نظر: بازار سهام به طور مداوم نزولی است، اما هنوز به سیگنال خرید نزدیک نیست.

چندین ناحیه پشتیبانی شکسته شده است. تشکیل جزیره ای در نمودار SPX وجود دارد که با یک شکاف در 10 آگوست و سپس یک شکاف پایین در 22 آگوست تشکیل شده است.

این یک ساختار فنی بسیار منفی است و به ندرت می توان آن را در یک شاخص مشاهده کرد. مشابهی را در میانگین صنعتی داوجونز به یاد دارم
DJIA ،
-1.07٪
در مارس 1974 که مرحله بعدی آن بازار نزولی را آغاز کرد، و ممکن است این بازار نیز همین کار را انجام دهد.

در هفته گذشته، فروش از حمایت 4,070 عبور کرد، بنابراین سطح حمایت بعدی کمی بالاتر از 3,900 است. فروش به اندازه ی SPX شدید بوده است داد و ستد این هفته به -4σ "باند بولینگر اصلاح شده" (mBB) خود رسید و سیگنال فروش McMillan Volatility Band (MVB) را که تقریباً دو هفته پیش رخ داده بود، خاتمه داد.

با این حال، بازار باید به سمت پایین تر حرکت کند - به زیر آن -4σ باند بسته شود - تا یک MVB جدید راه اندازی شود. خرید سیگنال قرار دارند.

در نهایت، نسبت‌های تماس فقط با سهام هم توافق و هم در سیگنال‌های فروش هستند. این سنگین نسبت حدود 10 روز پیش شروع به حرکت بالاتر کرد - بنابراین سیگنال فروش تولید کرد. این استاندارد ratio تمایلی به دنبال کردن نداشت و تنها سیگنال فروش خود را در چند روز گذشته تایید کرده است. تا زمانی که هر دو نسبت در حال افزایش هستند، این برای بازار سهام نزولی است.

عرض ضعیف بوده است و سیگنال‌های فروش نوسان‌گر وسعت که در 19 آگوست تولید شده‌اند هنوز در جای خود هستند. با این حال، هر دو نوسان ساز وسعت در حال حاضر عمیقاً در قلمرو فروش بیش از حد هستند - به این معنی که سیگنال خرید در آینده نهفته است، اما البته هنوز خیلی زود است که بگوییم کجا یا چه زمانی. "فروش بیش از حد به معنای خرید نیست" یکی از قوی ترین شعارهای ما است، و این صرفا به این معنی است که یک بازار بیش از حد فروش می تواند بیش از حد انتظار کاهش یابد.

بالاترین قیمت های جدید 52 هفته ای یک بار دیگر تقریباً وجود ندارد (11 در NYSE دیروز)، و بنابراین این شاخص همانند آوریل گذشته در سیگنال فروش باقی می ماند. هرگز انجام داد مانند بسیاری از اندیکاتورهای دیگر، در تابستان امسال سیگنال خرید بدهید.

VIX
VIX
-0.35٪
در این هفته جهش بیشتری داشته است و این بازتاب هایی در شاخص های نوسانات ما داشته است. ابتدا، سیگنال خرید VIX "اوج پیک" در پایان معاملات در 25 اوت داده شد و بلافاصله با افزایش شدید VIX در 26 آگوست متوقف شد. VIX در این زمان در "حالت اسپک" باقی می ماند، سیگنال خرید جدید VIX "Spike Peak" در آینده نزدیک راه اندازی خواهد شد.

دومین محصول جانبی این افزایش اخیر در VIX این است که میان مدت است روند سیگنال خرید VIX که زمانی رخ داد که VIX و میانگین متحرک 20 روزه آن در اوایل آگوست از زیر MA 200 روزه خود عبور کردند، اکنون لغو شده است زیرا VIX به بالای MA 200 روزه بازگشته است. این هست نه با این حال، یک سیگنال فروش، زیرا این امر همچنین مستلزم آن است که MA 20 روزه از MA 200 روزه عبور کند، که قریب الوقوع نیست. با این حال، سیگنال خرید در حال حاضر لغو شده است.

اگر VIX به زیر MA 200 روزه خود بازگردد، روند سیگنال خرید دوباره برقرار می شود. به طور تصادفی، سطحی که در آن هر دو از این سیگنال های خرید VIX، بسته شدن VIX زیر 24.60 خواهد بود.

La ساختن مشتقات نوسانات نسبتاً سرسختانه در وضعیت نسبتاً مثبتی برای سهام باقی می‌ماند. به این معنا که ساختار مدت قراردادهای آتی VIX تا ژانویه به سمت بالا شیب می‌کند و پس از آن صاف است.

به طور خلاصه، ما همچنان به حفظ یک موقعیت نزولی «هسته ای»، در راستای روند نزولی که در نمودار SPX آشکار است، ادامه می دهیم. در اطراف آن، سیگنال های نشانگر فردی می توانند معامله شوند. بازار در حال حاضر بیش از حد فروش است، بنابراین اسپردهای سودآور را پایین بیاورید یا از جایی که نیاز دارید خارج شوید (مثلاً سیگنال فروش MVB)، اما فقط به این دلیل که بازار بیش از حد فروش است، طولانی نشوید.

توصیه جدید: سیگنال های خرید بالقوه VIX

همانطور که در بالا ذکر شد، VIX یک بار دیگر در حالت "spiking" قرار دارد. سیگنال خرید VIX "spike peak" که هفته گذشته رخ داد، تنها در یک روز به دلیل ضرر کوچک متوقف شد. اکنون یکی دیگر در حال راه اندازی است. تا اینجای هفته، قیمت بالای VIX 27.69 بوده است. نزدیک شدن به VIX حداقل 3 امتیاز پایین تر از آخرین قیمت بالای خود، سیگنال خرید جدید VIX "Spikpeak" را ایجاد می کند. علاوه بر این، اگر VIX به زیر میانگین متحرک 200 روزه در حال افزایش خود بازگردد، این یک بار دیگر تایید می کند که روند VIX نزولی است و این برای سهام صعودی است. بنابراین، بیایید از یک رویکرد دو لایه برای ورود به این موقعیت ها استفاده کنیم:

1 گام:

IF VIX حداقل 3.00 امتیاز کمتر از بالاترین قیمتی که از 29 آگوست به بعد به آن رسیده است بسته می شود،

سپس یک تماس SPY (1 اکتبر) را با پول خریداری کنید
و 1 تماس SPY (هفتم اکتبر) را با قیمت قابل توجه 7 امتیاز بالاتر بفروشید.

مرحله 2:

علاوه بر این، اگر VIX زیر 24.50 بسته شود که روند سیگنال خرید VIX را بازگرداند، بنابراین اسپرد SPY دیگری با همان پارامترهایی که در مرحله 1 در بالا ذکر شد خریداری کنید.

توصیه جدید: براون-فورمن

نماد گزینه برای Brown-Forman Corp.
BF.B،
-0.94٪
is BFB. خرید تماس در تابستان امسال بسیار سنگین بوده است، و نسبت تماس آن را به حالت بسیار خوش بینانه (بیش از حد خرید) کاهش داده است. می توان دید که در حال حاضر چقدر پایین تر از سال گذشته است، جایی که در حال تولید سیگنال فروش جدید است.

خرید 2 BFB اکتبر (21^st) 75 قرار

با قیمت 4.50 یا کمتر

BF.B: 72.08 اکتبر (21^st) 75 put: ارائه شده در 5.20

اقدام پیگیری

همه توقف‌ها، توقف‌های ذهنی هستند، مگر اینکه طور دیگری ذکر شده باشد.

ما می‌خواهیم رویه‌ای "استاندارد" رولینگ را برای اسپردهای جاسوسی خود اجرا کنیم: در هر اسپرد گاو یا خرس عمودی، اگر زیرین به ضربه کوتاه برخورد کرد، کل اسپرد را رول کنید. این رول خواهد بود up در مورد گسترش گاو تماس، یا رول پایین در مورد اسپرد خرس قرار داده است. در همان انقضا بمانید و فاصله بین ضربات را یکسان نگه دارید مگر اینکه دستور دیگری داده شود.

Long 10 CRNT سپتامبر (16^th) 2.5 تماس: Aviat Networks (AVNW) قیمت اساساً 3.08 دلار برای CRNT پیشنهاد داده است، اما CRNT علاقه ای به فروش ندارد. هفته گذشته به سپتامبر رسیدیم. به نگه داشتن ادامه دهید.

Long 0 AAPL Sep (16^th) 170 تماس: زمانی که متوقف شدند AAPL بسته در 166 آگوست زیر 26. به طور کلی، این یک معامله بسیار سودآور بود، زیرا قبلاً دو بار افزایش قیمت داشتیم.

Long 1 SPY Sept (16^th) 426 تماس و کوتاه 1 SPY سپتامبر (16^th) 439 تماس:  اسپردها در ابتدا در 21 ژوئیه خریداری شدند، زمانی که چندین اندیکاتور سیگنال خرید ایجاد کردند. سپس آنها را جمع کردند و در نهایت بیرون آوردند. اکنون اسپرد را بفروشید، زیرا نسبت‌های مربوط به سهام فقط برای فروش سیگنال‌ها برگشت.

Long 3 MRO Oct (21^st) 24 تماس:  ما این موقعیت را تا زمانی حفظ خواهیم کرد که نسبت put-call برای MRO روی سیگنال خرید باقی بماند.

Long 0 SPY Sept (16^th) 414 تماس و کوتاه 0 SPY سپتامبر (16^th) 429 تماس بگیرید: در خط با VIX شروع به خریداری شد روند نزولی در 4 آگوست. در 29 اوت متوقف شد، زمانی که VIX برای دو روز متوالی بالای 24.60 بسته شده بود.

Long 2 OIH سپتامبر (16^th) 230 تماس و کوتاه 2 OIH سپتامبر (16^th) 250 تماس:  فروش این گسترش در حال حاضر از زمان سنگین نسبت put-call برای OIH به سیگنال فروش بازگشته است.

Long 3 SGFY سپتامبر (16^th) 22.5 تماس: ما بدون توقف در حال برگزاری هستیم تا ببینیم آیا کسی پیشنهادی برای SGFY ارائه می دهد یا خیر. هنوز پیشنهادی وجود ندارد، اما ظاهراً چندین طرف علاقه مند به خرید هستند SGFY، با بیشترین قیمت پیشنهادی حدود 30 دلار شایعه شده است.

Long 1 SPY Oct (21^st) 396 put and short 1 SPY Oct (21^st) 366 قرار داد: این موقعیت نزولی "هسته ای" ما است. در هر اعتصاب 30 امتیاز کاهش یافت، زیرا SPY در این هفته 396 معامله شد (طبق قانون کلی ما در مورد "غلتیدن" که در بالا ذکر شد). در حال حاضر دیگر توقفی برای این موقعیت وجود ندارد.

Long 2 SGEN Sept (16^th) 170 تماس و کوتاه 2 SGEN سپتامبر (16^th) 185 تماس: این گسترش پس از شایعات مربوط به تصاحب توسط خریدار شد MRK در حال گسترش بودند. این اسپردها را بدون توقف نگه دارید.

Long 0 SPY Oct (7^th) 413 تماس و کوتاه 0 SPY اکتبر (7^th) 428 تماس: این اسپرد مطابق با سیگنال خرید اوج قیمت VIX دلار در 24 آگوست خریداری شد^th، اما در روز نامگذاری متوقف شد، زمانی که $VIX به حالت "spiking" بازگشت - جایی که هنوز هم هست. به تفسیر خبرنامه بالا در رابطه با اتخاذ یک موقعیت جدید بر اساس سیگنال خرید بعدی "اوج صعود" مراجعه کنید.

Long 6 CANO Oct (21^st) 7 تماس: خود را در بسته شدن زیر 5.50 متوقف کنید.

ارسال سوالات به: [ایمیل محافظت شده].

لارنس جی. مک میلان، رئیس مک میلان آنالیز، یک مشاور سرمایه گذاری ثبت شده و تجارت کالا است. مک میلان ممکن است در اوراق بهادار توصیه شده در این گزارش، چه شخصاً و چه در حساب های مشتری، موقعیت داشته باشد. او یک تاجر و مدیر پول با تجربه و نویسنده کتاب پرفروش است. گزینه ها به عنوان یک سرمایه گذاری استراتژیک.

سلب مسئولیت: © McMillan Analysis Corporation در SEC به عنوان مشاور سرمایه گذاری و در CFTC به عنوان مشاور تجارت کالا ثبت شده است. اطلاعات این خبرنامه با دقت از منابعی جمع آوری شده است که معتقدند قابل اعتماد هستند، اما صحت و کامل بودن آن تضمین نمی شود. افسران یا مدیران شرکت تجزیه و تحلیل مک میلان، یا حساب‌هایی که توسط چنین افرادی مدیریت می‌شوند، ممکن است در اوراق بهادار توصیه‌شده در مشاوره پستی داشته باشند.