد.

نیومن معتقد است که این سناریو احتمالاً با شروع عادی شدن واردات جهانی شمش و تقاضای بازگشت به کشور در مرحله‌ای، محقق خواهد شد.

افزایش قیمت در پیوت؟

با توجه به تقاضای زیاد برای نقره فیزیکی و افزایش قیمت لحظه ای، ممکن است انتظار داشته باشیم که قیمت نقره منتظر افزایش قیمت باشد.

با این حال، نیومن می بیند که باد مخالف برای این فلز تا سال 2023 ادامه خواهد داشت.

او استدلال می کند که تقاضا برای نقره، به ویژه تقاضای نهادی، به شدت به موقعیت بازده واقعی و چشم انداز رکود متکی است.

چرخش احتمالی فدرال رزرو در سال 2023 احتمالاً تنها پس از چاپ داده ها به کاهش تورم وارد می شود.

اگر تورم کاهش یابد و به دنبال آن نرخ ها تغییر کند یا متوقف شود، بازدهی واقعی ممکن است همچنان حمایت کافی برای حفظ تقاضای نهادی در نقره را پیدا کند.

علاوه بر این، همانطور که در قبل بحث شد مقاله، تغییرات نرخ رسمی زمان می برد (حتی چندین چهارم) تا در اقتصاد فیلتر شود، به این معنی که بازده واقعی می تواند نسبتاً چسبنده باشد.

ثانیاً، اگر یک محیط رکودی تشدید شود، تقاضای فیزیکی برای نقره کاهش می‌یابد که ممکن است اقدامات قیمت را بیشتر محدود کند.

در نتیجه، نیومن پیش بینی می کند که قیمت نقره با مشکل مواجه خواهد شد و میانگین قیمت ها برای سال 2023 می تواند به زیر سطح 2022 کاهش یابد.

با این حال، او خاطرنشان می‌کند که با توجه به افزایش قیمت نقدی در چند ماه گذشته، و همچنین دارایی‌های پوششی که باعث عملکرد بهتر فلز از معیار اصلی شده است، علاقه نهادی به بازار همچنان قوی است. سهام امسال.

بعدی چیست؟

برای خریداران فردی، بحران حاد هزینه زندگی ممکن است اولویت داشته باشد و پرداخت های مهمی مانند وام مسکن ممکن است تقاضا برای نقره را در این بخش در سال 2023 نسبتاً خاموش نگه دارد.

با ضعیف شدن داده های خانه (که من در یک قطعه پوشش دادم اینجا کلیک نماییدو اطلاعات مشاغل مورد انتظار که اواخر این هفته منتشر خواهد شد، مطمئناً یک محور فدرال رزرو در کار است.

با این حال، در چنین رویدادی، بسته به عوامل تورمی و قدرت اقتصادی در اقتصادهای بزرگتر، قیمت نقره ممکن است فورا پاسخ ندهد و ممکن است واکنش تاخیری رخ دهد. در چنین موردی، طلا احتمالاً به روشی مشابه پاسخ خواهد داد.