سهام Peloton و Netflix سقوط کرده اند. در اینجا نحوه بهترین بازی آن آمده است.

در مورد برخی توصیه‌های نادیده‌انگیز در مورد دارایی‌هایی که از ریزش‌های بسیار بزرگ‌تری متحمل شده‌اند، چطور؟ من با یک تحلیلگر صحبت کردم که رتبه را کاهش داد

نت فلیکس

(نشان: NFLX) به معادل Sell، حتی اگر سهام آن قبلا توسط Peloton ed شده است، و دیگری که تصمیم گرفت زمان خرید فرا رسیده است، خوب،

تعاملی Peloton

(PTON) - فقط فکرش باعث درد من می شود.

من بیشتر به آنچه منجر به این تغییرات نظری شد علاقه مند بودم تا به خود توصیه ها - البته مگر اینکه آنها به نتیجه برسند، در این صورت من همیشه آن را می دانستم.

با Peloton شروع کنید. ظاهرا من یکی دارم اگر زمانی را که همسرم صرف آن می‌کند به زمانی که من برای آن صرف می‌کنم اضافه کنید، در نهایت به وقت همسرم ختم می‌شود. اما کاربران Peloton که من با آنها صحبت کرده ام به طور کلی طرفداران هستند.

یکی از همکارانی که در طول همه گیری همه گیر مال او را خریده، می گوید: «من کمی به آن وسواس دارم. من مربیان مورد علاقه‌ام را دارم، اما یک ردیف بالاتر از آن هم دارم که متقاعد شده‌ام که آنها دوستان من هستند.»

ریزش مشتریان نسبتاً پایین است و 8 درصد در سال است، و به نظر می‌رسد کاربران نسبت به قبل از همه‌گیری همه‌گیر، نسبت به دستگاه‌های خود مشتاق‌تر هستند و به طور متوسط ​​16 سواری در ماه انجام می‌دهند.

اما واضح است که وقتی باشگاه‌های ورزشی تعطیل می‌شدند دوچرخه‌ها راحت‌تر به فروش می‌رسیدند. در ماه نوامبر، پلوتون دستورالعمل درآمد خود را برای سال مالی خود تا ژوئن کاهش داد. اکنون، این شرکت می گوید که به دنبال کاهش هزینه ها و محدود کردن تولید است. گزارش فصلی بعدی آن برای 8 فوریه برنامه ریزی شده است.

این سهام که در اوایل سال گذشته به بالای 150 دلار رسید، زیر 25 دلار معامله شده است. اسکات دویت، تحلیلگر استیفل اخیراً آنها را به Buy ارتقا داده است.

چیزی که او را جذب کرد محاسبه این بود که ارزش مادام العمر یک مشتری Peloton 4,500 دلار سود ناخالص است و بازار هر کدام را حدود 3,000 دلار ارزیابی می کند. او آن را نقطه شروع خوبی می‌داند، حتی اگر پلوتن تنها مشتریانی را که ترک می‌کنند جایگزین کند.

و او رشد بلندمدت را نتیجه محتمل‌تری می‌داند - با در نظر گرفتن این که نزدیک به 100 میلیون عضو باشگاه در بازارهای Peloton وجود دارد و کمتر از سه میلیون مشترک دارد.

به نظر می رسد یک رقیب تناسب اندام متصل به نام iFIT Health & Fitness، که قبلاً NordicTrack بود، با توجه به منوی کامل تر ماشین ها، برتری دارد.

اما دویت می‌گوید پلوتن شانسی برای تبدیل شدن به آن دارد

اپل

(AAPL) صنعت. او می گوید فرصت هایی مانند قیمت سهام فعلی پلوتن به ندرت پاک هستند. این شرکت با گلوگاه های تولیدی خود به خوبی برخورد کرد. این سردرگمی در قیمت گذاری ایجاد کرد، هزینه دوچرخه اصلی خود را کاهش داد و سپس هزینه های حمل و نقل و راه اندازی را اضافه کرد. مدیریت همچنین قبل از سقوط قیمت سهام، سهام بزرگی را به فروش رساند، اگرچه دویت آن را به عنوان یک موضوع ساده در مورد سود سرمایه‌گذاران متمرکز می‌داند.

Peloton اخیراً دو برابر درآمد پیش بینی شده در سال جاری معامله شد. نتفلیکس کمی بیش از پنج برابر معامله می کند. این سهام بین نوامبر تا هفته گذشته به نصف کاهش یافت و به کمتر از 360 دلار رسید. بیل آکمن، مدیر صندوق تامینی، سهام بزرگی را خریداری کرد و قیمت آن افزایش یافت. حدود 384 دلار است.

تیم نولن، تحلیلگر مک کواری ریسرچ، رتبه خود را پس از مشاهده آخرین گزارش سه ماهه این شرکت، که باعث کاهش 21 درصدی سهام در یک روز شد، از خنثی به Underperform کاهش داد. یک اشتباه کوچک در رشد مشترکین سه ماهه چهارم و یک ناامیدی بزرگ از راهنمایی برای همان سه ماهه اول وجود داشت.

اما نولن می‌گوید این تنها کاهش شدید رشد مشترکان نبود که او را در سهام ناراحت کرد. حواشی بود. راهنمایی در آنجا از رشد سالم به کاهش رسید.

این تا حد زیادی تابعی از هزینه کردن برای محتوا است. نولن می‌گوید: در گذشته، زمانی که نتفلیکس در برنامه‌های نمایشی انباشته می‌شد، اشتراک‌ها آنقدر سریع افزایش یافت که حاشیه‌ها افزایش یافت. دیگر نه.

بازار شلوغ به نظر می رسد. کمیک جیم گافیگان: «آنها باید همه سرویس‌های استریم را با هم ترکیب کنند و به آن کابل بگویند. اخیرا توییتی شده است. من برای هشت سرویس پول می دهم و فقط سه سرویس را تماشا می کنم.

برای دفاع از خودم، در طول هفته آنقدر مشغول هستم که نمی توانم آن را تماشا کنم و آنقدر تنبل هستم که بتوانم آخر هفته را لغو کنم، بعلاوه این همه گیری باعث شده که گذراندن تفریح ​​اصلی من باشد. نکته این است که من در مقطعی به کاهش خدمات می پردازم و گمان می کنم خدمات دیگری نیز وجود داشته باشد.

نتفلیکس برای سرعت بخشیدن به رشد مشترکین چه کاری می تواند انجام دهد؟ می تواند قیمت ها را کاهش دهد، همانطور که در هند انجام داده است، اما بازار پخش جریانی در آنجا حتی شلوغ تر از ایالات متحده است و قیمت ها بسیار پایین تر است. می‌تواند با تبلیغات یک ردیف قیمت پایین‌تر معرفی کند، که در برخی از پلتفرم‌های دیگر درآمدی مشابه یا بالاتر با سطوح با قیمت بالاتر ایجاد می‌کند.

نولن می‌گوید، اما این به این زودی‌ها اتفاق نمی‌افتد، زیرا راه‌اندازی یک کسب‌وکار تبلیغاتی «تعهد ساده‌ای نیست».

نتفلیکس در سال 2020 یک سال پرسرعت برای جریان نقدی رایگان داشت، اما این به این دلیل بود که با تعطیل شدن تولید استودیو، هزینه‌ها کاهش یافت، در حالی که مشترکان سرازیر شدند. سال گذشته، جریان نقدی رایگان دوباره منفی شد. اجماع امسال مثبت است، اما در حال سقوط است.

نتفلیکس یک شرکت 25 ساله است که اولین بار 15 سال پیش استریم را آغاز کرد. یک چیز است که شروع به سوزاندن پول نقد در حالی که اشتراک ها افزایش می یابد. اما اگر چشم‌انداز سه‌ماهه اول نشانه‌ای از رشد باشد، سرمایه‌گذاران می‌خواهند پول نقد بیشتری ببینند.

برآوردهای اجماع از راه دور نشان می دهد که نتفلیکس چندین سال بعد جریان نقدی آزاد و قدرتمندی ایجاد می کند. خواهیم دید.

نولن می‌گوید قیمتی وجود خواهد داشت که نتفلیکس دوباره با آن جذاب است، و حتی ممکن است از قبل جذاب باشد، اما برخی از مزایای اولیه آن تغییر کرده است. او خاطرنشان می کند که با رشد "شکسته" سهام، "ممکن است مدتی طول بکشد تا آنها به نفع سرمایه گذاران برگردند."

نوشتن به جک هاف در [ایمیل محافظت شده]. او را در توییتر دنبال کنید و پادکست خود را در بارون Street Street مشترک کنید.