نظر: آمریکایی ها به دلایل خوبی احساس فقیرتر می کنند: ثروت خانوارها به دلیل تورم و تشدید فدرال رزرو از بین رفت.

فدرال رزرو گزارش داد که بر حسب دلار فعلی (یا اسمی)، ثروت خانوارها از 6.1 مارس تا 31 ژوئن 30 تریلیون دلار کاهش یافته است. اما آسیب واقعی بدتر از آن بود، زیرا تورم بسیار بالا بود: پس از تعدیل برای کاهش شدید قدرت خرید یک دلار، ارزش واقعی (یا تعدیل شده بر اساس تورم) کل ثروت خانوار به میزان 8.7 تریلیون دلار کاهش یافت.

کاهش ثروت می تواند تأثیر قابل توجهی بر احساسات مصرف کننده و بر اقتصاد داشته باشد. این یک ویژگی، نه یک اشکال، سیاست فدرال رزرو است، زیرا تلاش می کند اقتصاد را برای مبارزه با تورم کند کند.

در حالی که فدرال رزرو مستقیماً قیمت سهام را هدف قرار نمی دهد، سیاست گذاران می دانند که نرخ های بالاتر عموماً به سهام آسیب می زند و از دست دادن ثروت در وال استریت یکی از اصلی ترین راه هایی است که فدرال رزرو می تواند بر اقتصاد خیابان اصلی تأثیر بگذارد. هزینه های مصرف کننده می تواند صدها میلیارد دلار در سال آینده از طریق این اثر ثروت کاهش یابد.

از اواخر خرداد، بازار سهام حدود 7 درصد رشد داشته است. با این حال، قیمت مسکن در ماه ژوئن به صورت واقعی کاهش یافت، آخرین ماهی که اطلاعاتی برای آن داریم. برای اکثر خانواده ها، ثروت مسکن مهمتر از بازار سهام است.

اطلاعات بیشتر در مورد مسکن: قیمت‌های واقعی مسکن پس از افزایش دو رقمی کاهش می‌یابد - اما به این زودی‌ها در گزارش‌های تورم تسکین دیده نمی‌شود

ثروت به عنوان ارزش تمام دارایی های متعلق به ساکنان ایالات متحده (مانند دارایی های بازار سهام، خانه ها و حساب های بانکی) منهای ارزش بدهی های آنها (مانند بدهی) تعریف می شود.

مناسب است که ثروت خانوارها را با تورم تنظیم کنیم، زیرا آنچه مردم بیشتر به آن اهمیت می دهند این است که ثروت آنها (و درآمدی که تولید می کند) در دنیای واقعی چه چیزی خریداری خواهد کرد. زمانی که تورم بالا است، ارزش دارایی ها باید به صورت اسمی افزایش یابد تا یکنواخت بماند.

متأسفانه، فدرال رزرو داده ها را به صورت اسمی گزارش می کند و تورم را تعدیل نمی کند، تا حدی به این دلیل که انتشار حساب های مالی فدرال رزرو از استانداردهای گزارش دهی جهانی پیروی می کند. متأسفانه زیرا گزارش داده ها به صورت اسمی واقعیت تأثیر تورم بر ثروت خانواده را مخدوش می کند.

در نیمه اول سال، ثروت واقعی آمریکایی ها 11.5 تریلیون دلار کاهش یافت. با این حال، ثروت واقعی از زمان سطح پیش از همه‌گیری در سه ماهه چهارم سال 15 حدود 2019 تریلیون دلار افزایش یافته است که افزایش سالانه 4.5 درصدی را نشان می‌دهد.

برای مقایسه، ثروت واقعی 7.1 تریلیون دلار (به دلار 2022) در سه ماهه اول سال 2020 با شیوع بیماری همه گیر COVID-19 کاهش یافت. در طول رکود بزرگ 2008-09، ثروت واقعی به میزان 16.1 تریلیون دلار (همچنین در سال 2022 دلار) طی شش چهارم کاهش یافت.

فدرال رزرو گزارش داد که به صورت واقعی، دارایی خانوارها از سهام شرکت ها و صندوق های مشترک با 7.4 تریلیون دلار کاهش به 35.3 تریلیون دلار در سه ماهه دوم رسید. همزمان، ارزش واقعی املاک و مستغلات ۷۷۱ میلیارد دلار افزایش یافت و به ۴۱.۲ تریلیون دلار رسید، زیرا قیمت مسکن با سرعت بیشتری نسبت به تورم کلی افزایش یافت.

گزارش حساب‌های مالی سه‌ماهه همچنین نشان داد که بدهی‌های غیرمالی غیرفدرال واقعی در سه ماهه دوم 0.3 درصد افزایش یافته و در سال گذشته 0.3 درصد افزایش یافته است.

این یک آمار حیاتی برای سیاست پولی است، زیرا فدرال رزرو در حال افزایش نرخ بهره است
FF00 ،
+ 0.01٪
به منظور کند کردن رشد استقراض به عنوان راهی برای کاهش تقاضا و فرونشاندن فشارهای تورمی. واضح است که رشد بدهی واقعی خانوارها، مشاغل و دولت های محلی بسیار کند بوده و در دو سال گذشته بوده است.

رکس ناتینگ ستون نویس مارکت واچ است که بیش از 25 سال در مورد اقتصاد می نویسد.

بیشتر: اقتصاددانان هشدار می دهند که افزایش دلار آمریکا در حال ارسال "سیگنال های خطر" است

پلاس: در MarketWatch بیاموزید که چگونه روال مالی خود را تغییر دهید بهترین ایده های جدید در جشنواره پول در 21 سپتامبر و 22 سپتامبر در نیویورک. به کری شواب، رئیس بنیاد چارلز شواب بپیوندید.