نظر: اگر رالی پاهای داشته باشد، این سهام با سرمایه کوچک بازار را هدایت خواهند کرد

در اینجا سه ​​دلیل برای جذاب به نظر رسیدن آنها آورده شده است.

1. هر چه کوچکتر، بهتر است

فهرست راسل 2000
RUT ،
+ 2.09٪,
که شرکت‌های کوچک‌تر را دنبال می‌کند، اخیراً با قیمت پیش‌روی (P/E) 12.4 معامله می‌شود. این 19 درصد کمتر از میانگین تاریخی خود (از سال 1985) است. در مقابل، شاخص راسل 1000
RUI،
+ 1.73٪
اسامی با ارزش بیشتر با P/E پیشروی 17.5 برابر معامله می شوند. که 13 درصد بالاتر از میانگین آن است.

به بیان دیگر، P/E نسبی رو به جلو راسل 2000 0.71 برابر راسل 1000 P/E جلو است، که کمتر از میانگین آن 1.01 برابر است. (این داده ها از محققان بانک آمریکا، جیل کری هال و نیکلاس وودز، در یادداشتی که این هفته منتشر شد، به دست آمده است.)

این تفاوت ارزش حاکی از عملکرد بهتر برای شرکت‌های کوچک است، مثلاً هال و وودز. این پیشنهاد 12 درصد بازده سالانه را برای راسل 2000 نام با سرمایه کوچک در 10 سال آینده در مقابل 7 درصد برای نام های راسل 1000 با سرمایه بیشتر نشان می دهد. شرکت های کوچک به طور کلی مکان خوبی برای داشتن بخشی از سرمایه گذاری های بلندمدت شما هستند. از سال 1926، شرکت های کوچکتر نرخ رشد سالانه مرکب (CAGR) 12% در مقابل 10% برای شاخص S&P 500 را ثبت کرده اند.
SPX
+ 1.73٪,
ریچارد د شازال، اقتصاددان ویلیام بلر اشاره می کند.

اما بانک آمریکا این هشدار مهم را ارائه می دهد: بلند مدت فکر کنید. این یک پیش بینی در مورد اینکه فردا یا ماه آینده چه اتفاقی برای سهام کوچک می افتد نیست.

بانک می‌گوید: «ارزش‌گذاری معمولاً یک شاخص زمان‌بندی کوتاه‌مدت ضعیف است، اما برای بلندمدت بسیار مهم‌تر است».

با این حال، به نظر من، ممکن است مجبور نباشید برای عملکرد بهتر خیلی منتظر بمانید. چرا؟ نام‌های به اصطلاح smidcap - کوچک و متوسط ​​- تمایل دارند در بازار صعودی عملکرد بهتری داشته باشند زیرا سرمایه‌گذاران تمایل به دارایی‌های پرریسک‌تر دارند، و من معتقدم بازار صعودی جدیدی از پایین‌ترین حد اواسط ژوئن پدیدار شده است.

Smidcaps ارزش بازاری بین 1 تا 10 میلیارد دلار دارد. آنها شامل افرادی مانند کروکس می شوند
CROX،
+ 1.48٪
و جاده تگزاس
TXRH،
+ 2.05٪.
سرمایه های کلان 10 میلیارد دلار به بالا است. شاخص راسل 1000 شامل غول هایی از جمله اپل است
AAPL ،
+ 2.14٪,
مایکروسافت
MSFT ،
+ 1.70٪
و الفبا
GOOGL ،
+ 2.39٪.

2. سرمایه گذاران با "smidcaps" گرم می شوند

با قضاوت بر اساس شاخص های احساسات، سرمایه گذاران به وضوح هنوز در حالت ریسک کامل نیستند. اما آنها به آنجا خواهند رسید. فقط به آنها زمان بدهید. چرا؟

تورم در حال کاهش است که خطر ایجاد رکود توسط فدرال رزرو را کاهش می دهد. علاوه بر این، اقتصاد در واقع سالم به نظر می رسد. برآورد GDPNow فدرال رزرو آتلانتا برای تولید ناخالص داخلی سه ماهه سوم از 2.5 درصد در 1.4 اوت به 10 درصد افزایش یافت.

اد یاردنی از تحقیقات یاردنی می‌گوید: «ما تعجب نخواهیم کرد اگر تولید ناخالص داخلی واقعی برای سه ماهه اول و دوم در نهایت از اندکی به سمت بالا بازبینی شود. امسال سال رشد آهسته است، اما نه رکود.»

همانطور که سرمایه گذاران متوجه این موضوع می شوند، ریسک بیشتری را متقبل می شوند و smidcaps خریداری می کنند. که آنها را بالا می برد. این بدان معناست که زمان خرید آنها اکنون است، قبل از خرید.

3. تورم کوبنده

تورم به سرعت به 2 درصد باز نمی گردد، بنابراین این مزیت همچنان مهم خواهد بود. چرا تورم به شرکت های با سرمایه کوچک نسبت به شرکت های بزرگ کمک می کند؟ د شازال در ویلیام بلر می گوید که شرکت های کوچک در قیمت گذاری زیرک تر هستند. در مقابل، شرکت‌های بزرگ‌تر دارای مدل‌های قیمت‌گذاری و لایه‌های مدیریتی هستند. این آنها را به "ابر نفتکش" انعطاف پذیری قیمت تبدیل می کند. برای تطبیق آنها زمان بیشتری می گیرد. همچنین، شرکت های کوچک معمولاً پروژه های سرمایه گذاری بلندمدت کمتری دارند. پروژه‌های سرمایه‌گذاری بلندمدت در شرکت‌های بزرگ، زمانی که قیمت‌ها نوسان دارند، برای مدیریت سودآورتر دشوارتر هستند.

بهترین بخش ها و سهام

بانک آمریکا می‌گوید در زمین‌های با سرمایه‌ی کوچک، بهتر است از انرژی و امور مالی استفاده کنید. دیدگاه آنها بر اساس تجزیه و تحلیل این است که کدام بخش‌ها دارای بهترین بازنگری‌های تخمینی درآمد، ارزیابی‌های نسبی، حرکت قیمت و تغییرات رتبه‌بندی سهام در داخل B از A هستند.

من ادواری‌ها را به‌عنوان گروهی به نفع اضافه می‌کنم، زیرا به نظر می‌رسد با قضاوت در افزایش اخیر در رشد مشاغل، کاهش مداوم تورم که اعتماد مصرف‌کننده را افزایش می‌دهد، و رشد تولید ناخالص داخلی فدرال رزرو آتلانتا پس از مرحله کاهش رشد در حال افزایش است. برآوردهای رشد سه ماهه سوم

برای یافتن نام‌هایی با سرمایه‌های کوچک که هنوز دارای ارزش منطقی هستند، فکر می‌کنم منطقی است که به سراغ نام‌هایی برویم که خودی‌ها به ما می‌گویند ارزش‌گذاری‌ها خوب است - زیرا آنها سهام خود را می‌خرند.

سهام انرژی: من امپایر پترولیوم را پیشنهاد می کنم
EP،
+ 5.13٪
و منابع Comstock
CRK،
+ 0.69٪.
من Empire Petroleum را در نامه سهام خود (لینک در بیو، زیر است) در 15 جولای با قیمت حدود 9.40 دلار برای هر سهم قرار دادم و سهام در حال حاضر 48٪ افزایش یافته است. اما من هنوز آن را دوست دارم زیرا این شرکت دارایی های انرژی را در پچ نفت در طول سال 2018 تا اوایل سال 2021 قبل از افزایش قیمت انرژی جمع آوری کرد. احتمالاً معاملات خوبی داشته است. دارای ترازنامه قوی برای حمایت از خریدهای بیشتر است. خودی ها در ماه ژوئن حدود 815,000 دلار سهام را با قیمت هایی تا 12.35 دلار خریداری کردند. با 14 دلار در هر سهم، سهام در حال حاضر خیلی بالاتر از آن نیست.

شرکت گاز طبیعی Comstock Resources نیز اخیراً شاهد خریدهای خودی در اندازه بود که یک افسر در 428,000 اوت سهام 14.86 دلاری را به قیمت 8 دلار خریداری کرد. Comstock اخیراً دارایی های گاز طبیعی را خریداری کرده است. خرید داخلی مانند سیگنالی به نظر می رسد که آنها معاملات خوبی را انجام داده اند که برای سهامداران نتیجه خواهد داد.

سهام مالی: در بانکداری، سخت است که Texas Capital Bankshares را دوست نداشته باشید
TCBI،
+ 0.65٪
زیرا یک کارگردان اخیراً 3.7 میلیون دلار از سهام خود را در ماه جولای خریداری کرده است و از آن زمان تاکنون 5.7 میلیون دلار با قیمت هایی تا 58.84 دلار خریداری کرده است. منحنی بازده معکوس سهام بانک ها را عقب نگه داشته است. این نشان می‌دهد وام‌ها (با قیمت در انتهای منحنی) خالص کمتر از هزینه وجوه (قیمت در انتهای کوتاه) هستند. اما اگر به اعتقاد من رکودی وجود نداشته باشد یا حداقل رکود عمیق نباشد، منحنی بازدهی برمی گردد و بانک ها خوب می شوند. تگزاس کپیتال بانک سهام یک چرخش کوچک است زیرا در حال حرکت به سمت حوزه های جدیدی مانند تجارت و انواع وام های جدید است. با قضاوت بر اساس رشد 33 درصدی درآمد در سه ماهه دوم و رشد 11 درصدی وام، به نظر می رسد این استراتژی در حال نتیجه دادن است.

سهام چرخه ای: برای کمک به یافتن خریدهای داخلی قانع کننده اخیر، به سرویس واشنگتن مراجعه کردم، که در تجزیه و تحلیل فعالیت های خودی تخصص دارد. آنها ویژگی های Hudson Pacific Properties را مشخص می کنند
نیروگاه،
+ 0.39٪,
راه حل های Univar
UNVR،
+ 1.71٪
و وودوارد
WWD ،
+ 2.38٪.
چرخه ای مانند این تمایل به عملکرد بهتر زمانی که اقتصاد گسترش می یابد.

Hudson Pacific یک تراست سرمایه گذاری املاک و مستغلات (REIT) است که در ساختمان های اداری و املاک استودیوهای تولیدی در کالیفرنیا، شمال غرب اقیانوس آرام، غرب کانادا و لندن سرمایه گذاری می کند. این به شرکت های فناوری و رسانه ای که از نظر اقتصادی حساس هستند خدمات می دهد. درآمد در سه ماهه دوم 16 درصد رشد کرد. واشنگتن خدمات می گوید کارگردانی که با 13.94 دلار خرید کرده است، سابقه بسیار خوبی دارد.

Univar Solutions مواد شیمیایی و مواد اولیه مورد استفاده در صنعت، داروسازی، غذا و سایر محصولات مصرفی را عرضه می کند. این آن را به یک شرکت حساس اقتصادی و چرخه ای تبدیل می کند. واشنگتن سرویس می‌گوید مدیری که اخیراً سهام را با قیمت 25.68 دلار خریداری کرده است، سابقه خوبی در شرکت خود و چندین شرکت دیگر دارد. یونیور اخیراً 30 درصد رشد فروش در سه ماهه دوم و رشد 6.3 درصدی در درآمد خالص داشته است.

Woodward قطعات و سیستم های کنترل مورد استفاده در شرکت های صنعتی و هوافضا را ارائه می دهد. این شرکت رشد فروش ثابت 10 درصدی را در سه ماهه دوم ثبت کرد، اما درآمد به دلیل تورم و مشکلات زنجیره تامین کاهش یافت - مسائلی که بهبود خواهند یافت. مدیری که سال گذشته سهام زیادی را با قیمت های بسیار بالاتر فروخت، در اوایل آگوست مسیر خود را تغییر داد و یک میلیون دلار به ارزش هر سهم 1 دلار خرید. واشنگتن سرویس می‌گوید که او سابقه خوبی دارد و چنین تغییرات داخلی می‌تواند یک سیگنال صعودی باشد.

البته، شما می توانید با داشتن ETF iShares Russell 2000، ریسک سهام فردی را کاهش دهید.
IWM ،
+ 2.04٪.

مایکل براش ستون نویس MarketWatch است. در زمان انتشار، او مالک AAPL، MSFT، AMZN، GOOGL و EP بود. Brush در خبرنامه سهام خود AAPL، MSFT، AMZN، GOOGL، EP و CRK را پیشنهاد کرده است. روی سهام بکشید. او را در توییتر @mbrushstocks دنبال کنید.