سقوط دراماتیک پلوتن در 4 نمودار

سهام Peloton در حال حرکت دردناکی است که بدتر می شود. در بحبوحه گزارش‌هایی مبنی بر توقف موقت تولید دوچرخه‌ها و تردمیل‌های این شرکت تجهیزات تناسب اندام، سهام در روز پنجشنبه ۲۴ درصد سقوط کرد - میلیاردها دلار از ارزش بازار را از بین برد. 

این خبر که اولین بار توسط CNBC گزارش شد، زمانی منتشر شد که Peloton به شدت به دنبال کاهش هزینه ها در میان "کاهش قابل توجه" تقاضای مصرف کننده بود.

با سقوط آزاد سهام Peloton، واکنش شرکت سریع بود: جان فولی، مدیرعامل و یکی از بنیانگذاران، این گزارش را اواخر روز پنجشنبه در نامه‌ای به کارمندان رد کرد.

 او نوشت: «اطلاعاتی که رسانه ها به دست آورده اند ناقص، خارج از زمینه، و منعکس کننده استراتژی پلوتن نیستند. این شرکت همچنین درآمدهای اولیه سه ماهه را زودتر از موعد مقرر منتشر کرد - با اندکی افزایش درآمد نسبت به سه ماهه گذشته که به 1.1 میلیارد دلار رسید.

سهام Peloton در روز جمعه افزایش یافت و پس از یادداشت فولی حدود 10 درصد افزایش یافت و به 27 دلار در هر سهم رسید. علیرغم افزایش ها، سهام همچنان در نزدیکی پایین ترین سطح 52 هفته اخیر قرار دارد و تنها در این ماه بیش از 20 درصد کاهش یافته است.

پلوتون که زمانی به عنوان عزیز بازار سهام دوران همه گیر در نظر گرفته می شد، شاهد تقاضای زیادی از سوی مشتریانی بود که در طول قرنطینه در سال 2020 در خانه گیر کرده بودند و سهام تقریباً 440 درصد افزایش یافت. تطابق با آن سال بنر کار آسانی نبود: سهام پلوتن در سال 70 بیش از 2021 درصد سقوط کرد و نگرانی ها در مورد چشم انداز رشد آتی شرکت افزایش یافت. این شرکت با کاهش تقاضا دست و پنجه نرم می کند زیرا بسیاری از آنها به باشگاه های ورزشی بازگشته اند و Peloton را مجبور کرده اند که قیمت دوچرخه های ورزشی و سایر محصولات خود را کاهش دهد. 

اوضاع به طور قابل توجهی بدتر شد در نوامبر گذشته، زمانی که سهام در یک روز پس از گزارش سود سه ماهه ضعیف شرکت Peloton، 35 درصد سقوط کرد. چیزی که سرمایه گذاران را واقعاً ترسانده است: این شرکت پیش بینی های فروش خود را برای سال 2022 به شدت کاهش داد.

در بحبوحه فروش، دارایی خالص جان فولی، مدیرعامل و یکی از بنیانگذاران، همزمان با سهام Peloton سقوط کرد. فولی اولین بار در ظاهر شد فوربسفهرست میلیاردرها در آوریل 2021 با دارایی خالص 1.5 میلیارد دلار، اما او برای مدت طولانی در لیست نبود. 

طبق گزارشات، رئیس پلوتن در ماه نوامبر وضعیت میلیاردر خود را از دست داد زیرا دارایی خالص او به حدود 900 میلیون دلار سقوط کرد. فوربس. پس از ادامه سقوط سهام Peloton در ماه های اخیر، ثروت او اکنون به حدود 400 میلیون دلار رسیده است.

پلوتن در سپتامبر 2019 با ارزشی تقریباً 8 میلیارد دلاری وارد بورس شد. این شرکت به عنوان سودآور شروع به کار نکرد - اما افزایش تقاضا در طول قرنطینه های همه گیر، که از آوریل 2020 شروع شد، رشد را برای شرکت آغاز کرد. اما تنها یک سال بعد، با کاهش تقاضا، زیان پلوتن ادامه یافت. 

با توجه به اینکه این شرکت تقاضای پس از همه گیری را برای محصولات تناسب اندام خانگی خود دست کم گرفته است، طبق گزارش ها، Peloton اکنون دارای موجودی بزرگی از دوچرخه و تردمیل است که در تلاش برای تخلیه آن است.

ارزش گذاری بازار Peloton ضربه بزرگی خورده است و دوباره به محدوده عرضه اولیه سهام بازگشته است. ارزش بازار کنونی 9 میلیارد دلاری شرکت نسبت به اوج 50 میلیارد دلاری در ژانویه 2021 به میزان قابل توجهی کاهش یافته است.

فولی در یادداشت پنجشنبه خود گفت: در حالی که چشم انداز پلوتن ممکن است تیره و تار به نظر برسد، مدیر عامل شرکت - و میلیاردر سابق - ناامید است: "ما اقدامات اصلاحی قابل توجهی برای بهبود چشم انداز سودآوری خود و بهینه سازی هزینه های خود در سراسر شرکت انجام می دهیم." این شامل بهبود حاشیه ناخالص، حرکت به سمت ساختار هزینه متغیرتر، و شناسایی کاهش هزینه‌های عملیاتی ما با ایجاد پلوتن متمرکزتر در حال حرکت به جلو است.

برخی از تحلیلگران هنوز به آینده شرکت امیدوار هستند: طبق یادداشت روز جمعه اسکات دویت، تحلیلگر استیفل، فروش گسترده پلوتن شدید به نظر می رسد. او با اشاره به اینکه قیمت بسته شدن پنج‌شنبه در فوریه 2020 کمتر از سطح قبل از همه‌گیری بود، می‌گوید: «ما معتقدیم که سهام نسبت به شرایط زیربنایی کسب‌وکار بیش از حد اصلاح شده است». دیویت استدلال می‌کند که 289 درصد نسبت به دسامبر 2019 افزایش یافته است و تعداد مشترکین اضافه شده که «به طرز معناداری از سطوح قبلی پیشی می‌گیرند».