Peloton (PTON) از افزایش تلفات سه ماهه چهارم 4 خبر می دهد

پلاتون روز پنجشنبه گزارش داد که ضرر و زیان و افت فروش در سه ماهه چهارم مالی خود را افزایش داده است زیرا سازنده تجهیزات تناسب اندام متصل تلاش می کند سرمایه گذاران را با کاهش هزینه ها و تغییرات استراتژیک جذب کند.

سهام این شرکت بیش از 20 درصد کاهش یافت - یک روز پس از افزایش بیش از 20 درصدی سهام در اخبار همکاری با آمازون.

این ششمین سه ماهه متوالی زیان های گزارش شده Peloton است. این شرکت اعلام کرد که قصد دارد در نیمه دوم سال مالی 2023 به جریان نقدی سربه سر به صورت سه ماهه برسد.

با این حال، بری مک کارتی، مدیرعامل پلوتن، گفت که او انتظار دارد که بازار تناسب اندام متصل برای آینده قابل پیش‌بینی چالش‌برانگیز باقی بماند، زیرا تقاضای مصرف‌کنندگان برای ماشین‌های تمرینی در خانه کاهش می‌یابد. پاندمی کووید اوج

از مک کارتی در ماه فوریه به‌عنوان مدیر اجرایی از جان فولی، بنیانگذار پلوتن، منصوب شد، این شرکت تغییرات گسترده ای را دنبال کرده است که هنوز به طور کامل جواب نداده است. پلوتن حق عضویت را افزایش داد، افزایش قیمت در برخی تجهیزات، هزاران کارگر را اخراج کرد، یک گزینه اجاره را آزمایش کرد، از تحویل آخرین مایل خارج شد و تمام تولیدات را به اشخاص ثالث واگذار کرد. روز چهارشنبه، پلوتون نیز شروع به فروش کرد بخشی از محصولات خود را در آمازون در ایالات متحده، اولین معامله با یک خرده فروش دیگر است.

مک کارتی در نامه ای خطاب به سهامداران پلوتن نوشت: مخالفان به عملکرد مالی [سه ماهه چهارم] ما نگاه خواهند کرد و شاهد یک دیگ ذوب کاهش درآمد، حاشیه ناخالص منفی و زیان عملیاتی بیشتر خواهند بود.

او گفت: "اما آنچه من می بینم پیشرفت قابل توجهی است که باعث بازگشت ما و انعطاف پذیری طولانی مدت Peloton می شود." ما هنوز کار داریم.»

پلوتن چشم‌اندازی برای سال مالی آتی خود در سال 2023 ارائه نکرده است. برای سه ماهه اول که در 30 سپتامبر به پایان می‌رسد، اعلام کرد که مشتریان ثابت می‌مانند و درآمد آن بین 625 تا 650 میلیون دلار است که کمتر از برآوردهای تحلیلگران است. پلتون گفت که این ضعف تقاضای کوتاه مدت و نوسانات فصلی کسب و کار را در نظر می گیرد.

پوشش نقره ای برای شرکت وجود داشت: این اولین سه ماهه گزارش شده Peloton بود که در آن درآمد اشتراک با حاشیه بالاتر اکثر فروش کل را تشکیل می داد.

مک کارتی در طی تماسی با تحلیلگران، تعدادی از چیزهایی را که پلوتن هنوز در حال آزمایش برای افزایش فروش است، تبلیغ کرد. این موارد شامل فروش دوچرخه‌های دارای مالکیت قبلی، اجاره دوچرخه با هزینه ماهانه و افزودن سطوح جدید به برنامه دیجیتال Peloton، از جمله یک ردیف ممتاز است که در آن مردم برای محتوای گسترده و ویژگی‌های بهتر هزینه بیشتری می‌پردازند.

او گفت: «تنها کاهش هزینه ها کافی نیست، ما باید درآمد را افزایش دهیم.

مک کارتی با استفاده از جنگ های اجاره فیلم به عنوان مثال گفت که نتفلیکس توانست در صدر Blockbuster قرار بگیرد، یک تجارت اجاره فیلم که در سال 2010 اعلام ورشکستگی کرد، زیرا به مشتریان خود محتوای شخصی سازی شده و انتخاب های زیادی را ارائه می داد.

تلفات افزایش می یابد

زیان خالص پلوتن در دوره سه ماهه منتهی به 30 ژوئن به 1.24 میلیارد دلار یا 3.68 دلار به ازای هر سهم، از ضرر 313.2 میلیون دلاری یا 1.05 دلار به ازای هر سهم در سال گذشته افزایش یافت.

مک کارتی گفت که زیان‌ها ناشی از تلاش‌های پلوتن برای جلوگیری از مازاد موجودی، کاهش هزینه‌های ثابت و رسیدگی به سایر مشکلات زنجیره تامین است. این شرکت در اوایل سال جاری شروع به کار کرد طرح بازسازی 800 میلیون دلاری. پلوتن سه ماهه چهارم را با موجودی 1.1 میلیارد دلار به پایان رساند، در حالی که سال گذشته 937.1 میلیون دلار بود.

درآمد از 28 میلیون دلار در سال گذشته با 678.7 درصد کاهش به 936.9 میلیون دلار رسید. بر اساس برآوردهای Refinitiv، این مبلغ کمتر از 718.2 میلیون دلاری بود که تحلیلگران به دنبال آن بودند.

در این رقم، درآمد مرتبط با تناسب اندام که شامل سهم از کسب و کار Peloton's Precor با 55 درصد کاهش به 295.6 میلیون دلار رسید.

حاشیه ناخالص تناسب اندام مرتبط Peloton نقطه تاریک دیگری بود که منفی 98.1% در مقایسه با مثبت 11.7% سال قبل بود. پلوتن گفت که هزینه‌های لجستیکی بالاتر در هر تحویل، افزایش هزینه‌های بندر و ذخیره‌سازی، به علاوه هزینه‌های مربوط به دستگاه تردمیل Tread+ خود را فراخوانی می کند.

پلوتن 383.1 میلیون دلار از درآمد اشتراک را رزرو کرد که 36 درصد نسبت به سال قبل افزایش داشت و 56.4 درصد از کل فروش شرکت را تشکیل می داد. حاشیه ناخالص اشتراک از 67.9 درصد به 63.3 درصد رسید.

مک کارتی، که قبلا در نت فلیکس و Spotify، روشن کرده است که به جای تأکید بر سخت افزار بیشتر به دنبال رشد در سمت اشتراک کسب و کار Peloton است. او بر این باور است که اپلیکیشن دیجیتال پلوتن، هسته اصلی موفقیت آینده این شرکت خواهد بود.

پلوتون در سه ماهه چهارم 412 میلیون دلار نقد کرد، پس از اینکه میانگین جریان نقدی منفی 650 میلیون دلاری در هر یک از دو سه ماهه قبل داشت. ژوئن با 1.25 میلیارد دلار ذخیره نقدی و 500 میلیون دلار تسهیلات اعتباری گردان به پایان رسید.

سیمئون سیگل، تحلیلگر BMO Capital Markets، مک کارتی را به دلیل اتخاذ «تصمیمات بسیار سازنده» برای جلوگیری از خونریزی نقدی در ماه‌های اخیر تحسین کرد. اما به گفته او، پلوتن ممکن است با مشکل بزرگ تری از اشباع برند مواجه باشد.

Peloton آخرین سه ماهه خود را با 2.97 میلیون اشتراک تناسب اندام متصل به پایان رساند که تقریباً ثابت با سطوح سه ماهه قبل و 27 درصد افزایش نسبت به سال گذشته است. مشترکین تناسب اندام متصل افرادی هستند که دارای یک محصول Peloton، مانند دوچرخه اصلی آن هستند، و همچنین برای دسترسی به کلاس های تمرینی زنده و درخواستی، هزینه ماهانه پرداخت می کنند.

با این حال، تعداد کل اعضای آن با حدود 143,000 نفر نسبت به سه ماهه قبل به 6.9 میلیون نفر کاهش یافته است. مک کارتی، پیرو دیدگاه اولیه فولی، گفته است که این شرکت امیدوار است روزی 100 میلیون عضو جمع آوری کند.

میانگین سطوح ریزش خالص ماهانه Peloton برای کاربران تناسب اندام متصل از 1.41 درصد در سال گذشته به 0.73 درصد رسیده است.

این شرکت گفت که این امر تا حدی به دلیل یک حکم حمایت از مصرف کننده در کانادا که همه مشتریان در این کشور را مجبور به تایید می کند، بالاتر از انتظارات داخلی آن است. افزایش قیمت اشتراک که در ژوئن اعمال شدو حدود 85 درصد از آنها تا به امروز این کار را انجام داده اند. پلتون گفت که انتظار می رفت پس از افزایش قیمت ها، برخی افراد عضویت خود را کنار بگذارند.

اما سرمایه گذاران ممکن است نسبت به این جهش محتاط باشند. نرخ ریزش پایین‌تر خبر بهتری برای Peloton خواهد بود، زیرا به این معنی است که مردم در کنار هم هستند و به پرداخت هزینه عضویت خود ادامه می‌دهند.

مک کارتی در نامه ای به سهامداران گفت که سه ماهه چهارم باید ثابت شود که "نشان آب بالا" برای حذف و هزینه های تجدید ساختار مربوط به موجودی و چالش های زنجیره تامین است. او گفت که این همچنین باید آغاز داستان بازگشت پلتون باشد.

سهام Peloton تا به امروز حدود 60 درصد کاهش یافته است، از زمان بسته شدن بازار چهارشنبه. ارزش بازار آن پس از رسیدن به حدود 5 میلیارد دلار در اوایل سال 50 به زیر 2021 میلیارد دلار رسیده است.