سهام OXY: آیا بازی انرژی وارن بافت یک خرید است یا یک فروش؟

وارن بافت در یک Occidental Petroleum (اکسی) خرید ولگردی و قانونی، با میلیاردر برکشایر هاتاوی (برکا) از ژوئیه نزدیک به 20 میلیون سهم اضافی به پرتفوی خود اضافه کرده است. روز جمعه، برکشایر گزارش داد که کمیسیون تنظیم مقررات انرژی فدرال به بافت اجازه خرید تا 50 درصد از سهام موجود OXY را داده است. سهام غرب در جریان معاملات روز جمعه بازار در اخبار حدود 10 درصد جهش کرد.

X

بدیهی است که بافت در غول نفتی بسیار بالاست، اما آیا باید در سه ماهه دوم سود بی سابقه ای داشته باشید؟

با عملکرد بهتر سهام نفت و گاز از بازار در سال 2022، سهام Occidental Petroleum از ابتدای سال 100 تا کنون حدود 2022 درصد افزایش یافته است، که یکی از بهترین عملکردها در S&P 500 است. این شرکت مستقر در هیوستون از افزایش قیمت سوخت سود برده است. با تورم و حمله روسیه به اوکراین در فوریه.

در بخش عمده ای از نیمه اول سال 2022، قیمت نفت خام آمریکا در حال افزایش بوده و در اوایل ماه مارس به حدود 130 دلار در هر بشکه رسیده است. قیمت ها اخیراً شروع به عقب نشینی کرده اند و در ابتدای ماه اوت به زیر سطح حمایت فنی در 94 دلار در هر بشکه رسیدند. قیمت گاز طبیعی آمریکا نیز روندی صعودی داشته است. قیمت ها در ماه جولای کاهش یافت اما حدود 8 دلار در هر میلیون واحد حرارتی بریتانیا افزایش یافت.

اصول سهام OXY

قرار گرفتن در معرض تجاری Occidental Petroleum در درجه اول در نفت، مایعات گاز طبیعی و گاز طبیعی است. با این حال، بخش پتروشیمی نیز دارد که در سه ماهه اخیر عملکرد خوبی داشته است.

OXY تخمین درآمد را با رکورد سود در سه ماهه دوم در 2 آگوست. این شرکت گزارش داد که درآمد 3.16 دلاری به ازای هر سهم، 888 درصد افزایش سالانه. درآمد 81 درصد افزایش یافت و به 10.7 میلیارد دلار رسید.

این امر پس از جهش 56 درصدی فروش به بیش از 8.5 میلیارد دلار در سه ماهه اول رخ می دهد که کاهشی جزئی نسبت به رشد سه رقمی سال به سال در سه فصل گذشته است. سود به 2.12 دلار به ازای هر سهم افزایش یافت که در مقایسه با 15 سنت از دست دادن در دوره قبل از آن افزایش یافت. به تفکیک بخش، درآمد نفت و گاز با 66 درصد افزایش به بیش از 6 میلیارد دلار رسید. درآمد مواد شیمیایی با افزایش 55 درصدی به 1.68 میلیارد دلار رسید.

OXY درآمد سه ماهه سوم را در ماه نوامبر گزارش خواهد کرد. طبق گزارش FactSet، وال استریت سود هر سهم 2.80 دلار، افزایش 222 درصدی و درآمد 9.87 میلیارد دلاری را پیش بینی می کند که افزایش 45 درصدی را نشان می دهد.

تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند EPS کل سال مالی با بالون 320 درصد به 10.72 دلار برسد. همچنین انتظار می‌رود که فروش 44 درصد افزایش به 37.4 میلیارد دلار برای سال مالی 2022 داشته باشد.

در حالی که Occidental سود بالایی در سه ماهه دوم گزارش کرد، عمدتاً ناشی از افزایش قیمت نفت بود، زیرا حجم تولید نفت این شرکت مطابق با دستورالعمل‌ها باقی ماند.

Occidental در پرونده های SEC در 10 می گزارش داد که اولویت های 2022 آن "به حداکثر رساندن جریان نقدی با حفظ سطح تولید 2021 است."

هزینه سرمایه OXY

در حالی که بسیاری از تولیدکنندگان نفت و گاز در سال 2022 شاهد سودهای قوی هستند، تورم و مشکلات زنجیره تامین منجر به افزایش مخارج سرمایه ای شده است که باعث افزایش اندک یا بدون افزایش تولید شده است.

داده های اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده نشان می دهد که شرکت های نفت و گاز هم هزینه و هم تولید خود را برای سه ماهه دوم کاهش داده اند.

اسکن EIA از 53 شرکت دولتی نفت و گاز ایالات متحده نشان داد که جریان های نقدی ترکیبی 86 درصد افزایش یافته و به 25.7 میلیارد دلار در سه ماهه اول رسیده است. در همین حال، هزینه های سرمایه ای در مقایسه با سال 2021 تقریباً دو برابر شد. همین شرکت ها کاهش 5 درصدی مخارج سرمایه ای را در سه ماهه دوم نسبت به سه ماهه اول امسال گزارش کردند.

EIA دریافت که در حالی که قیمت نفت خام افزایش یافته است، مسائل مربوط به زنجیره تامین و هزینه های تولید همچنان بخش انرژی را تحت فشار قرار می دهد. طبق EIA، هزینه های تدارکات و نیروی کار نسبت به میانگین قبل از همه گیری بیش از دو برابر شده است.

در ابتدا حدود 250 میلیون دلار از بودجه مخارج سرمایه ای OXY در سال 2022 برای پوشش هزینه های مربوط به تورم بود. با این حال، ارزیابی فعلی شرکت این است که در واقع 350 تا 450 میلیون دلار خواهد بود.

بودجه سرمایه کل سال Occidental از 3.9 تا 4.3 میلیارد دلار بدون تغییر باقی مانده است. با این حال، مدیران شرکت به سرمایه‌گذاران گفتند که انتظار دارند هزینه‌ها نزدیک به بالاترین محدوده باشد.

Occidental تورم قیمتی را در زیرساخت‌های نفت و گاز خط لوله و کالاهای لوله‌ای گزارش کرده است. به گزارش OXY، قیمت شن و ماسه مورد استفاده در فرکینگ نفت و گاز طبیعی نیز افزایش یافته است.

مدیران OXY در جریان تماس سود سه ماهه دوم به سرمایه گذاران گفتند که منابع و قیمت ها برای نیمه دوم سال 2 تضمین شده است.

خطر در اثر بافت OXY سهام

قبل از اینکه بافت اجازه خرید 50 درصد از OXY را دریافت کند، برکشایر هاتاوی حدود 390 میلیون دلار برای نزدیک به 7 میلیون سهم اضافی بین 4 تا 8 اوت پرداخت کرده بود و سهم خود را در شرکت به بیش از 20 درصد رساند. این پس از آن صورت می‌گیرد که BRKA میلیون‌ها سهم را در ماه جولای به پرتفوی خود اضافه کرد. برکشایر هاتاوی تنها از 1.94 تا 14 ژوئیه 18 میلیون سهم اضافه کرده است.

پسندیدن بسیاری از تولیدکنندگان نفت و گاز در سال 2022، Occidental رشد درآمد پررونقی را در سه ماهه اخیر نشان داده است و در حالی که در ظاهر، علاقه بافت به OXY مثبت به نظر می رسد، قیمت و ارزش Occidental Petroleum می تواند با ولگردی خرید میلیاردرها، به ویژه در شرایط فعلی، اغراق آمیز باشد.

به نظر می رسد بافت در حال خرید OXY است، زیرا طبق بایگانی های SEC ژوئیه، ارزش سهام بین 56 تا 59 دلار به ازای هر سهم کاهش یافت. برای اطلاعات بیشتر در مورد نمونه کارها بافت، در اینجا نگاهی عمیق به موارد دیگر است سهامی که بافت در آنها سرمایه گذاری می کند.

اخیر گلدمن ساکس (GS) توجه داشته باشید که قرار گرفتن OXY در معرض نوسانات قیمت کالاها یک ریسک برای شرکت است. بازدید در جی پی مورگان (JPM) در Occidental مشابه بودند.

جان رویال، تحلیلگر جی پی مورگان نوشت: ریسک های اصلی کاهش قیمت نفت و هزینه های سرمایه بیش از حد انتظار شرکت است.

OXY همچنین در یک پرونده فدرال در 10 می نوشت که وضعیت مالی آن به شدت به قیمت نفت و گاز طبیعی وابسته است.

Occidental می‌گوید: «انتظار می‌رود با توجه به ریسک‌های ژئوپلیتیک فعلی و تأثیرات بر تقاضای نفت ناشی از محدودیت‌های سفر مرتبط با کووید-۱۹ و دستورات خانه‌نشینی در برخی از کشورهای بین‌المللی، قیمت نفت در آینده قابل پیش‌بینی بی‌ثبات باشد». نفت گزارش کرد.

جذب کربن: ریسک یا پتانسیل برای سهام OXY؟

هر دو گلدمن ساکس و جی پی مورگان تاکید اخیر Occidental بر پروژه های جذب کربن را به عنوان یک فرصت رشد جذاب می دانند. با این حال، به نظر می رسد تحلیلگران مطمئن نیستند که آیا تمرکز OXY بر کاهش انتشار گازهای گلخانه ای یک ریسک مالی است یا خیر.

جذب کربن، یک تکنیک قدیمی صنعت انرژی برای کمک به تقویت تولید نفت، به عنوان راهی برای شرکت‌های تولیدکننده نفت برای دستیابی به اهداف انتشار خالص صفر تلقی می‌شود.

در حال حاضر پروژه های جذب، استفاده و ذخیره کربن (CCUS) انجام شده است توسط بسیاری از غول های بخش انرژی اعلام شده است. Occidental اولین پذیرنده ای بوده است که روی تکنیکی به نام جذب مستقیم هوا (DAC) سرمایه گذاری کرده است.

این با جذب منبع نقطه ای تثبیت شده متفاوت است که در آن تجهیزات تمیزکننده کربن مستقیماً به دودکش ها در کارخانه ها، ایستگاه های تولید برق یا سایر منابع کربن صنعتی متصل می شوند.

جذب مستقیم هوا، گازهای مورد نظر را مستقیماً از جو خارج می کند، بدون اینکه به منبع انتشارات متصل شود. این انعطاف پذیری گسترده تری را در تاسیسات مکان یابی فراهم می کند و به فناوری اسکرابر اجازه می دهد تا بسیار نزدیک به منطقه زمین شناسی که کربن برای تزریق در آن حمل می شود قرار گیرد.

طرح های کاهش کربن OXY

Occidental در حال حاضر در حال برنامه ریزی برای شروع ساخت کارخانه جذب هوای مستقیم خود است که می تواند حدود 1 متریک تن کربن در سال را مکش کند.

در ماه مارس، Occidental به سرمایه گذاران اعلام کرد که حدود 5 درصد از هزینه های سرمایه ای خود در سال 2022 را در کارخانه حوضه پرمین هزینه خواهد کرد. این شرکت پیش‌بینی می‌کند که این هزینه در سال 100 به 300 تا 2022 میلیون دلار برسد. هزینه این کارخانه در مجموع بین 800 تا 1 میلیارد دلار خواهد بود.

نقشه راه Occidental خواستار آنلاین کردن سه هاب ترسیب کربن تا سال 2025 است. این شرکت همچنین قصد دارد تا سال 70 2035 کارخانه جذب مستقیم هوا در سراسر جهان بسازد. OXY همچنین یک شرکت تابعه ایجاد کرده است. سرمایه گذاری کم کربن برای مدیریت تلاش های کاهش کربن.

نیل مهتا، تحلیلگر گلدمن ساکس در 11 ژوئیه نوشت: "ما به چشم انداز جذب کربن به عنوان یکی از راه حل های اولیه برای کربن زدایی جهانی خوش بین هستیم."

رویال JP Morgan اضافه کرد: «یک مورد دیگر برای OXY فرصت CCUS آن در EOR/DAC است. "با این حال، ما فکر می کنیم که روند صعودی نسبتا طولانی با سرمایه گذاری اولیه سنگین و کاهش بالقوه سرمایه میان مدت است."

پارادوکس کربن Occidental

در حالی که Occidental به طور علنی بر تلاش‌های کاهش کربن خود تاکید کرده است، یکی از بزرگترین تولیدکنندگان گاز در ایالات متحده است.

به صورت خصوصی برگزار می شود انرژی هیلکورپاکسون موبیل، کونوکو فیلیپس (COP) و OXY بر اساس تجزیه و تحلیل بر اساس داده های فدرال از سازمان غیرانتفاعی زیست محیطی Ceres و Clean Task Force، بزرگترین تولیدکنندگان گازهای گلخانه ای در صنعت نفت و گاز ایالات متحده هستند.

این چهار شرکت همچنین بزرگترین تولیدکنندگان متان هستند. آژانس حفاظت از محیط زیست می گوید متان بیش از 25 برابر قوی تر از دی اکسید کربن در به دام انداختن گرما در جو است.

اندرو لوگان، مدیر ارشد نفت و گاز سرس در بیانیه‌ای گفت: «شرکت‌هایی که می‌توانند به طور مؤثر انتشار گازهای گلخانه‌ای خود را به حداقل برسانند، برای اقتصاد بدون آلایندگی آینده بهترین آمادگی را خواهند داشت.

لایحه آب و هوا در کنگره

روز یکشنبه مجلس سنای آمریکا یک لایحه هزینه های کلانکه به قانون کاهش تورم معروف است. این رای گیری در راستای خطوط حزبی بود و این قانون را به مجلس نمایندگان ایالات متحده فرستاد. این پیشنهاد شامل حدود 370 میلیارد دلار بودجه و برنامه هایی برای تسریع روند گذار از سوخت های فسیلی و ایجاد زیرساخت های انرژی سبز در سراسر کشور است.

این لایحه دارای مفاد متعددی است که به طور خاص صنعت نفت و گاز را هدف قرار می دهد. این پیشنهاد باعث احیا و افزایش مالیات بر نفت خام و محصولات نفتی وارداتی به 16.4 دلار در هر بشکه می شود. پالایشگاه های آمریکایی دریافت کننده نفت خام و واردکنندگان فرآورده های نفتی از این مالیات ضربه خواهند خورد. موسسه نفت آمریکا اعلام کرده است که این افزایش ۲۵ میلیارد دلاری مالیات بر بخش نفت است.

این قانون همچنین هزینه انتشار متان و نرخ حق امتیاز نفت و گاز تولید شده در زمین های فدرال را در نظر می گیرد.

تقویت سیاست برای سهام OXY

پیشنهاد آب و هوا همچنین حاوی زبانی برای افزایش اعتبار مالیاتی جذب کربن 45Q از 50 دلار به 85 دلار در هر تن است.

اعتبار مالیاتی 45Q اصلی ترین مشوق فدرال بوده است که شرکت ها را به جذب و ذخیره کربن تشویق می کند. این برنامه بیش از یک دهه است که وجود دارد. به ازای هر تن دی اکسید کربن، اعتبار مالیاتی 30 تا 50 دلار ارائه می کند.

گاز باید به طور دائم در زیر زمین ذخیره شود. گاز کربنی که برای افزایش تولید نفت استفاده نمی شود، ارزش اعتبار مالیاتی بالاتری کسب می کند. مشوق مالیاتی به عنوان بخشی از قانون بهبود و افزایش انرژی در سال 2008 آغاز شد. در آن زمان، 10 تا 20 دلار به ازای هر تن متریک بود.

اگر لایحه فعلی توسط کنگره تصویب شود، "منافع قوی" برای شرکت های اکتشاف و تولید متمرکز بر جذب کربن مانند OXY وجود خواهد داشت. منابع کالیفرنیا (CRC), دنبری (DEN) و انرژی تالوس (تالوبه گفته لئو مارانی، تحلیلگر MKM Partners.

مدیر عامل شرکت Occidental، ویکی هولوب، در 3 آگوست گفت که بهبودهای 45Q قانون "احتمالاً تاثیرگذارترین" برای شرکت است.

او گفت: «این برای ما به یک لایحه کاملاً مثبت تبدیل می‌شود، اگر تصویب شود».

نمودار سهام OXY

سهام Occidental Petroleum در ماه ژوئن و پیش از عقب نشینی قیمت نفت که از ابتدای اوت آغاز شد، شروع به تثبیت کرد.

سهام تشکیل شده است فنجان دسته دار با 66.26 امتیاز خرید سهام به طور کلی حفظ شده است بهتر از انرژی های دیگر سهام با کاهش قیمت نفت. گزارش درآمد از اکسون موبیل (XOM) و دستکش (CLC) در 29 ژوئیه کمک کرد تا سهام برای مدت کوتاهی بالاتر از خط 10 هفته ای افزایش یابد.

OXY در روز جمعه 9.8 درصد افزایش یافت تجارت بازار، از نقطه خرید پایه خارج می شود.

La IBD MarketSmith نمودار نمودار بیشتر پایه جام فعلی سهام را نشان می دهد که زیر میانگین متحرک 10 هفته ای آن تشکیل شده است. این می تواند نشانه ضعف باشد. با این حال، شکست سهام در حجم قوی انجام شد و بلافاصله فراتر از محدوده خرید ورودی حرکت کرد.

Occidental Petroleum در رتبه اول قرار دارد نفت و گاز-اکتشاف و تولید گروه صنعت سهام OXY دارای یک رتبه بندی ترکیبی از 96. دارای رتبه 98 قدرت نسبی، یک بررسی انحصاری سهام IBD برای سنجش حرکت قیمت سهام است. این سهام دارای امتیاز EPS 80 است.

سهام Occidental نیز یک خرید است: سهام OXY برای مدت کوتاهی در روز جمعه خریداری شد، زیرا آنها در منطقه خرید 5% بالاتر از ورودی 66.26 حرکت کردند. این محدوده خرید به 69.57 رسید. اگر سهام دوباره به منطقه خرید سقوط کند، سرمایه گذاران فرصت دیگری برای آن خواهند داشت. اما احتمالاً پس از حرکت بزرگ جمعه، سهم غیرقابل پیش بینی خواهد بود. در حال حاضر، سهام تمدید شده است، و خرید نیست.

لطفا کیت نورتون را در توییتر دنبال کنید @KitNorton برای پوشش بیشتر

شما همچنین ممکن است

CAN SLIM چیست؟ اگر می خواهید سهام برنده پیدا کنید ، بهتر است آن را بدانید

خرید وجوه برتر با رشد 1 درصدی به رهبر صنعت شماره 364 نزدیک به شکست

تجارت با کارشناسان در IBD Live

با IBD Digital در بازار سهام برتری پیدا کنید

سهام اپل و ARK منجر به رالی ریسک می شوند. 5 جابجایی درآمد نزدیک به امتیاز خرید