نظر: این 10 سهام سود سهام نشان می دهد که چرا پول نقد در یک بازار بی رحمانه زباله نیست

چرا؟ سرمایه گذاران ارزش سود سهام را در رابطه با قیمت سهام محاسبه می کنند. سود 10 دلاری برای سهام 100 دلاری، 10 درصد بازده سود سهام را پرداخت می کند. اگر سهام به 50 دلار سقوط کند، همان سود سهام 20 درصد بازده سود سهام را نشان می دهد. سرمایه گذاران به سوی چنین بازدهی سود تقسیمی بالایی هجوم می آورند و از قیمت حمایت می کنند.

یکی دیگر از مزایای سود سهام، هم برای سهامداران و هم برای شرکت ها: مدیران کمتر وسوسه می شوند که پول نقد را برای ایده های بد هدر دهند، از سوراخ های خرگوش تحقیقاتی گرفته تا خریدهای گران قیمت.

همچنین، سود نقدی منظم به سرمایه گذاران دلیل می دهد که به یک شرکت بمانند و حتی در مواقع مشکل سهام بیشتری بخرند. نتیجه، پایگاهی از سهامداران با کیفیت بالاتر است، کسانی که صبر، تمرکز و مهارت انتخاب سهام دارند. در واقع، همه شرکت‌هایی که طولانی‌ترین سابقه پرداخت سود نقدی را دارند، جزو محبوب‌ترین سهامداران با کیفیت هستند. 

به عنوان مثال، من فهرستی از 20 سهام سود سهام برتر را از رتبه‌بندی سالانه به‌اصطلاح اشراف بر سود سهام با پایگاه‌داده‌ای از 2,695 سهام و به دنبال آن طرح QualityShareholders در دانشگاه جورج واشنگتن مقایسه کردم. همه 20 سهام از نظر سهامداران با کیفیت در رتبه سوم قرار گرفتند. 14 نفر در 15 درصد برتر و 10 نفر در XNUMX درصد برتر قرار گرفتند.  

در صدر لیست: Procter & Gamble
PG،
-0.55٪,
3M
MMM ،
-0.67٪,
کوکا کولا
KO ،
-1.37٪,
کلگیت پالمولیوم
CL،
-0.83٪,
جانسون و جانسون
JNJ ،
-0.62٪,
AbbVie
ABBV ،
-1.00٪,
آزمایشگاه ابوت
ABT ،
-0.69٪,
شرکت پپسی
PEP ،
-1.00٪,
پردازش خودکار داده ها
ADP ،
-0.47٪
و کیمبرلی کلارک
KMB ،
-1.24٪.
  

سهامی که سود سهام پرداخت می‌کنند می‌توانند سرمایه‌گذاری‌های بلندمدتی عالی باشند، اما هر سهام سود سهام خرید خوبی نیست. شرکت ها ممکن است سود سهام بالایی بپردازند زیرا در بن بست قرار دارند و فرصتی برای افزایش سود یا حاشیه ندارند.

به همین ترتیب، همه شرکت ها نباید سود سهام پرداخت کنند. اگر شرکتی فرصت های رشد خیره کننده ای داشته باشد، چه در کسب و کارهای موجود یا کسب و کارهایی که می تواند به دست آورد، بهتر است آن و سهامدارانش از سود سهام چشم پوشی کنند.  

برای کمک به درک تفاوت، و قبل از بارگیری در سهام پرداخت کننده سود سهام، ببینید آیا هیئت مدیره یا مدیران شرکت توضیح می دهند که چگونه در مورد سود سهام فکر می کنند. مدیران تقریباً در مورد سیاست تقسیم سود کاملاً اختیار دارند، بنابراین این معیار عالی برای نظارت آنها است.

مدیران همچنین باید نشان دهند که درک می کنند که وظیفه آنها تخصیص هر دلار شرکتی برای بهترین استفاده است. استفاده‌های احتمالی شامل سرمایه‌گذاری مجدد در کسب‌وکار فعلی، خرید مشاغل جدید، بازخرید سهام ارزان‌تر در بازار آزاد یا پرداخت سود نقدی است.

شرکت‌هایی که سیاست سود تقسیمی خود را به خوبی توضیح می‌دهند - چه به طور منظم سود سهام پرداخت کنند یا نه - شرکت‌هایی هستند که ارزش آن‌ها را به عنوان فرصت‌های سرمایه‌گذاری دارند، زیرا این نشان می‌دهد که مدیران و مدیران مانند مالکان فکر می‌کنند. در میان اریستوکرات‌های سود سهام، اگر سهامداران باکیفیت را جذب کنند، احتمالاً سهام خوبی برای مالکیت هستند، به خصوص در زمان‌های پر دردسر.

لارنس ای.  برای به روز رسانی در مورد تحقیقات کانینگهام در مورد سهامداران با کیفیت، اینجا ثبت نام کنید. 

در جریان باشید. در اینجا ثبت نام کنید تا بهترین وجوه مشترک و داستان های ETF MarketWatch را هر هفته برای شما ایمیل شود!

بیشتر: با کمرنگ شدن بهبودی همه گیر، سود سهام جهانی افزایش می یابد

همچنین بخوانید: چرا غول های صندوق سرمایه گذاری بی سر و صدا قدرت رای دادن را به سهامداران فردی باز می گردانند