نظر: سهام انرژی آینده پایداری دارد: این در سود سهام آنهاست

با این حال، سود سهام به سرمایه گذاران شواهد بهتری از آنچه که دقیقاً کار می کند، نسبت به هر انبوهی ارائه می دهد. به عنوان یک مدیر پورتفولیو حرفه ای از سال 1996، همه عوامل قابل تصور موفقیت سرمایه گذاری را مطالعه کرده ام و هیچ معیار دیگری با سابقه طولانی پیدا نکرده ام. سود سهام بدون نظر در مورد آنچه واقعی است ارائه می شود - و زمانی که سردرگمی در مورد سهام انرژی به بالاترین حد خود برسد، ارزش بیشتری دارد.

پتانسیل پرداخت و افزایش سود سهام انرژی هرگز بیشتر از این نبوده است، تا حد زیادی به این دلیل که بسیاری این بخش را غیر قابل سرمایه‌گذاری می‌دانند - یک پارادوکس قابل توجه.

به‌جای اینکه تک تک سهام‌ها را مشخص کنم، ممکن است برای سرمایه‌گذاران مفیدتر باشد اگر بتوانم حداقل کمی کنجکاوی به دیدگاه‌های آن‌ها درباره گروه اضافه کنم، به دور از اجماع.

با عرضه و تقاضای ساده شروع کنید. انبوه آرا، مقررات و اعتراضات برای پایان دادن به سوخت های فسیلی منجر به تولید کمترین نفت شده است.
CL.1 ،
-0.72٪
و گاز طبیعی
NG00 ،
-3.74٪
اکتشافات در سال گذشته، از سال 1946. با این حال، تعداد خانوارهای جهانی از آن زمان تاکنون بیش از سه برابر شده است و تقاضای محصولات بیشتری دارند، که به نوبه خود به نفت بیشتری برای تولید نیاز دارد.

از هم اکنون تا سال 2050، هدف سازمان ملل برای انتشار خالص کربن صفر، تقاضا برای انرژی سنتی نه تنها از سود سهام با جریان نقدی آزاد بیشتر پشتیبانی می کند، بلکه می تواند این سود سهام را در آینده به طور قابل توجهی افزایش دهد.

بزرگترین شگفتی ممکن است سود ویژه ای برای آب و هوا از غیر محتمل ترین منابع باشد.

ریاضیات و طرز فکر ذینفعان

احمقانه‌ترین تصور سرمایه‌گذاران ESG که به مالکیت سهام انرژی توسط مؤسسات بزرگ اعتراض می‌کردند این بود که مجبور کردن آنها به فروش، سرمایه مورد نیاز برای فعالیت را محدود می‌کرد.

شرکت های نفت و گاز مشکلی برای یافتن پول ندارند. در گذشته، آن‌ها در انتشار سهام و بدهی‌های ناشی از حرص و طمع ناشی از تعقیب قیمت‌های بالاتر آنقدر بی‌ملاحظه بوده‌اند که می‌توانند خود به خود ورشکست شوند. سرمایه گذاران سوداگرانه پول را به پروژه های شیل ریختند که هرگز جریان نقدی تولید نکرد و سرمایه را از بین برد. رونق شیل درس بزرگی در زمین شناسی و ریاضیات وحشتناک بود.

تمرکز بر سود سهام مستلزم نظم و انضباط و ریاضیات محافظه کارانه تر است. تعداد کمی از تولیدکنندگان انرژی با بالاترین کیفیت شروع به همسویی رسمی با منافع خود با سهامداران کرده‌اند، و نشان می‌دهند که بر اساس پیش‌بینی سود تقسیمی و استفاده از مفروضات قیمت کالا که هر چیزی جز حریص است، آنها را محاسبه می‌کنند.

خوانده شده: اکسون در بحبوحه قیمت های بالای انرژی به رکورد سود رسید و شورون سه برابر شد و باعث افزایش سهام شد.

سرمایه گذاران این تغییر چشمگیر در طرز فکر را که از آخرین باری که قیمت نفت و گاز تا این حد بالا بوده است، نادیده می گیرند.

در اینجا نمونه‌ای از یکی از شرکت‌هایی است که از چرخه‌های رونق و رکود یاد گرفته‌اند تا از ریاضیات محافظه‌کارانه‌تر استفاده کنند. خطوط سبز مفروضات قیمت نفت و گاز هستند که برای پیش‌بینی جریان نقدی آزاد آنها برای سود سهام پرداختی (نیم و یک سوم قیمت‌های فعلی نفت و گاز تا جولای 2022) استفاده می‌شوند.

بر خلاف چرخه های قبلی، ترازنامه برخی تولیدکنندگان انرژی اکنون بکر است. خالص بدهی بلندمدت آنها کاهش یافته یا حذف شده است. قبل از در نظر گرفتن پروژه‌های جدید، آن را با افزایش نرخ‌های مانع سرمایه‌گذاری داخلی خود جفت کنید، و ریاضی را برای خود بسیار سخت‌تر کرده‌اند. ذینفعان مستقیماً سود می برند.

بهترین اپراتورهایی که من مطالعه می کنم درس های سختی آموخته اند. اما، به عنوان یک مدیر پورتفولیو، من حرف آنها را قبول نمی کنم، فقط به ریاضیات پایبند هستم، که جایی برای نظرات باقی نمی گذارد.

جریان نقدی آزاد در حال جاری شدن است که سود سهام بیشتر و سفته بازی کمتر را پشتیبانی می کند. حتی بهتر از آن، به لطف فشار فروش اجباری، می توان آنها را با قیمت های ارزان در مقایسه با بازار کلی خریداری کرد. این نمودار ارزش فعلی شرکت تقسیم بر 12 ماه پس از جریان نقدی آزاد را نشان می دهد. هر یک از بزرگترین شرکت های انرژی به طور قابل توجهی کمتر از میانگین تمام بخش ها در S&P 500 است که 35 است.

سربالایی از حقایق بدون شلوغی

سودهای انرژی در نتیجه کاهش توانایی ما برای گفتگوهای صادقانه در این کشور در حال افزایش است. دموکراسی ما تصمیم گرفته است که رشد فعالیت های شرکت های انرژی را دشوار یا غیرممکن کند. بنابراین آنها آنچه را که می توانند با جریان نقدی آزاد انجام می دهند: پرداخت بدهی، بازخرید سهام و افزایش سود سهام خود.

ازدحام جمعیت، حمل و نقل نفت و گاز را برای شرکت های انرژی و حتی پالایش آن را سخت تر کرده است. آن قطعات غول پیکر پازل انرژی مستقیماً بر هزینه های روزانه خانواده آمریکایی تأثیر می گذارد تا قیمت یک بشکه نفت. انتقال ایمن و مقرون به صرفه انرژی از طریق خطوط لوله نیازمند زیرساخت های رو به رشدی است که ساخت یا گسترش آن تقریباً غیرممکن است.

پروژه خط لوله با بیشترین پتانسیل برای افزودن ظرفیت در نهایت در سال 2021 پس از پیشنهاد در سال 2008 کنار گذاشته شد و به طور کامل توسط قراردادهای بلندمدت تولیدکنندگان در کانادا حمایت شد. در عوض، ماسه‌های نفتی روی واگن‌های ریلی بارگیری می‌شوند و با کارآیی بسیار کمتری به ایالات متحده حمل می‌شوند که خطرات محیطی بیشتری نسبت به خطوط لوله دارد.

از دوست خوبم هیندز هاوارد، متخصص برجسته خطوط لوله انرژی، در مورد هر پیشرفت اخیر دیگری که شانسی داشته باشد، پرسیدم. او به پروژه دیگری اشاره کرد که پس از سه سال مجوز برای پایان یافتن آن مبارزه خواهد کرد. برآوردهای هزینه اولیه فقط به دلیل کار قانونی در مورد تاخیرهای نظارتی اضافی تقریباً دو برابر شده است.

ظرفیت پالایش انرژی حتی محدودتر است. پالایشگاه‌ها به جای اینکه با سال‌ها بدون رشد و تأخیر نظارتی مواجه شوند، حذف شده‌اند. تنها در سه سال گذشته، چهار پالایشگاه تعطیل و دو پالایشگاه نیمه کاره تعطیل شده اند. دو مورد دیگر نیز قرار است تعطیل شوند. شش مورد به دیزل تجدید پذیر تبدیل شده است. این کاهش خالص بیش از یک میلیون بشکه در روز است.

امروزه 129 پالایشگاه وجود دارد، در سال 1982 تعداد 250 پالایشگاه وجود دارد.

سپس ما تعجب می کنیم که تقاضای رو به رشد برای عرضه محدود منجر به قیمت های بالاتر شود؟ فرصت بی نظیر تاریخی برای سرمایه گذاران طعنه انبوهی از رای دهندگان و معترضان است که می خواهند به استفاده از سوخت های فسیلی پایان دهند و در نهایت به سود انرژی از بالاترین کیفیت اپراتورهای بازمانده ایمن تر از همیشه تبدیل شدند.

خوانده شده: برای افزایش تولید شرکت های نفتی آمریکا چه چیزی لازم است؟ زیاد.

غافلگیر کننده ترین سود سهام

تا الان روی ریاضی محض تکیه می کردم که دوستش دارم چون جایی برای هیچ نظری از جمله نظر خودم باقی نمی گذارد. تنها حدس من بر اساس پاک ترین انگیزه سرمایه داری برای پاداش دادن به حل کنندگان این است: چه کسی بهتر از کسانی که دقیقاً می دانند کثیف ترین کجاست، ما را به سمت انرژی پاک تر هدایت کند؟

من اخیراً با یک مدیر مالی شرکت انرژی ملاقات کردم و او از پروژه بازپس گیری گاز حلقه بسته برای کاهش گازهای شعله ور بسیار هیجان زده بود. این شرکت اولین فناوری در نوع خود را برای کمک به حل مشکلی که ایجاد کرده بود توسعه داد و بسیار موفق تر از حد انتظار بوده است.

هدف جدید اعلام شده، شعله ور شدن روتین "صفر" تا سال 2025 است و این شرکت بودجه فناوری آب و هوای خود را در سه سال گذشته بیش از دو برابر کرده است تا به آن کمک کند و پروژه های بیشتری را امتحان کند.

انرژی سنتی از قبل تمیزتر و کارآمدتر می شد. تعداد کیلوگرم انتشار کربن برای هر 1 دلار از تولید ناخالص داخلی ایالات متحده از سال 1990 به نصف کاهش یافته است. این یک راه حل نیست، اما جهت درست و منافع مشترک ذینفعان این سیاره است.

نوآوری کارآمدتر از مقررات است. شرکت های انرژی در ایالات متحده در حال حاضر بهترین فناوری آب و هوا را در جهان دارند، و حتی به آن نزدیک نیست، و آنها هنوز هم می توانند همه آن را به طور قابل توجهی بهبود بخشند. ما باید در اینجا به مزایای خود متمایل شویم. شرکت‌های انرژی سنتی نقش بزرگی در آینده‌ای پایدارتر ایفا می‌کنند و سود سهام بیشتری را برای رسیدن به آن پرداخت خواهند کرد.

رایان کروگر مدیر عامل Freedom Day Solutions، مدیر پولی مستقر در هیوستون و مدیر ارشد اجرایی استراتژی رشد سود شرکت است. او را در توییتر دنبال کنید @RyanKruegerROI.

بیشتر از MarketWatch

نظر: وقت آن است که با این 4 نام شروع به فروش سهام انرژی کنید

قیمت نفت جهش کرده است. با این حال، این سه ETF انرژی یک معامله نسبی باقی می‌مانند. آیا می توانید پول نقد کنید؟

این صندوق سود در سال جاری در مقابل کاهش 3 درصدی S&P تنها 20 درصد کاهش یافته است. در اینجا برترین سهام مدیر است.

اگر از انرژی سبز حمایت می کنید، باید آب و برق و سهام نفت بخرید - دلیل آن این است