شرکت‌های انرژی بر سهام پربازده در شاخص S&P 500 تسلط دارند، زیرا تولیدکنندگان نفت و گاز بیشتری سود سهام متغیری را برای سود در زمان قیمت‌های بالای انرژی اتخاذ می‌کنند.
سودهای متغیر - که در بالای سود سهام پایه شرکت قرار می گیرد - تأییدی است که شرکت های انرژی از قیمت های بالای انرژی سودهای زیادی به دست می آورند. اگر قیمت نفت کاهش یابد، سود سهام متغیر احتمالا کاهش یا حتی حذف خواهد شد. اما در حال حاضر، سودهای متغییر سنگین برای برخی از شرکت های انرژی پرداخت های فوق العاده ای ایجاد می کند.
تا پایان روز جمعه،
منابع طبیعی پیشگام
(تیک تیک: PXD) ،
Diamondback Energy
(FANG) ، و
انرژی دون
(DVN) بازدهی 9 درصد یا بیشتر داشت. پایونیر با بازدهی 14.1 درصدی، بالاترین بازدهی را در اختیار داشت.
کوترا انرژی
(CTRA)، یک تولید کننده بزرگ گاز طبیعی، 8.6 درصد بازده داشت.
گرد کردن بقیه 10 بازده برتر در
S&P 500
بود
فناوری های لومن
(LUMN)
Altria Group
(MO) ،
Trust Trust Vornado
(VNO)
گروه املاک سایمون
(SPG)
AT & T
(T) و
کیندر مورگان
(KMI)
در صنعت انرژی، پایونیر و دوون پیشرو بودند تا بیشتر از جریان نقدی آزاد خود را در ترکیبی از سود سهام عادی و متغیر پرداخت کنند. این رویکرد برای سرمایه‌گذارانی که بازدهی بالا و انضباط مالی را که با نسبت‌های پرداخت سود بالا همراه است، دوست دارند، محبوب شده است.
پایونیر که سهام آن در حدود 242 دلار معامله می شود، اخیرا سود سهام پایه خود را با 40 درصد افزایش به 4.40 دلار در هر سهم در سال رساند که منجر به بازدهی 1.8 درصدی شد. کل سود سه ماهه 8.57 دلار در هر سهم است که شامل پرداخت متغیر بزرگ می شود، زیرا پایونیر تا 75 درصد از جریان نقدی آزاد خود را پس از تعدیل برای پرداخت پایه، در سود متغیر تقسیم می کند.
JP مورگان
آرون جایارام، تحلیلگر، پایونیر را "پیشرو صنعت در بازده نقدی" خواند.
با این حال، کل سود سهام پایونیر و همتایانش با پرداخت‌های متغیر می‌تواند با قیمت انرژی کاهش یابد.
در یادداشت اخیر در مورد دوون،
مورگان استنلی
دوین تحلیلگر
مک درموت
نوشت: «بحث بین سود سهام متغیر و بازپرداخت‌ها در میان سرمایه‌گذاران موضوعی بود، بدون اجماع واضح در مورد اینکه کدام ترجیح داده می‌شود. با این حال، همه موافق بودند که بازگشت مداوم وجه نقد به سهامداران مثبت است.
مک درموت، دوون را قادر به ارائه بازدهی کل (سود سهام به علاوه بازخرید) در حدود 9 درصد در سال 2023 با فرض 90 دلار می‌داند.
غرب تگزاس اینترمدیت
نفت خام، تقریباً مطابق با قیمت های فعلی است.
| شرکت / تیکر | قیمت اخیر | عملکرد سود | 2022E P / E |
|---|
| منابع طبیعی پایونیر / PXD | $242.00 | ٪۱۰۰ | 7.3 |
| Diamondback Energy / FANG | 130.39 | 9.4 | 5.0 |
| دوون انرژی / DVN | 68.51 | 9.1 | 7.4 |
| فناوری های لومن / LUMN | 11.06 | 9.0 | 6.9 |
| Coterra Energy / CTRA | 30.30 | 8.6 | 6.1 |
| گروه Altria / MO | 45.47 | 7.9 | 9.4 |
| Vornado Realty Trust / VNO | 28.90 | 7.3 | 9.4 * |
| گروه املاک سیمون / SPG | 111.01 | 6.3 | 9.5 * |
| AT&T / T | 18.43 | 6.0 | 7.3 |
| کیندر مورگان / KMI | 18.72 | 5.9 | 15.7 |
یادداشت: از تعطیلی بازار جمعه; *قیمت به FFO، یا وجوه حاصل از عملیات، معیار رایج ارزش برای REIT. E= برآورد
منبع: بلومبرگ.
Lumen، یک ارائه دهنده مخابراتی که سهام آن حدود 11 دلار معامله می شود، بازدهی 9 درصدی را ارائه کرد. به نظر می رسد سود سالانه 1 دلار برای هر سهم به طور گسترده ای توسط جریان نقدی آزاد پیش بینی شده شرکت در حدود 2 دلار در سال جاری پوشش داده شود.
آلتریا، سازنده سیگار مارلبرو، حدود 45 دلار معامله شد و 8 درصد بازدهی داشت. در میان نگرانی سرمایه گذاران در مورد مقررات سختگیرانه فدرال از جمله کاهش شدید نیکوتین در سیگار، سهام این شرکت از بالاترین رقم آوریل 57 دلار کاهش یافته است.
از لحاظ تاریخی، زمانی که ترس های نظارتی ظاهر می شود، برای خرید Altria هزینه کرده است، زیرا بدترین سناریوها به نتیجه نرسیده اند.
یکی از ریسک های کلیدی کاهش مداوم مصرف سیگار در ایالات متحده است و آلتریا برای جبران آن قیمت ها را افزایش داده است. Altria مدت‌هاست که سود سهام خود را جدی گرفته است و نسبت پرداختی 80 درصدی را هدف قرار داده است. بر اساس گزارش بلومبرگ، آلتریا اغلب سود سه ماهه خود را در تابستان افزایش می دهد و تحلیلگران انتظار دارند که این افزایش تقریباً 5 درصدی به حدود 94 سنت در اواخر این ماه برسد.
گروه املاک سیمون بزرگترین مالک مراکز خرید در کشور است. این شرکت با مدیریت خوب همچنان به برداشت سود سه ماهه خود ادامه می دهد و آن را در اوایل ماه اوت به 1.75 دلار در هر سهم افزایش می دهد که 16.7 درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته است.
سهام در حدود 110 دلار بازدهی 6.3 درصدی را تجربه کرد و در بحبوحه نگرانی ها در مورد تضعیف مخارج مصرف کننده و رکود احتمالی، 36 درصد نسبت به بالاترین قیمت خود در نوامبر کاهش یافت. با این حال، مراکز خرید گران‌قیمت که توسط Simon اداره می‌شوند، ثابت شده‌اند که بادوام هستند و سرمایه‌های این شرکت از عملیات‌ها در سه ماهه دوم سال به سال تغییر چندانی نداشته و تقریباً 3 دلار در هر سهم بوده است.
Vornado Realty Trust، مالک بزرگ ساختمان‌های اداری منهتن، یکی از بدترین عملکردها در میان REITهای بزرگ از زمان همه‌گیری در میان ترس از سلامت بازار نیویورک با توجه به روند کار از خانه است. نیویورک یکی از ضعیف‌ترین بازارهای اداری در دو سال گذشته بوده است.
این شرکت که سهام آن حدود 29 دلار معامله می شود، کمتر از نیمی از سطوح پیش از همه گیری، می تواند با توجه به سبد جذاب منهتن که در اطراف ایستگاه پن و پروژه های توسعه آن متمرکز است، به یک هدف فعال تبدیل شود. سهام آن بیش از 6 درصد بازدهی داشت.
AT&T در اوایل سال جاری سود سهام خود را به همراه اسپین آف خود کاهش داد
برادران وارنر کشف
سهام (WBD) به سهامداران. بازدهی 6 درصد با سهام در حدود 18 دلار بود.
در کنفرانس تلفنی اخیر شرکت، جان استنکی، مدیر عامل شرکت گفت: "هدف ما این است که اطمینان حاصل کنیم که سود سهام خوب و رقابتی را به سهامداران خود باز می گردانیم، که امروز داریم." با این حال، نظرات او از تعهد کامل به حفظ آن در دراز مدت کوتاه بود. وی خاطرنشان کرد: اولویت این شرکت بهبود ترازنامه و کاهش اهرم مالی است.
کیندر مورگان، یکی از انتقال‌دهنده‌های پیشرو گاز طبیعی در کشور، سود سهام خود را در اوایل سال جاری 3 درصد کاهش داد. سهام آن که حدود 19 دلار معامله شد، حدود 6 درصد بازده داشت. به راحتی سود سهام خود را از جریان نقدی آزاد پوشش می دهد.
برای نوشتن به اندرو باری در [ایمیل محافظت شده]
