نظر: این نوازنده پس از درآمد 170 میلیون دلاری در بورس بازنشسته شد. حالا او اسرار خود را به اشتراک می گذارد.

داستان آودیسیان خواندنی عالی دارد، اما، به عنوان یک مدیر حرفه‌ای پول، متوجه شدم که تقریباً هیچ‌کس روی چیزی که بیشتر از همه در مورد آن به من علاقه داشت تمرکز نکرد: چگونه یک کلارینتیست بازنشسته بدون آموزش سرمایه‌گذاری رسمی نزدیک به 200 میلیون دلار با دستمزد یک نوازنده جمع‌آوری کرد؟

بنابراین من او را صدا زدم. اگرچه آودیسیان تقریباً تمام دارایی خود را بخشید، اما خوشحال بود که با من در میان بگذارد که چگونه آن را به دست آورده است.

آودیسیان از خانه اش در حومه بوستون، یک مستعمره آجری راحت و دو طبقه که حتی به یک عمارت هم نزدیک نیست، با من تلفنی صحبت کرد. (من آن را در Google Maps جستجو کردم.) او ساده و کم حرف است، یک نیوانگلندی واقعی.

اودیسیان اکنون 85 ساله و با وضعیت نامناسب سلامتی دیگر سرمایه گذاری نمی کند. با وجود نوسانات بازار امسال، او گفت که نسبت به آینده بیش از هر زمان دیگری خوشبین است و به کسانی که تازه شروع به سرمایه گذاری کرده اند حسادت می کند.

او گفت: "زمان فوق العاده ای برای شروع است." نگاه کنید که ما با انرژی، آب و هوا و همه چیز چه می کنیم. چیزها فقط در حال انفجار هستند. وای! این افسانه است.”

پس از دوبار صحبت با او، به این نتیجه رسیدم که همه ما می توانیم از این مرد درس های زیادی بیاموزیم. برخی آشکار و شناخته شده هستند. دیگران، از جمله ابرقدرت توربوشارژ مخفی او، چنین نیستند.

آنچه در ادامه می‌آید همان چیزی است که من آن را قوانین آودیسیان می‌نامم، تقطیری از اینکه چگونه ادوارد آودیسیان، یک سرمایه‌گذار عادی و آماتور، بذر ثروت را کاشت و سپس آن را برای دیگران درو کرد.

1. در پول خود صرفه جویی کنید و آن را ساده نگه دارید

هرکسی که با حقوق طبقه متوسط ​​نزدیک به 200 میلیون دلار درآمد داشته باشد، قابل توجه است، اما موفقیت آودیسیان با توجه به اینکه او تا 40 سالگی شروع به سرمایه گذاری نکرده بود، حتی شگفت انگیزتر است. با این حال، زمانی که او در دهه 1980 شروع به کار کرد، آن را ساده نگه داشت.

آودیسیان می‌گوید که یک عادت برای موفقیت او ضروری بود: او یک زندگی برهنه‌ای داشت. اودیسیان تا 55 سالگی ازدواج نکرد و هرگز قرض نداشت. او که هیچ تقاضایی برای پولش نداشت، هر چه می توانست وارد بازار کرد. (او فقط به من گفت که در اواسط دهه 55,000 حدود 1980 دلار در سال درآمد داشت؛ با قضاوت بر اساس گزارش های خبری، حقوق او تا زمان بازنشستگی بیش از دو برابر شد.)

او گفت: "برای من، خطر حداقل بود." "من هیچ تعهدی نداشتم، و این به من اجازه داد که همه چیز را دوباره به داخل شخم بزنم. اگر زن و بچه و خانه داشته باشید این کاری نیست."

به این ترتیب، آودیسیان به یک روال ساده پایبند بود. او دو مقاله تجاری به نام‌های وال استریت ژورنال و سرمایه‌گذاری بیزینس دیلی خواند و در سفر با هواپیما در حین تور با Boston Pops، اسناد شرکت را می‌خواند. مطالب مورد علاقه او برای مطالعه بروشورهای IPO بود، که در آن شرکتی که به صورت عمومی عرضه می شود، نقاط قوت و ضعف خود را بیان می کند، جزئیات سهام مدیرانش را مشخص می کند و اینکه آیا آنها خریدار یا فروشنده آن هستند.

او به من گفت: "هرکسی که اینها را مطالعه نمی کند احمق است." "شما متوجه می شوید که شرکت چه کار می کند، چه کسی آن را اداره می کند، و به خصوص چه کسی می خواهد وارد شود و چه کسی می خواهد خارج شود. من هرگز شرکت هایی را دوست نداشتم که در آن سهامداران در حال فروش بودند. شما پول من را می خواهید، اما به سمت تپه ها می روید؟ همه این نوع جزئیات در آن سند آمده است.»

آودیسیان تمایلی به ارائه جزئیات در مورد هلدینگ‌های خاص ندارد و فقط می‌گوید که آنها «شرکت‌های بزرگ هستند، نام‌هایی که می‌شناسید». از قضا، اگرچه او بیشتر فعالیت های بشردوستانه خود را وقف آن کرد، اما هرگز سرمایه گذاری هنگفتی در مراقبت های بهداشتی نکرد - او گفت: "در مورد آن چیز زیادی نمی دانم." و برخلاف بسیاری از آمریکایی های معمولی که در بازار ثروتمند شدند، برکشایر هاتاوی وارن بافت
BRK.B ،
-1.73٪
او گفت که هرگز یک هلدینگ بزرگ نبود، اگرچه "من مالک برخی از آنها بودم و با آن موافق بودم."

با این حال، فناوری تمرکز اصلی مجموعه بود. او با تحسین از شرکت های فناوری اولیه بوستون مانند لوتوس که صفحه گسترده را اختراع کرد و مایکروسافت صحبت می کند.
MSFT ،
-0.14٪
و بیل گیتس

در صحبت با آودیسیان، واضح است که مانند بافت و همه سرمایه گذاران بزرگ دیگر، آودیسیان در همان ابتدا آموخت که کلید موفقیت سرمایه گذاری تمرکز بر چند متغیر مهم در یک کسب و کار و چگونگی راه اندازی شرکتی برای عملکرد بهتر است.

برای مثال، گیتس یک «نابغه» بود، زیرا ورد، اکسل و دیگر ابزارهای بهره‌وری آفیس را در یک بسته واحد جمع‌آوری کرد.

آودیسیان استراتژی تجاری مایکروسافت را اینگونه توصیف می کند: «زندگی را آسان تر کنید، پول بیشتری جمع کنید»، و این درست است: از زمان عرضه اولیه سهام در سال 1986، یعنی زمانی که آودیسیان شروع به سرمایه گذاری کرد، مایکروسافت 2,400 برابر یا نرخ مرکب سالانه 24 درصد افزایش یافته است. ، بسیار بیشتر از میانگین بازار در آن زمان.

او با متعهد شدن به انجام تحقیقات روی شرکت های فردی، مسیری را که اکثر سرمایه گذاران بزرگ از بافت تا جان تمپلتون و پیتر لینچ انتخاب کرده اند، انتخاب کرد. آودیسیان به‌جای اینکه میانگین‌های بازار را از طریق صندوق‌های شاخص محاسبه کند، سعی کرد چند کسب‌وکار بزرگ را شناسایی کند که می‌توانست آن‌ها را بخرد و برای چندین دهه نگه دارد. هنگامی که او در مورد یک تجارت متقاعد شد، شرط های خود را متمرکز کرد. او گفت که در هر زمان معمولاً کمتر از دوازده شرکت داشت.

در حالی که صرفه جویی در پول و گذاشتن هر دلاری که می توانید به وضوح مهم است، برای من این قانون اصلی قوانین آودیسی است: داشتن چند کسب و کار بزرگ که می توانند برای نسل ها رشد کنند، ثروت زیادی برای شما ایجاد می کند. سحر و جادو ترکیب کردن به این نتیجه خواهد رسید.

2. آرام بمانید، سرمایه گذاری کنید و توصیه های خود را حفظ کنید

بسیاری از مردم، معمولاً در مهمانی های کوکتل، به شما می گویند که بازار را کاملاً زمان بندی کرده اند. آنها می گویند: "اوه، من در اوایل سال 2022 بیرون آمدم" یا "وقتی بازار در سال 2009 به پایین آمد، همه چیز را وارد کردم." اینها ادعاهای شگفت انگیزی است و باعث می شود مردم باهوش به نظر برسند، حداقل تا زمانی که آلک باهوشی مانند من، که می داند زمان بندی بازار چقدر سخت است، درخواست کند اظهارات دلالی آنها را ببیند. پس از آن، به نوعی مکالمه از بین می رود.

اودیسیان چنین ادعایی ندارد، زیرا او هرگز سعی نکرد زمان بازار را تعیین کند. او گفت: «فقط اجازه دادم سوار شود. "بازار همیشه برمی گردد."

با این حال، آودیسیان به طور فعال مجموعه خود را مدیریت کرد. او یک نوع آدم "یک تصمیم سهام" نبود. در عوض، او پول بیشتری را به شرکت‌هایی که خوب کار می‌کردند سرازیر می‌کرد و آن‌هایی را که در حال تزلزل بودند می‌فروخت. به عبارت دیگر، او به مزیت رقابتی یک کسب و کار و اینکه آیا آن در حال اپیلاسیون یا از بین رفتن است، توجه کرد و مشتاقانه با مانترای پیتر لینچ موافق است که "گل های خود را آبیاری کنید و علف های هرز خود را ببرید".

پرسیدم آیا او لینچ، یکی از سرمایه گذاران بوستون را می شناخت؟ نه، اما آودیسیان یک شبکه غیررسمی از سرمایه گذاران همکار برای مقایسه یادداشت ها داشت. اودیسیان به من گفت: «دوستان معمولی داشتم که طی سال‌ها درباره سرمایه‌گذاری با آنها صحبت می‌کردم. آنها مدیران پول خارج از منطقه بوستون بودند. اما در نهایت این تصمیم من بود.»

آودیسیان در ادامه استعاره باغبانی گفت: سرمایه گذاری یک کار انفرادی است. او گفت که همکاری و مشورت گرفتن از دیگران خوب است، اما "در نهایت این حیاط شماست و شما باید تصمیم بگیرید که چه کاری انجام می دهید."

این یکی دیگر از قوانین مهم آودیسی است: متکی به خود باشید. اودیسیان گفت که سرمایه گذاری از بسیاری جهات در تضاد با شغل روزانه اوست که شامل اجرا با دیگران در یک گروه بزرگ بود. از سوی دیگر، به گفته وی، هنر سرمایه گذاری مشابه هنر ساخت موسیقی است. هر دو نیاز به خلاقیت و تفسیر دارند، و در حالی که یکی در درجه اول انفرادی و دیگری مشارکتی است، هر دو به خود فرد می رسد.

 او گفت: "در موسیقی، بین شما و آنچه در غرفه موسیقی شما وجود دارد، وجود دارد." در دنیای کسب و کار در مورد سهام هم همینطور است.»

3. برخی از چیزهایی که نباید در خانه امتحان کنید

پس انداز کنید، به خودتان تکیه کنید، آرام بمانید و سرمایه گذاری کنید - این درس ها هسته قواعد آودیسی را تشکیل می دهند، و باید برای هرکسی که علاقه مند به ترکیب ثروت خود از طریق بازار سهام است، کافی باشد. با این حال، آودیسیان از دو تکنیک تهاجمی نیز برای کاهش چند درصدی بازدهی خود استفاده کرد.

تقریباً در اوایل، آودیسیان از حاشیه استفاده کرد - پولی که از کارگزاران با استفاده از سهام خود به عنوان وثیقه قرض گرفته بود - تا پول بیشتری را وارد بازار کند. زمانی که تلاش های اولیه او موفقیت آمیز بود، بیشتر قرض گرفت. در یک مقطع، او 13 حساب کارگزاری داشت، عمدتاً به این دلیل که می‌توانست تخصیص سهام خود را به حداکثر برساند، اما همچنین نرخ حاشیه را بین آنها مقایسه کرد.

او گفت: «هرچه دارایی‌های بیشتری داشتم، بیشتر می‌توانستم وام بگیرم، و نرخ پایین‌تری باید پرداخت می‌کردم».

یک استراتژی سرمایه گذاری صحیح به درستی با غلتیدن یک گلوله برفی در سراشیبی مقایسه شده است. وقتی گلوله برفی روی برف جمع می‌شود، بزرگ‌تر و بزرگ‌تر می‌شود و همچنان که به پایین‌آمدن ادامه می‌دهد، روی خود بنا می‌شود. یک گلوله برفی کوچک در بالای تپه به آرامی برف را جمع می کند، اما در پایان سفر، گلوله برفی بزرگتر می شود و با جمع شدن برف روی برف به طور تصاعدی رشد می کند. این پدیده به خودی خود به اندازه کافی قدرتمند است، اما آودیسیان با استفاده از پول قرض گرفته شده، عملاً در کنار گلوله برفی می دود و تکه های قرضی اضافی در طول مسیر اضافه می کند.

تا زمانی که بازگشت او از سودی که باید بابت پول قرض گرفته شده بپردازد بیشتر باشد، گلوله برفی او سریعتر از آنچه به خودی خود رشد می کند، ادامه می دهد. برای تکمیل این استراتژی، آودیسیان همچنین دانشجو و خریدار گزینه‌ها شد، شکل دیگری از اهرمی که به سرمایه‌گذار در معرض دید بزرگ‌تر از حرکات در سهام زیربنایی اختیار معامله قرار می‌دهد.

اودیسیان در طول مصاحبه بیش از یک بار اشاره کرد که این راهکارها را توصیه نمی کند. هرکسی که خانواده ای برای حمایت و وام مسکن دارد باید در واقع از آنها دوری کند. او گفت که فقط پس انداز کنندگان می توانند ریسک هایی را که او انجام داده است بپذیرند.

او گفت: "باز هم من هیچ تعهدی نداشتم." "می‌توانستم پیراهنم را گم کنم."

4. هدف بالاتری پیدا کنید

آودیسیان حدود 40 سال سرمایه گذاری کرد. همانطور که هر کسی که تلاش کرده است در یک دوره طولانی در بازار سهام درآمد کسب کند، می تواند تأیید کند، ادامه مسیر دشوار است. ارتفاعات زیاد، پستی‌ها کم هستند، و زمان‌های کسل‌کننده می‌تواند باعث شود احساس کنید که کشتی‌ای بدون باد در اقیانوس آرام شده است.

او گفت که دو چیز باعث شد آودیسیان ادامه پیدا کند. اول، سرگرم کننده بود - چالش او را درگیر نگه داشت. دوم، و شاید مهم‌تر، او برای خودش سرمایه‌گذاری نمی‌کرد. دیگران را در نظر داشت.

بیشتر این روحیه ناشی از نحوه تربیت والدینش بود.

او گفت: «والدین من مهاجر بودند و همیشه به پسر بعدی کمک می کردند تا از قایق خارج شود. آنها قهرمانان من بودند.

روزی که برادر کوچکترم به دنیا آمد، پدرم پنج روز در بیمارستان حاضر نشد. همه آنجا زمزمه می کردند: "پدر کجاست، پدر کجاست؟" وقتی بالاخره ظاهر شد، از او پرسیدند کجا بوده است. او رفته بود تا به خانواده مهاجر دیگری که در بحران بودند کمک کند. او گفت: "یک نفر دیگر به من نیاز داشت."

سوال واضحی پرسیدم: مادرت ناراحت بود؟

با خنده گفت: نه. "او متوجه شد. او هم همین کار را می کرد.»

در حالی که هدیه 100 میلیون دلاری اخیر آودیسیان به دانشگاه بوستون خبرهای مهمی را به خود اختصاص داد، حقیقت این است که او کمتر از یک دهه پس از شروع سرمایه گذاری، شروع به دادن پول خود کرد. او به دانشگاه رود آیلند، دانشگاه آمریکایی ارمنستان و به اهداف مختلف ارمنی داده شده است.

اولین هدیه او وقف مدرسه ای برای کودکان در ایروان، پایتخت ارمنستان بود. وقتی 30 سال پیش شروع شد، 75 دانشجو به صورت رایگان به آنجا رفتند. امروزه 700 مورد وجود دارد - شکل دیگری از ترکیب غنی تر. به زودی، آودیسیان به من گفت، 900 مکان رایگان خواهد بود.

جای تعجب نیست که هیچ یک از هدایای او تا این لحظه نام ادوارد آودیسیان را بر روی آنها ضمیمه نکرده است. با این حال، نام بستگان او را پیوست کردند. نام مدرسه ایروان به نام پدر و مادرش خورن و شوشانیگ است. 5 میلیون دلاری که او به دانشکده داروسازی URI داد، به برادر بزرگترش، پاراماز، که از کالج فارغ التحصیل شده بود، احترام گذاشت. دانشکده پرستاری زوارت آودیسیان اونانیان، همچنین در URI، به نام خواهرش نامگذاری شد و نشان دهنده نوعی بازپرداخت بود. در دهه 1950، زمانی که زمان رفتن ادوارد به کالج فرا رسید، خواهرش مدرک پرستاری سریعتر و ارزان تری گرفت تا خانواده بتواند از تحصیل برادرش حمایت کند.

در مورد هدیه اخیر دانشکده پزشکی BU، 50 میلیون دلار از آن صرف بورسیه خواهد شد. 50 میلیون دلار دیگر صرف اعطای کرسی های استادی و بودجه برنامه های جدید خواهد شد. اما با این آخرین هدیه، آودیسیان قانون خودش را زیر پا گذاشت: اجازه داده است مدرسه به نام مدرسه تغییر نام دهد دانشکده پزشکی آرام وی. چوبانیان و ادوارد آودیسیان.

چرا تغییر قلب و احساسات؟ پس از سال ها تلاش سخت برای ساختن ثروت خود، آیا نفس آودیسیان سرانجام خود را نشان داد؟

او دوباره خندید گفت: نه. من نمی‌خواستم اسمم روی آن باشد، می‌خواستم اسم آرام روی آن باشد. او دوست برادر بزرگتر من بود که یک متخصص قلب فوق العاده و سپس رئیس دانشگاه بوستون شد. او پیشرفت های بزرگی در مطالعه فشار خون بالا داشت و من همیشه به او نگاه می کردم.

اما وقتی پیش آرام رفتم و به او گفتم می‌خواهم مدرسه را به نام او بگذارم، او گفت: نه، نام تو باید روی آن باشد. گفتم: "مردم من را نمی شناسند، من فقط آن مردی هستم که چک ها را امضا می کند." رفتیم و رفتیم تا بچه هایش راه حل خوبی پیدا کردند. بچه ها به آرام گفتند: "اگر اسمت می آید، اصرار کن که اسم ادوارد هم روی آن باشد."

"چگونه آن راه حل را رد می کنید؟" اودیسیان گفت. اگر آن را قبول نکنم، منافق خواهم بود. در اینجا از او می خواهم که نامگذاری آن را بپذیرد، اما من نمی پذیرم که نام آن را برای من بگذارم؟ رد کردن برای من غیر قابل بخشش بود.»

بنابراین آودیسیان سرمایه گذاری و فعالیت بشردوستانه خود را به همان روشی که آنها را آغاز کرد به پایان رسانده است: با ظرافت و کم بیان. اگرچه او کمی از نامش بر روی ساختمان ناراحت است، اما خوشحال است که سازشی که با دوست برادر بزرگ‌ترش انجام داده است، منجر به نسل‌هایی از متخصصان پزشکی جدید می‌شود که مدرسه را به همان صورتی که آودیسیان تمام عمرش را گذرانده است، ترک خواهند کرد: بدون محدودیت از تعهدات مالی.

 او گفت: "این یک راه خوب برای نوشتن نتیجه است، تا به بچه ها کمک کنیم تا پزشک شوند، به ویژه پزشک عمومی، جایی که کمبود زیادی وجود دارد." به هر حال همه این بچه ها بدهی زیادی دارند.

آودیسیان گفت: «شما باید در مواقع نیاز به مردم کمک کنید. «اسمش چی گفت؟ کارنگی - "من می خواهم شکسته بمیرم." من هم همینطورم.»

آدام سیسل موسس و مدیر ارشد سرمایه گذاری Gravity Capital Management در نیویورک و نویسنده کتاب "کجا پول است: سرمایه گذاری ارزشی در عصر دیجیتال."