به گفته تحلیلگران، درآمد پلوتن می تواند سرمایه گذاران را ناامید کند

مشکلات پلوتون در سال جدید باقی مانده است.

داگ آنموث، تحلیلگر جی پی مورگان، چهارشنبه گفت که کاهش بازدید از وب سایت Peloton و فعالیت های تبلیغاتی بالاتر از حد معمول، او را بر آن داشت تا پیش بینی خود را برای پخش کننده تناسب اندام کاهش دهد.

Anmuth برآوردها را برای درآمد و رشد مشترکین در سه ماهه دوم مالی که در دسامبر به پایان رسید کاهش داد. او انتظار دارد فروش سه ماهه دوم از 1.1 میلیارد دلار در دوره سال قبل به 1.06 میلیارد دلار برسد. پیش از این، او شاهد فروش 1.2 میلیارد دلاری بود.

کندی جذب مشترک بر رشد فروش تاثیر می گذارد و Anmuth انتظار دارد که Peloton 2.79 میلیون مشترک را گزارش دهد که کمتر از پیش بینی قبلی 2.83 میلیون نفر است.

هر دو برآورد کمتر از انتظارات داخلی پلوتن هستند. این شرکت بین 1.1 تا 1.2 میلیارد دلار فروش و بین 2.8 تا 2.85 میلیون مشترک دارد.

برای کل سال، Anmuth فروش 4.2 میلیارد دلاری را پیش‌بینی می‌کند که نسبت به تماس قبلی‌اش که 4.6 میلیارد دلار بود، و سال به سال رشد پایه مشترکین سالانه 42 درصدی را از 47 درصد کاهش می‌دهد.

در صورت تحقق، کاهش قابل توجهی نسبت به سال های قبل خواهد بود. در سال 2021، پایه مشترکان پلوتن 114 درصد افزایش یافت و در سال قبل 113 درصد افزایش یافت.

در اوایل نوامبر، Peloton انتظارات درآمدی خود را در سال 2022 به بین 4.4 تا 4.8 میلیارد دلار کاهش داد که از 5.4 میلیارد دلار کاهش یافته است. همچنین انتظارات برای مشترکین را از 3.35 میلیون به 3.45 میلیون تا 3.63 میلیون کاهش داد. 

به گفته آنموث، پلوتن احتمالاً در کوتاه مدت با تقاضای پایین مصرف کننده و عدم اطمینان در نیمه پایانی سال مواجه خواهد شد. او با استناد به داده های Similarweb گفت که بازدید از Peloton.com در رایانه های رومیزی و دستگاه های تلفن همراه در سه ماهه منتهی به دسامبر در مقایسه با دوره قبل از آن 5 درصد کاهش یافته است.

پلتون از اظهار نظر خودداری کرد. قرار است در اوایل فوریه درآمد خود را گزارش کند.

رشد برای پلوتن به آسانی در زمان شروع همه گیری، زمانی که سهام شرکت به عنوان یک بازی قوی در خانه تلقی می شد، به دست نمی آید. اکنون، رقابت از سوی دیگر گزینه‌های تناسب اندام در خانه و باشگاه‌های زنجیره‌ای مانند Planet Fitness و Equinox مستقر در نیویورک در جریان است. این امر پلتون را مجبور کرده است که برای به دست آوردن مشتریان جدید هزینه بیشتری بکند.

به گفته تحلیلگران، چالش بعدی Peloton این است که دستگاه‌های تمرینی جدیدی را فراتر از دوچرخه‌ها و تردمیل‌های خود معرفی کند و همچنین مشترکین موجود را ترغیب کند تا سالن‌های ورزشی خانگی خود را بسازند. همچنین به توسعه بین المللی چشم دوخته است، اما این امر با هزینه های کوتاه مدت همراه است.

Anmuth قیمت هدف دسامبر 2022 خود را برای سهام Peloton از 50 دلار به 70 دلار کاهش داد. این همچنان حدود 48 درصد افزایش نسبت به قیمت بسته شدن 33.82 دلار در روز سه شنبه است. در روز چهارشنبه، سهام به پایین‌ترین سطح 52 هفته اخیر خود یعنی 32.02 دلار رسید و روز را با افت 4.7 درصدی به 32.23 دلار پایان داد.

تحلیلگرانی که این شرکت را پوشش می دهند انتظار دارند سهام به عقب بازگردد. طبق گفته FactSet، میانگین قیمت هدف این سهام 72.42 دلار است. Simeon Siegel، تحلیلگر BMO Capital Markets، با 45 دلار، کمترین هدف گروه را دارد.

در این مرحله، Peloton تقریباً سود سهام ناشی از بیماری همه گیر را از بین برده است. در سال 2021، سهام پس از افزایش بیش از 76 درصدی در سال 440، 2020 درصد سقوط کرد.

در اوایل هفته گذشته، آرون کسلر، تحلیلگر ریموند جیمز نیز گفت که انتظار دارد دسامبر ناامیدکننده ای داشته باشد، که می تواند شرکت را وادار به کاهش مجدد پیش بینی کل سال خود کند.

کسلر در یادداشتی به مشتریان گفت: «زمانی که Peloton راهنمایی ارائه کرد، ما معتقدیم که شرکت بازگشت به فصلی قوی‌تر را در سه ماهه دسامبر پس از فصلی تابستانی کندتر فرض می‌کرد.

او گفت که اضافه شدن خالص مشترکین در سه ماهه دوم می تواند به 220,000 نفر در مقایسه با سه ماهه اول برسد. ریموند جیمز دارای رتبه‌بندی «مورد خرس» در سهام 27 دلار و رتبه «مورد گاو» 51 دلار است. کسلر گفت ارزش منصفانه حدود 38 دلار برای هر سهم خواهد بود.

دو روز بعد، جاناتان کمپ، تحلیلگر Baird، قیمت هدف خود را از 70 دلار به 90 دلار کاهش داد. این شرکت همچنین Peloton را از لیست "انتخاب تازه" خود حذف کرد.

کمپ در یادداشتی تحقیقاتی گفت: «چند شاخص اعتماد ما را به برآوردهای کوتاه مدت کاهش داده است. با این حال، او گفت که نسبت به چشم انداز بلندمدت پلوتن در صنعت پررونق سلامت و تناسب اندام خوشبین تر است.

مانند Anmuth JPMorgan، Komp گفت که تعداد مشترکین خالص اضافه شده در سه ماهه دوم می تواند حدود 300,000 باشد و انتظارات ارائه شده شرکت را از دست بدهد.

او همچنین گفت که مربیان پلوتن اخیراً در پلتفرم های رسانه های اجتماعی دنبال کنندگان زیادی به دست نیاورده اند، معیاری که نشانگر قوی عملکردهای گذشته بوده است.