وارن بافت همچنین یک بار گفت: «فرصت ها به ندرت پیش می آیند. وقتی باران طلا می بارد، آن را خاموش کنید [+]
گتی ایماژ
این عکس را قبلا دیده بودیم.
از فروپاشی راه‌آهن در دهه 1800 تا رکود بزرگ در دهه 1930 تا بحران پس‌انداز و وام در اواخر دهه 80 و اوایل دهه 90 تا بحران بزرگ مالی در سال‌های 2008/2009 – حدس و گمان بر سر سرمایه‌گذاری، اهرم‌های مالی و بیش از حد. چیزی که به نظر می رسد خوب است، اغلب برای سرمایه گذاران و موسسات مالی که بخشی از آن بازی را بازی می کنند، به بدی ختم می شود. بانک دره سیلیکون اکنون آخرین قربانی یک الگوی طولانی، اما گاهی فراموش شده، از خطرات خطر قرار گرفتن بیش از حد در معرض حوزه‌ای از اقتصاد است که دارای حدس و گمان و ارزش‌گذاری زیاد است.
همانطور که وارن بافت یک بار گفت: "شما فقط زمانی متوجه می شوید که چه کسی برهنه شنا می کند."
بافت همچنین یک بار گفت: «فرصت ها به ندرت پیش می آیند. وقتی باران طلا می‌بارد، سطل را خاموش کنید، نه انگشتانه را.»
داستان پس زمینه بانک دره سیلیکون
برای بانک سیلیکون ولی و برخی از استارت‌آپ‌های فناوری که با آنها تجارت می‌کردند، جریان نزولی با افزایش تورم در اواخر سال 2021 آغاز شد که منجر به نرخ‌های بهره به‌طور قابل توجهی بالاتر شد. این منجر به یک بازار نزولی در سهام، به ویژه رشد سهام در سال 2022 شد که به ارزش‌گذاری‌های بازار خصوصی سرایت کرد. شرکت‌های تحت حمایت سرمایه‌گذاری، جمع‌آوری وجوه را سخت‌تر و چالش‌برانگیزتر می‌دانستند، بنابراین بسیاری از آنها شروع به برداشت مانده‌های نقدی خود برای پوشش هزینه‌ها کردند.
بدتر از آن، بانک سیلیکون ولی در اوراق قرضه دولتی با مدت طولانی سرمایه گذاری کرد و با افزایش نرخ بهره، ارزش آن اوراق کاهش یافت. در نیاز به سرمایه، شرکت برنامه‌هایی برای افزایش سرمایه داشت، اما FDIC قرار نبود منتظر بماند.
در 8 مارس بانک سیلیکون ولی حلال بود، در 9 مارس مشتریان سعی کردند 42 میلیارد دلار را برداشت کنند و در 10 مارس FDIC کنترل بانک را به دست گرفت. این یک اجرا کلاسیک در یک بانک بود.
ریسک و فرصت ها
سرمایه گذاران می توانند با بانک سیلیکون ولی از دو جهت به این رویداد نگاه کنند. اولین مورد مربوط به اثرات سرایتی است که ممکن است بر بازارها، سایر بانک ها و شرکت ها تأثیر بگذارد. های Rokuسرویس استریم، نزدیک به 500 میلیون دلار سپرده در بانک داشت. این شرکت در مجموع 1.9 میلیارد دلار پول نقد داشت، بنابراین 25 درصد از وجوه نقد شرکت ممکن است قابل بازیافت نباشد. شرکت‌هایی مانند Roku برای موجودی‌های بیمه‌نشده خود گواهی‌های دریافتی دریافت می‌کنند و باید منتظر بمانند تا ببینند آیا مقداری یا تمام پول آن را پس خواهند گرفت. بدون شک داستان های بیشتری از این دست وجود خواهد داشت و نتیجه نهایی هنوز ناشناخته است.
اما با این رویدادهای تاریخی اغلب فرصتی برای سرمایه گذار بلندمدت و صبور به وجود می آید که دومین راه برای نگاه کردن به وضعیت است.
سرمایه گذاران فرصت طلبی که به بخش بانکداری نگاه می کنند ممکن است بخواهند لیست خرید خود را با ظهور ارزش ها آماده کنند. از پایان سال 2021، ETF SPDR بخش انتخاب مالی
پیتر لینچ، مدیر بزرگ صندوق سرمایه گذاری مشترک، زمانی گفت: "سرمایه گذاری بدون تحقیق مانند بازی پوکر است و هرگز به کارت ها نگاه نمی کند." تحقیقات من بر روش‌های انتخاب سهام سرمایه‌گذاران بزرگی مانند پیتر لینچ و وارن بافت و بسیاری دیگر متکی است. من معیارهای سرمایه گذاری مشخص شده توسط بافت، لینچ و دیگران را در مدل های سرمایه گذاری کامپیوتری استخراج کرده ام و سهام را از طریق این سیستم رتبه بندی کرده ام که از 22 مدل انتخاب سهام متمایز از ارزش، کیفیت، رشد با قیمت معقول، خالص تشکیل شده است. رشد و حرکت به دلیل مجموعه جامع و متنوع مدل‌ها، من می‌توانم سهام را از طریق رویکردهای مختلف سرمایه‌گذاری تجزیه و تحلیل کنم و ببینم طیف گسترده‌ای از نحوه رتبه‌بندی شرکت‌ها چگونه است. به عنوان مثال، من 10 بانک مرکز پول در ایالات متحده را که بالاترین رتبه را در زمان فعلی دریافت کرده اند، بررسی کرده ام.
در حالی که سقوط اخیر بانک سیلیکون ولی ممکن است اثرات مسری داشته باشد که سایر بازارها، بانک ها و شرکت ها را تحت تاثیر قرار دهد، همچنین پتانسیلی برای سرمایه گذار منضبط و بلندمدت وجود دارد که فرصت هایی را در بخش بانکی پیدا کند. همانطور که لینچ یک بار گفت: "بدانید چه چیزی دارید و بدانید که چرا مالک آن هستید." با انجام تحقیقات کامل، اجتناب از ریسک پذیری بیش از حد و حفظ نظم و تمرکز در دوره های آشفتگی بازار، سرمایه گذاران می توانند از فرصت های ایجاد شده توسط بحران ها استفاده کنند.
منبع: https://www.forbes.com/sites/investor/2023/03/13/lessons-from-buffett-and-lynch-on-investing-amid-crises-opportunities-for-the-patient-investor/