نظر: "فقط آنجا ننشین، کاری انجام بده." بازار سهام به شما می گوید که اکنون با پول خود تصمیمات سخت بگیرید.

من از نوجوانی سرمایه گذاری کردم. ذاتاً من خوشبین هستم. من به طور طبیعی و به راحتی به موارد مثبت پیش فرض می پردازم. در زندگی من، خیر همیشه از شک بهره می برد.

همانطور که می‌شنوم و می‌خوانم که کارشناسان به موازات بازار و اقتصاد از گذشته بازمی‌گردند، تجربه من در چندین دهه گذشته نشان داده است که هر رکود، رکود یا سقوط در نهایت یک فرصت خرید است. در نتیجه، باور به خوبی در پیش بینی های بلند مدت همیشه آسان بوده است.

در حال حاضر اینطور نیست. اگر می‌خواهید این روزها من را بخندانید، یک چیز خاص خوشبینانه در مورد بازار بگویید. به من بگو که فدرال رزرو فرود خواهد آمد، در غیر این صورت رکود در راه نیست، و من سعی خواهم کرد خرخر را خفه کنم.

در همین حال، چیزی منفی بگویید و هر چیزی که می گویید معقول، معقول یا تقریبا درست به نظر می رسد، تا زمانی که فریاد نزنید یا در مورد سقوط یک آسمان Chicken Little نباشید.

به عنوان مثال، برای من آسان است که مصاحبه دسامبر خود را با نویسنده هری دنت، که به درخواست طولانی مدت خود برای کاهش 85٪ یا بیشتر از بازار ایالات متحده از اوج به پایین ادامه می داد، نادیده بگیرم. دنت پر سر و صدا و بی پروا است و به نظر می رسد 10 مورد از سه رکود اخیر بازار را فراخوانده است.

اما من در تلاش هستم تا با جنبه خوش بینانه گفتگوی اخیر با راب آرنوت هماهنگ شوم. آرنوت، که برخی از مردم او را به‌عنوان یک بی‌خبر یاد می‌کنند، سگ برتر شرکت سرمایه‌گذاری Research Affiliates است و در مصاحبه‌ای در پادکست من، مانی لایف با چاک جافه، گفت که او فکر می‌کند که بدترین بازار نزولی پشت سر ماست، حتی به عنوان یک رکود اقتصادی آمریکا در پیش است.

برای داشتن یک رکود (یا برعکس) نیازی به بازار نزولی ندارید، اما وقتی می‌دانید اقتصاد دچار مشکل می‌شود و انتظار دارید که این رقابت‌ها طولانی‌تر از سایرین ادامه پیدا کند، چیز زیادی برای هیجان‌انگیز شدن در سهام وجود ندارد.

این ممکن است تاییدی بر سوگیری احساسات من باشد، اما زمانی که راجر آلیاگا-دیاز، اقتصاددان ارشد آمریکا و رئیس بخش ساخت سبد جهانی در غول صندوق سرمایه گذاری مشترک The Vanguard Group، در برنامه گفت که فدرال رزرو ممکن است تا سال 2025 به هدف تورم خود نرسد. ، نسبت به بسیاری از پیش بینی ها که نشان می دهد ما قبل از سه ماهه سوم سال جاری از جنگل خارج خواهیم شد، دقیق تر به نظر می رسید.

پاتریک لوس، اقتصاددان در ITR Economics، که گفت "هیچ راهی برای جلوگیری از فرود سخت" در اواخر امسال در سال 2024 وجود ندارد. دهه 2030 این پیش‌بینی جسورانه را به راحتی می‌توان از جانب سخنور بزرگی مانند دنت رد کرد، نادیده گرفتن آن در توضیح مسطح، واقعی و ریشه‌دار لوس سخت‌تر است.

هیچ کدام از اینها به این معنی نیست که این بار متفاوت است.

با این حال، پرداختن به مسائلی که در برخی موارد، در دهه‌های گذشته ظاهر نشده‌اند و استفاده از کتاب بازی کلاسیک برای رسیدگی به آن‌ها به این معنی است که ما خاطراتی از نحوه انجام کارها داریم. و به ناچار، هر رکودی، بدون توجه به علت، با بهبودی مواجه شد.

در نهایت، این همان چیزی است که من این بار انتظار دارم، اگرچه نگرانم که روند صعودی ملایم و رضایت بخش نباشد. من همیشه به سرمایه‌گذاران گفته‌ام که وقتی بازار پرمو می‌شود، به درون نگاه کنند تا بفهمند آیا تغییرات مورد نظرشان مختص بازار، سرمایه‌گذاری فردی یا خودشان است.

چیزی که من در خودم حس می کنم - و از خوانندگان و شنوندگان در بحث در این مورد می شنوم - این است که تفاوت در شرایط شخصی است. فقط این است که همه می توانند آنچه را که در حال حاضر اتفاق می افتد، شخصاً درک کنند.  

احساسات شما در مورد اقتصاد، تورم و نرخ های بهره بر اساس آنچه در پمپ بنزین، در فروشگاه مواد غذایی و در صورتحساب های کارت اعتباری یا پیشنهادات انتقال تعادل می بینید شکل می گیرد. وقتی ارزش تخمینی بازار خانه خود را بررسی می کنید یا با دوستان خود در مورد پول و امور مالی صحبت می کنید، به احساس خود توجه کنید.

کاهش 20 درصدی در بازار سهام در سال گذشته، به‌علاوه سرفصل‌های مربوط به اخراج‌های شغلی و نگرانی‌ها در مورد تأثیر یک رکود اقتصادی احتمالی، و عملاً هیچ راهی برای حفظ این امید وجود ندارد که به نوعی بالاتر از این رقابت هستید.

با تغییرات رول کنید

برای افرادی که در حال بازنشستگی هستند یا در آستانه بازنشستگی قرار دارند - و من شروع کردم به گنجاندن خودم در آن گروه زمانی که سال گذشته 60 ساله شدم - نگرانی بیشتری در مورد ریسک توالی بازده و طول عمر وجود دارد، این احتمال وجود دارد که بازار سهام با ورود شما به دوران بازنشستگی مختل شود. به طور چشمگیری پتانسیل درآمد تخم مرغ لانه خود را کاهش می دهد و در عین حال احتمال افزایش عمر بیشتر از پول خود را افزایش می دهد.

افزایش سن - همراه با شرایط فعلی - این ترس را بیشتر از همیشه ملموس می کند.

در همین حال، نسل‌های جوان‌تر با تورمی که بچه‌های دهه‌های 1960 و 70 به یاد می‌آورند والدینشان بر سر میز آشپزخانه غصه می‌خورند، تازه‌اند. تورم مشکلی است که آنها اکنون باید کشف کنند و با آن مقابله کنند.

بنابراین بله، این زمان برای اکثریت ما متفاوت است. نه اینکه همه چیز را بفروشید/طرح را از بین ببرید/پناهگاه بمب بسازید، اما "فقط آنجا ننشین، کاری انجام بده" متفاوت است.

برای گروه جوان‌تر، این امر نه تنها در پمپ بنزین، بلکه با سرمایه‌گذاری، بر هزینه‌ها متمرکز می‌شود. خرید، نگهداری، تجارت و فروش کارآمد، و یافتن راهی برای ارزش گذاری هر دلار.

از دیدگاه پورتفولیو، متنوع سازی کنید. در مناطقی از بازار سرمایه گذاری کنید که نادیده گرفته اید، زیرا پخش کردن پول و ریسک شما نوعی بیمه در برابر چنین مواقعی است.

در همین حال، سرمایه‌گذاران مسن‌تر باید بر تولید و حمایت از درآمد تمرکز کنند و بدون توجه به شرایط بازار و اقتصادی، آنچه را که می‌توانند به ارمغان بیاورند، تضمین کنند.

نه، این استراتژی‌ها رادیکال نیستند، اما حرکاتی هستند که به طور انعکاسی احساس «متفاوت» دارند، زیرا آنها پاسخی هستند که در زمانی که تقریباً هیچ چیز خوب نیست، بهتر است.

بیشتر: چرا شاخص های اقتصادی پیشرو به طور غیرمنتظره ضعیف ممکن است خبر خوبی باشد

همچنین بخوانید: Nasdaq کوتاه مورد علاقه ما است. این استراتژیست بازار شاهد رکود و بحران اعتباری است که سهام را در سال 2023 تحت فشار قرار می دهد.