برای سیگنال «همه فروش» به بازار اوراق قرضه توجه کنید

وقتی معلم درس را به موضوعی تبدیل می کند که هیچ دانش آموزی دوست ندارد، همیشه یک ناله جمعی در کلاس وجود دارد. در این راستا، متاسفم، اما امروز باید در مورد بازار اوراق قرضه صحبت کنم. امسال واقعا افتضاح بود بیایید کمی به خزانه داری 12 ماهه و پایگاه داده عالی FRED سنت لوئیس فدرال رزرو نگاه کنیم. یک ساله نمودار گویاترین است

یک سال پیش، بازدهی خزانه 12 ماهه 0.07 درصد بود. دیروز، همانطور که داده های FRED بر اساس پایان روز بسته شده است، این بازده 3.92٪ بود. امروز صبح، بازدهی UST یک ساله 1 درصد اعلام شد. چیزهای خارق العاده

این دنیایی است که ما در آن زندگی می کنیم. نرخ بهره در ایالات متحده از صفر به شصت سریعتر از جو بایدن که در نمایشگاه خودروی دیترویت تظاهر به رانندگی با ماشین برقی می کند، مانند دیروز، افزایش یافته است. اما این گروه های بی خبر بایدن در خزانه داری و فدرال رزرو هستند که باعث افزایش نرخ بهره شده اند. «تورم گذرا است» احتمالا احمقانه ترین عبارتی بود که تا به حال در واشنگتن گفته شده بود، شهری که به جملات احمقانه معروف است.

"کف" نرخ بهره افزایش یافته است، و این باعث می شود هر خریدی که نیاز به تامین مالی داشته باشد - ماشین، خانه و غیره - در حاشیه گران تر می شود. در اقتصاد ایالات متحده شاهد فروش کمتری از آنها هستیم. توقف کامل به گزارش TD Economics:

در طول هشت ماه اول سال، فروش (وسایل نقلیه سبک ایالات متحده) در مجموع به 9.0 میلیون دستگاه رسیده است که 15.3 درصد نسبت به سال 2021 کاهش یافته است.

آخ. این یک انقباض رکودی است. اینجاست که این روزها اقتصاد آمریکا در آن نشسته است. رکود با نرخ تورم بالا. رکود تورمی. این برای سهام بد است، به ویژه آنهایی که به عنوان نام های رشد تلقی می شوند، به خصوص Big Tech.

هنوز دیر نیست که آنها را رها کنید. لذتی که از دیدن Meta Platforms احساس می کنم (متا) سهام در معاملات امروز تا 150 دلار سقوط می کند (اگرچه تا حدودی بهبود یافته اند) و مشاهده اینکه آن سهام به پایین ترین حد پنج ساله سقوط می کند بی حد و حصر است. این نمی تواند برای مردی خوبتر از زاکربرگ اتفاق بیفتد. همچنین، مجبور شدن به نشستن در کنار یک مفسر نادان در تلویزیون مالی و در حالی که یک جفت عینک واقعیت مجازی Oculus را در تابستان به چشم می‌زند، آن را زیباتر می‌کند.

اما چگونه می توان سرمایه خود را حفظ کرد؟ خوب، من یکی از نمونه کارها را برای حمله به رکود تورمی معرفی کردم. PREFS از زمان آغاز به کار، 2.97 درصد کاهش یافته است، و بازده سالانه 6.63 درصدی آن پرتفوی (قبل از بازسازی) به راحتی این رقم را پوشش می دهد. این صفحه‌گسترده برای همه رایگان است، زیرا شامل معاملات سرمایه‌گذاری مجدد نمی‌شود، که من در پشت دیوار پرداخت در سایت خود فاش می‌کنم. www.excelsiorcapitalpartners.com، راستش را بخواهید، تنها هیجانی که از 10 نام با درآمد ثابت در PREFS خواهید دید... فقدان هیجان است. به این معنا که کاملا آنچه شما هنگام ساخت یک سبد با هدف حفظ سرمایه می خواهید.

من به یکی دیگر خواهم رفت نمودار از پایگاه داده FRED همانطور که همیشه به مشتریانم می‌گویم، تمرکز بر روی سطح مطلق نرخ‌ها نیست، اگرچه در حال حاضر به‌طور باورنکردنی انقباضی هستند، بلکه این نرخ‌ها است. اسپرد با بازدهی بالا، همانطور که توسط BoFA اندازه گیری شد، در واقع تا حدودی کاهش یافته است و دیروز پس از جهش به 4.74 درصد در ماه ژوئن، در 5.8 درصد قرار گرفت.

این درب بازارهای با درآمد ثابت شرکت ها نیست. هنوز پولی وجود دارد که باید با احتیاط و از طریق قرار گرفتن در معرض شرکت هایی که جریان های نقدی رایگان زیادی ایجاد می کنند، که بیشتر آنها در بخش انرژی هستند، به دست آورید.

معلم اکنون کلاس را تمام می کند. سال 2008 نیست، اما هر بار که داده‌های تازه‌ای (مانند چاپ CPI روز سه‌شنبه) به دست می‌آید که نشان می‌دهد هیولای تورم توسط دو غیر پویای Feckless Yellen و National Embarsment Powell رام نشده است، رشد سهام ادامه خواهد یافت. بنابراین، اوراق قرضه و ترجیحات هنوز هم جذاب هستند، به طور نسبی، اما مراقب بازار اوراق قرضه برای سیگنال "همه فروش" باشید. بورس است همیشه آخرین کسی که می داند در سال 2008 بود... و هیچ کس نمی‌خواهد در تخم‌مرغ لانه بازنشستگی خود نمره مردودی بگیرد.