نظر: AT&T و 4 سهام سود سهام مورد علاقه دیگر برای خرید در عصر "ریسک"

اگر زمانی برای در نظر گرفتن سهام سود سهام خواب آلود اما پایدار وجود داشت، اکنون زمان آن فرا رسیده است. پنج سهم زیر همگی نام هایی هستند که رک و پوست کنده، در 12 ماه گذشته چندان خوب عمل نکرده اند. اما آنها در مقیاس گسترده و سودآوری راحت مشترک هستند که تضمین می کند می توانند هر گونه نوسانات کوتاه مدتی را که در ماه های آینده مشاهده می کنیم تحمل کنند. علاوه بر این، آنها بازده سخاوتمندانه ای را ارائه می دهند که انگیزه ای برای خرید و نگهداری تا زمانی که گرد و غبار فروکش کند، ارائه می دهد.

آن‌ها ممکن است به اندازه سهام‌های پرطرفدار فناوری یا بیوتکنولوژی‌هایی که یک یا دو سال پیش معامله‌گران سوئینگ را به یک بسته تبدیل کردند، جذاب نباشند. اما این پنج سهام سود سهام بی‌ارزش در حال حاضر قطعا ارزش دیدن دارند.

AT & T

AT & T
T,
+ 1.15٪
سهامی است که اخیراً بسیاری از سرمایه‌گذاران به آن توجه کرده‌اند، زیرا سهام نسبت به بالاترین قیمت 25 هفته‌ای خود در می 52، 2021 درصد کاهش یافته است. با شرکت دیسکاوری
دیسکا ،
+ 2.80٪

اما با توجه به کاهش قیمت سهام و جذابیت دارایی‌های قدیمی AT&T در محیطی که به طور فزاینده‌ای به نظر می‌رسد در سال 2022 یک محیط «خطرناک» به نظر می‌رسد، ممکن است ارزش پرش به این تراشه آبی مخابراتی را داشته باشد، حتی بدون وضوح کامل در مورد اسپین آف.

در نظر بگیرید که AT&T یک بار سودهای قوی را نشان داد با اعداد سه ماهه چهارم که در 26 ژانویه کاهش یافت. این شرکت در سال 2021 منجر به رشد مشترکین اپراتورهای بی سیم ایالات متحده شد و انتظارات درآمدی را بالاتر برد. عملیات گسترده آن 150 میلیارد دلار درآمد سالانه دارد و به طور مداوم سودآور است.

بله، عدم شفافیت در مورد اسپین آف باعث می شود که مشخص شود چه چیزی باقی خواهد ماند. اما صادقانه بگویم، برخی از اقدامات در اواخر سال 2021 قیمت گذاری AT&T بود به گونه ای که گویی در حال فروش جذاب ترین بخش کسب و کار خود است – و سهام اکنون به لطف تخفیف، 8.6 درصد سودآوری دارد. AT&T مشخص کرده است که کاهش سود به عنوان بخشی از این اسپین‌آف WarnerMedia انجام خواهد شد، اما حتی کاهش 20 درصدی این توزیع‌ها باعث می‌شود سرمایه‌گذاران با پرداخت 6.6 درصدی به ازای هر سهم 25 دلار - بیش از چهار برابر سهام معمولی S&P 500، دستمزد دریافت کنند.

درست است، شما باید در مورد اینکه سود سهام چیست یا باقیمانده AT&T چگونه قیمت گذاری می شود، کمی ایمان داشته باشید. و باید با سهام اسپین آفی که در اواخر امسال به شما تعلق می‌گیرد سر و کار داشته باشید. اما این ارتباطات تثبیت شده یک بازی کاملاً مخاطره آمیز است، و برای توضیح این همه عدم قطعیت عمیقاً تنزل داده شده است.

با در نظر گرفتن تمام ناشناخته‌های دیگری که سرمایه‌گذاران با آن‌ها دست و پنجه نرم می‌کنند، در حال حاضر به نظر می‌رسد که AT&T روی AT&T کمتر قمار به نظر برسد.

سرمایه گذار باهوش تری باشید هر روز صبح خبرنامه نیاز به دانستن را بخوانید.

ماژلان مید استریم

در بحبوحه افزایش قیمت نفت، معامله گران متحرک برای یک برد سریع در کاوشگران انرژی جمع می شوند. اما برای سرمایه گذاران درآمد محور با رویکرد ریسک گریزتر و افق بلندمدت، ممکن است از تولید «بالادستی» صرف نظر کنند و به بخش توزیع «میانسطی» مطمئن تر بازار انرژی بروند.

شرکای میان جریان ماژلان
MMP ،
+ 0.37٪
نمونه ای عالی از این فرصت ها است. این سهام 10 میلیارد دلاری است که عمدتاً به ذخیره و حمل و نقل نفت خام و فرآورده های نفتی مختلف از جمله بنزین، نفت سفید و نفت گرمایشی می پردازد.

باز هم، ماژلان Midstream حفاری نمی کند و بنابراین در معرض هر قیمتی در بازار است - این فقط یک واسطه است که پول خود را با انتقال سوخت های فسیلی در اطراف شبکه خطوط لوله خود که حدود 2,200 مایل است یا در تاسیساتی با حدود 37 میلیون بشکه ذخیره می کند، به دست می آورد. از ظرفیت کل

نکته منفی این است که سهام از افزایش قیمت نفت غافل شده است. در حالی که شرکت های بزرگ نفتی مانند اکسون موبیل
XOM ،
+ 0.90٪
ماژلان در 69 ماه گذشته 12 درصد را به خود اختصاص داده است، یعنی تقریباً نیمی از S&P 10 در همان دوره. اما نکته مثبت این است که این تجارت بی‌طرف و آهسته و پیوسته به احتمال زیاد بدون هیچ گونه فراز و نشیب در وال استریت یا قیمت انرژی به پیش می‌رود.

و به هر حال، ماژلان Midstream به عنوان یک شراکت ساختار یافته است و وظیفه دارد سود سهام بزرگی را برای بازده کل دریافت کند. با بازده فعلی 8.6٪، حتی اگر سهام واقعاً حرکت چندانی نداشته باشد، می‌توانید به لطف پرداخت‌های سه ماهه، یک روز پرداخت معنادار در سال آینده داشته باشید.

نوارتیس

طی 12 ماه گذشته، داروساز سوئیسی Novartis
NVS،
+ 1.16٪

نوامبر،
+ 0.96٪
در مقایسه با رشد تقریباً 4 درصدی S&P 22 در همان دوره، حدود 500 درصد کاهش یافت. اما دلایلی وجود دارد که سرمایه‌گذاران بلندمدت درآمد محور به این سهام نگاه کنند.

برای شروع، این یک نیروگاه جهانی تقریباً 200 میلیارد دلاری است که بیش از 50 میلیارد دلار درآمد سالانه و جریان نقد عملیاتی خالص بیش از 12 میلیارد دلار در سال دارد. با چنین اعدادی، Novartis راه به جایی نمی برد، حتی اگر با باد مخالف کوتاه مدت مواجه شده باشد.

به همان اندازه مهم این است که شرکت در مسیر ثبت 6.62 دلار سود هر سهم برای سال مالی 2022 قرار دارد. آنها بیش از سود سالانه یک بار را پوشش می دهند که در سال گذشته حدود 3.38 دلار بود و در حال حاضر به بازدهی 3.8 درصد می رسد.

مسلماً قیمت سهم کمی جلوتر رفت، مانند بسیاری از سهام مراقبت‌های بهداشتی در یکی دو سال گذشته. اما در حالی که Novartis در میان بسیاری از شرکت‌هایی است که با واکسن‌های کووید-۱۹ درگیر هستند، عملیات عظیم آن بسیار بیشتر از بازی با همه‌گیری است. داروهای آن شامل درمان‌هایی در زمینه‌هایی مانند چشم‌پزشکی، علوم اعصاب، ایمونولوژی، پوست، بیماری‌های قلبی عروقی و بسیاری از موارد دیگر است.

و اگر این سودآوری قابل توجه، بازده قابل توجه و عملکرد متنوع مراقبت های بهداشتی برای جلب نظر شما کافی نیست، در نظر بگیرید که Novartis کمتر از 13 برابر درآمد آینده ارزش گذاری شده است. این به طور قابل توجهی کمتر از P/E رو به جلو در حدود 20 برای S&P در کل است. سرمایه گذاران در این سطوح به جای وابستگی به رشد قابل توجه آینده برای توجیه قیمت سهام فعلی، قیمت منصفانه ای را برای Novartis می پردازند.

یونیلور

غول کالاهای مصرفی یونیلور
UL ،
+ 0.18٪

ULVR،
+ 0.03٪

UNA،
-0.46٪
نمونه ای عالی از سهام باکیفیت است که پس از عملکرد ضعیف اخیر می تواند معامله ای باشد. در 12 ماه گذشته حدود 12 درصد کاهش داشته است در حالی که S&P تقریباً دو برابر این میزان در جهت دیگر افزایش یافته است، اما دارای یک نام تجاری قدرتمند و عملیات ریشه‌دار است که تضمین می‌کند رکود اخیر را با موفقیت پشت سر خواهد گذاشت.

این شرکت مستقر در بریتانیا نزدیک به 6.6 میلیارد دلار سود خالص سالانه از تقریباً 56 میلیارد دلار درآمد دارد. و بخش‌های آن نیز با تنوع در مراقبت‌های خانگی و شخصی به خوبی تقسیم شده‌اند. به طور خاص، در سال 2020 (جدیدترین داده‌های سال کامل موجود) حدود 14٪ از درآمد حاصل از عملیات مراقبت در خانه "پارچه" آن است که شامل خط شوینده Comfort، 13٪ از "بستنی" مانند برند Ben & Jerry و 12 مورد است. ٪ از "پاکسازی پوست" که شامل مارک هایی مانند محصولات مراقبت شخصی Dove و Axe است. 

جای تعجب نیست که یونیلور می تواند به طور قابل اعتماد سود سه ماهه سخاوتمندانه ای را ارائه دهد که در سال گذشته به حدود 2.03 دلار رسید و بازدهی تقریباً 4.0 درصدی را با قیمت فعلی سالانه به دست آورد. روند فروش در کالاهای اصلی مصرف کننده عموماً بسیار پایدار است، اما تنوع افزوده شده در عملیات گسترده و متنوع یونیلور سطح بیشتری از راحتی را برای سرمایه گذاران ریسک گریز ایجاد می کند.

به‌ویژه اگر نگران ارزش‌گذاری بیش از حد سهام فناوری یا خطر تورم و کاهش نرخ‌های بالاتر به فروش اختیاری هستید، طبیعت بلندمدت ثابت سهام UL قابل توجه است.

بانكورپ آمریكا

اگرچه از نظر فنی یک بانک "منطقه ای" با تعاریف وال استریت، بانکورپ ایالات متحده است
USB،
+ 0.19٪
چیزی جز یک لباس محلی با تعداد انگشت شماری شاخه است. این شرکت دارای حدود 70,000 کارمند است که در حدود 2,500 دفتر آجر و ملات در 26 ایالت، عمدتاً در نیمه غربی ایالات متحده مشغول به کار هستند.

بله، آن درجه خدمات سرمایه گذاری پیچیده مانند نمادهای وال استریت مانند گلدمن ساکس را ندارد
GS ،
+ 2.21٪,
و مسلماً بیش از مگابانک هایی مانند JPMorganChase متکی به خطوط تجاری شلوغ وام مسکن، اعتبار مصرف کننده و خدمات بانکی مشاغل کوچک است.
JPM ،
+ 1.36٪.
اما آنچه که US Bancorp فاقد آن است، در مقیاس آن را جبران می‌کند - و این به لطف ذخایر فراوان و کارایی‌های دفتر پشتیبان، حاشیه‌های سخاوتمندانه را فراهم می‌کند.

مسلماً، این وام دهنده درآمد سه ماهه چهارم خود را با 1.07 دلار در EPS در مقابل برآورد اجماع 1.11 دلار، تا حدی به دلیل افزایش هزینه ها، اندکی از دست داد. اما به طور کلی جزئیات از جمله ارقام رو به رشد وام و سپرده دلگرم کننده است. و در حالی که کمی صحبت در مورد افزایش نرخ بهره در طول سه ماهه چهارم وجود داشت، واقعاً در ژانویه بود که شاهد حرکت واقعی بودیم. نرخ در اوراق خزانه 10 ساله
TMUBMUSD10Y ،
٪۱۰۰
از 1.5% به حدود 1.8% رسیده است. این نرخ‌های tailwind فقط به نتایج آینده کمک می‌کند.

حتی اگر تا ماه فوریه شاهد مشکلات بازارها باشیم، مهم نیست که در هفته‌های آینده چه اتفاقی می‌افتد، این سهمی امن است. بازدهی 3.2 درصدی با قیمت فعلی دارد و با خدمات مالی PNC کاملاً مناسب است.
PNC ،
-1.07٪
به عنوان بزرگترین بانک منطقه ای کشور و پیش بینی سود هر سهم 4.34 دلار در سال مالی جاری با سود سالانه فقط 1.84 دلار است. این برای حمایت یا حتی افزایش توزیع، و پایدار نگه داشتن سهام در میان هر گونه نوسانات کوتاه مدت در وال استریت، بیش از اندازه کافی است.

بیشتر: این 14 سهم بانکی در بهترین موقعیت برای بهره مندی از افزایش نرخ سود قرار دارند

جف ریوز ، مقاله نویس MarketWatch است. او هیچ یک از سهامی که در این مقاله ذکر شده را ندارد.

بیشتر از MarketWatch

23 سهام سود سهام که می توانند از این صفحه نمایش کیفیت سخت عبور کنند

هنوز هم می‌توانید پناهگاهی در سهام‌های فناوری پیدا کنید: این 20 تا شبکه ایمنی سودهای بسیار پایدار را ارائه می‌کنند.

سرمایه گذاران سهام می دانند که نباید با فدرال رزرو مبارزه کنند، اما شما می توانید با مدل فدرال رزرو مبارزه کنید

نسبت P/E که به‌عنوان ابزار انتخاب سهام بسیار اعلام شده بود، بیش از آنکه درست باشد، اشتباه بوده است

اینها مهمترین مواردی است که باید قبل از تصمیم گیری در مورد خرید یا فروش در صفحه نقل قول سهام بررسی کنید