نظر: سه اثر فصلی در بازار سهام در حوالی روز شکرگزاری آغاز می شود

همانطور که با خطوط آبی سنگین در نمودار همراه شاخص در زیر نشان داده شده است، SPX همچنان در یک روند نزولی قرار دارد. خطوط قرمز افقی نشان دهنده پشتیبانی: 3900، سپس پایین ترین سطح اوایل نوامبر در 3700، و در نهایت، پایین ترین سطح سالانه نزدیک به 3500 است.

رالی اخیر نه به میانگین متحرک 200 روزه (در حال حاضر 4070 و در حال کاهش) و نه به خط روند نزولی بازار نزولی (نزدیک به 4100) نرسید. اگر سطح حمایت در سطح 3900 باقی بماند، هنوز این احتمال وجود دارد که این سطوح صعودی به چالش کشیده شوند، اما، صادقانه بگویم، به نظر می رسد که گاوها فرصت خود را داشتند و از آن استفاده نکردند.

سیگنال خرید McMillan Volatility Band (MVB) همچنان به قوت خود باقی است و هدف آن "باند بولینگر اصلاح شده" +4σ است که در حال حاضر بالای 4100 است و در حال افزایش است.

بسیاری از شاخص های داخلی ما از انتهای ماه اکتبر و در طول این رالی مثبت بوده اند. آنها هنوز شروع به فروش سیگنال ها نکرده اند، اما برخی از آنها شروع به ضعیف شدن کرده اند.

نسبت‌های مربوط به سهام فقط بر روی سیگنال‌های خرید باقی می‌مانند، زیرا آنها همچنان در حال کاهش هستند. نسبت CBOE فقط بر روی یک سیگنال خرید باقی می‌ماند، اگرچه دیروز عدد بسیار زیادی را ثبت کرد (نشان دهنده نزولی شدید)، که به نظر می‌رسد کمی خارج از سایر نقاط داده برای آن شاخص است.

پهنا در این رالی بزرگ‌ترین نبوده است و نوسان‌گرهای وسعت از سیگنال‌های خرید به فروش به عقب و جلو برگشته‌اند. اگر اقدامات منفی یک شبه امروز در طول روز ادامه داشته باشد، آنها در شرف سیگنال های فروش هستند. این اولین اندیکاتور ما است که سیگنال فروش جدید و تایید شده را تولید می کند.

تعداد بالاترین قیمت‌های جدید ۵۲ هفته‌ای در بورس نیویورک همچنان پایین‌تر باقی می‌ماند، بنابراین این شاخص (بالاهای جدید در برابر پایین‌ترین نرخ‌های جدید) هرگز انجام داد سیگنال خرید تولید کنید در واقع، از آوریل گذشته در سیگنال فروش بوده است.

شاخص نوسانات CBOE
VIX
-0.75٪
در روزهای اخیر مقدار کمی افزایش یافته است، اما در وضعیتی باقی می ماند که عموماً برای سهام صعودی است.

اولاً، سیگنال خرید "Spik Peak" که حدود یک ماه پیش تولید شده بود "منقضی شده است". یعنی سیستم معاملاتی که ما حول محور "قله های اسپایک" ایجاد کردیم، خواستار خروج از معامله پس از 22 روز معاملاتی است و به آن رسیده است. بنابراین در حال حاضر سیگنال خرید "اوج سنبله" وجود ندارد.

دوم، یک جدید وجود دارد روند VIX دلار سیگنال خرید، زیرا میانگین متحرک 20 روزه VIX از MA 200 روزه عبور کرده است. این به قوت خود باقی خواهد ماند مگر اینکه خود $VIX به بالای MA 200 روزه برگردد که در حال حاضر روی 26.70 است و شروع به کاهش می کند. از آنجایی که VIX نزدیک به 25 است، سیگنال خرید جدید هنوز در وضعیتی ضعیف است، اما در حال حاضر امن است.

La ساختن مشتقات نوسانات در این زمان یک شاخص کاملا صعودی (برای سهام) است. به این معنا که هم ساختار اصطلاحی معاملات آتی VIX و هم شاخص‌های نوسانات CBOE به سمت بالا شیب دارند. علاوه بر این، معاملات آتی VIX نسبت به VIX برتری دارد. معاملات آتی نوامبر VIX دیروز منقضی شد، بنابراین دسامبر اکنون ماه اول است.

ما اکنون قیمت معاملات آتی دسامبر در مقابل ژانویه VIX را بررسی خواهیم کرد. اگر دسامبر بالاتر از ژانویه باشد، این یک تحول نزولی جدید خواهد بود. در حال حاضر ژانویه 1.85 واحد بالاتر از دسامبر معامله می شود، بنابراین هیچ خطر قریب الوقوعی برای سیگنال فروش در آن جبهه وجود ندارد.

به طور خلاصه، به دلیل روند نزولی در نمودار SPX، ما همچنان به حفظ یک موقعیت نزولی "هسته" ادامه می دهیم. تا زمانی که یک رالی بتواند از آن خط آبی بالایی عبور کند، این بازار همچنان یک بازار نزولی است و موقعیت "هسته" تضمین شده است. با این حال، ما سیگنال‌های تایید شده دیگری را نیز در اطراف آن موقعیت «هسته» (که عمدتاً موفق هستند) معامله کرده‌ایم و به این کار ادامه خواهیم داد.

توصیه جدید: خرید فصلی روز شکرگزاری

چندین عامل فصلی وجود دارد که در اواخر سال گرد هم می آیند. به طور خلاصه، آنها 1. راهپیمایی پس از شکرگزاری، 2. "اثر ژانویه" و 3. "تظاهرات بابا نوئل" هستند. 

اینها کل دوره بین روز قبل از شکرگزاری تا دومین روز معاملاتی سال جدید را در بر می گیرد. علاوه بر این، سهام با سرمایه کوچک (که توسط شاخص راسل 2000 اندازه گیری شده است
RUT ،
-0.76٪
) در این بازه زمانی از سهام با سرمایه بزرگ بهتر عمل می کند.

Russell 2000 توسط ETF iShares Russell 2000 ردیابی می شود
IWM ،
-0.93٪.
ما تماس های IWM را در پایان معاملات در روز قبل از شکرگزاری خریداری می کنیم و در پایان دومین روز معاملاتی سال جدید از موقعیت خارج می شویم.

از آنجایی که روز شکرگزاری هفته آینده است (قبل از خبرنامه بعدی ما)، امروز توصیه می کنیم.

در پایان معاملات روز چهارشنبه 23 نوامبر^rd,

خرید 2 IWM ژانویه (20^th) تماس های پولی

و فروش 2 IWM ژانویه (20^th) تماس هایی با قیمت قابل توجه 20 امتیاز بالاتر.

اگر IWM در طول دوره برگزاری تجمع کند، این موقعیت را تنظیم می کنیم، اما در ابتدا توقفی برای موقعیت وجود ندارد، بنابراین کل بدهی در معرض خطر است.

توصیه جدید: فیلیپس 66

یک نسبت تماس جدید سیگنال فروش ایجاد شده است سنگین نسبت در فیلیپس 66
PSX ،
+ 1.90٪.

خرید 2 PSX ژانویه (20^th) 105 قرار

با قیمت 6.00 یا کمتر.

PSX: 106.79 ژانویه (20^th) 105 قرار: پیشنهاد 5.60، پیشنهاد در 6.00 ما این را تا زمانی که سنگین نسبت put-call روی سیگنال فروش باقی می ماند. یعنی تا زمانی که نسبت put-call در حال افزایش است.

اقدام بعدی:

همه توقف‌ها، توقف‌های ذهنی هستند، مگر اینکه طور دیگری ذکر شده باشد.

ما از یک روش رولینگ "استاندارد" برای اسپردهای SPY خود استفاده می کنیم: در هر اسپرد گاو یا خرس عمودی، اگر زیرین به ضربه کوتاه برخورد کرد، سپس کل اسپرد را رول کنید. این رول خواهد بود up در مورد گسترش گاو تماس، یا رول پایین در مورد اسپرد خرس قرار داده است. در همان انقضا بمانید و فاصله بین ضربات را یکسان نگه دارید مگر اینکه دستور دیگری داده شود.

Long 1 در حال انقضا SPY (18 نوامبر^th) 352 put and short 1 SPY Nov (18^th) 325 قرار داد: این موقعیت نزولی "هسته ای" ما است. تا زمانی که SPX در یک روند نزولی باقی بماند، ما می خواهیم در اینجا موقعیت خود را حفظ کنیم، بنابراین اجازه دهید این گزینه ها منقضی شوند و خرید 2 دسامبر (16^th) 375 عدد و فروش 2 دسامبر (16^th) 355 قرار می دهد.

Long 1 در حال انقضا SPY (18 نوامبر^th) 396 تماس و کوتاه 1 SPY (18 نوامبر^th) 416 تماس بگیرید: این معامله بر اساس سیگنال خرید MVB است که در صبح روز 4 اکتبر برقرار شد^th. از آنجایی که SPY در هفته گذشته در 396 معامله شد، اسپرد در هر طرف 20 واحد افزایش یافت. اکنون اسپرد نوامبر منقضی شده را بفروشید و آن را با موارد زیر جایگزین کنید: خرید 1 SPY دسامبر (23^rd) با پول تماس بگیرید و 1 SPY را بفروشید (23^rd) با قیمت قابل توجه 16 امتیاز بالاتر تماس بگیرید. هدف این معامله این است که SPX در باند بالا، +4σ معامله شود. توقف برای این موقعیت زمانی خواهد بود که SPX به زیر باند -4σ بسته شود.

Long 1 منقضی می شود SPY (18 نوامبر^th) 387 تماس و کوتاه 1 SPY (18 نوامبر^th) 407 تماس بگیرید: این اسپرد مطابق با آخرین سیگنال خرید VIX "spike peak" خریداری شد که در روز دوشنبه 17 اکتبر تایید شد.^th. اسپرد زمانی افزایش یافت که SPY در هفته گذشته 387 معامله شد. ما اکنون از این اسپرد خارج می‌شویم (و جایگزین آن نمی‌شویم)، زیرا سیستم معاملاتی که در حول و حوش «اوج سنبله» ساخته‌ایم خواستار خروج از آن پس از 22 روز معاملاتی است و این مهلت به پایان رسیده است.

Long 300 KLXE: استاپ را به 13.80 برسانید.

Long 2 WRK Jan (20^th) 32.5 تماس:  ما تا زمانی که سنگین نسبت put-call روی سیگنال خرید باقی می ماند.

Long 1 SPY Dec (2^nd) 371 put and Short 1 SPY Dec (2^nd) 351 قرار داد: زمانی که وسعت در NYSE در 3 نوامبر منفی بود^rd، ما این موقعیت را ایجاد کردیم. وسعت در سیگنال های فروش در این زمان است. ما این موقعیت را به صورت هفتگی به روز خواهیم کرد.

Long 1 SPY Dec (9^th) 390 تماس و کوتاه 1 دسامبر SPY (9^th) 410 تماس بگیرید: اسپرد بر اساس سیگنال خرید نسبت فروش نادر CBOE Equity-only put-call. به عنوان یک توقف، اگر SPX زیر 3700 بسته شود، آن را می بندیم.

Long 1 SPY (18 نوامبر^th) 399 تماس بگیرید: این معامله بر اساس این واقعیت بود که VIX9D در 11 نوامبر زیر VIX بسته شد^th. اگر 10 امتیاز پولی شد، تماس را برقرار کنید و در پایان در 18 نوامبر کل موقعیت را ببندید.^th. Long 2 KMB ژانویه (20^th) 125 تماس: ما این تماس ها را تا زمانی که سنگین نسبت put-call KMB روی سیگنال خرید آن باقی می ماند.

ارسال سوالات به: [ایمیل محافظت شده].

لارنس جی. مک میلان، رئیس مک میلان آنالیز، یک مشاور سرمایه گذاری ثبت شده و تجارت کالا است. مک میلان ممکن است در اوراق بهادار توصیه شده در این گزارش، چه شخصاً و چه در حساب های مشتری، موقعیت داشته باشد. او یک معامله گر و مدیر پول با تجربه است و نویسنده کتاب پرفروش گزینه ها به عنوان سرمایه گذاری استراتژیک است. www.optionstrategist.com

سلب مسئولیت:

© McMillan Analysis Corporation در SEC به عنوان مشاور سرمایه گذاری و در CFTC به عنوان مشاور تجارت کالا ثبت شده است. اطلاعات این خبرنامه با دقت از منابعی جمع آوری شده است که معتقدند قابل اعتماد هستند، اما صحت و کامل بودن آن تضمین نمی شود. افسران یا مدیران شرکت تجزیه و تحلیل مک میلان، یا حساب‌هایی که توسط چنین اشخاصی مدیریت می‌شوند، ممکن است در اوراق بهادار توصیه‌شده در مشاوره پستی داشته باشند.