یکی از بهترین راه‌ها برای فهمیدن اینکه فدرال رزرو در آینده چه خواهد کرد، نگاهی به سهام بانک‌های اصلی است

بازارها - دوباره - در مورد آنچه فکر می کنند فدرال رزرو هفته آینده در مورد نرخ بهره انجام خواهد داد، نظر خود را تغییر داده اند.

در صبحی که آشفتگی بانکی بیشتری پدیدار شد و سهام در وال استریت به شدت کاهش یافت، معامله گران قیمت‌ها را تغییر دادند تا نشان دهند که فدرال رزرو ممکن است در نشست 21 تا 22 مارس این خط را حفظ کند.

اخبار مربوط به سرمایه گذاری

بر اساس داده های گروه CME در صبح پنجشنبه، احتمال عدم افزایش نرخ به 65 درصد رسید. با این حال، معاملات پرنوسان بود و آخرین حرکت‌ها حاکی از تقسیم 50-50 بین عدم افزایش نرخ و حرکت 0.25 درصدی بود. در بیشتر روز سه شنبه، بازارها احتمال قوی افزایش را نشان دادند.

جروم پاول، رئیس هیئت مدیره و سیاست گذاران فدرال رزرو، با مشاهده گزارش های اقتصاد کلان که همچنان در جریان هستند، و همچنین داده های بانک های منطقه ای و قیمت سهام آنها که می تواند سرنخ های بزرگ تری در مورد سلامت بخش مالی ارائه دهد، مشکل افزایش نرخ ها را حل خواهد کرد.

بانک‌های کوچک‌تر در روزهای اخیر تحت فشار شدیدی قرار گرفته‌اند، پس از بسته شدن بانک سیلیکون ولی و بانک امضا، که دومین و سومین ورشکستگی بزرگ در تاریخ ایالات متحده است. ETF بانک منطقه ای SPDR روز چهارشنبه 1.5 درصد دیگر سقوط کرد و در پنج روز معاملاتی گذشته بیش از 23 درصد کاهش یافت.

بانک مرکزی در اقدامی دراماتیک عصر یکشنبه اقدامی را آغاز کرد که آن را برنامه تامین مالی مدت بانکی نامید. این تسهیلاتی را برای بانک‌ها فراهم می‌کند تا وثیقه‌های باکیفیت را برای وام مبادله کنند تا بتوانند از عملیات اطمینان حاصل کنند.

جریان‌های ورودی به بانک‌های تحت‌تاثیر را می‌توان از طریق قیمت سهام آنها منعکس کرد تا نشان دهد که ابتکار عمل فدرال رزرو تا چه اندازه برای حفظ اعتماد به صنعت و حفظ جریان پول کار می‌کند.

مقامات فدرال رزرو همچنین در روزهای آینده داده هایی را دریافت خواهند کرد تا ببینند بانک ها چقدر فعال در استفاده از این تسهیلات هستند.

اگر بانک‌ها تا حد زیادی از BTFP استفاده می‌کنند، این می‌تواند نشان‌دهنده مشکلات قابل توجه نقدینگی باشد و در نتیجه به عنوان یک عامل بازدارنده برای افزایش نرخ‌ها عمل کند. آخرین گزارش عمومی در مورد این داده ها روز پنجشنبه منتشر خواهد شد، اگرچه فدرال رزرو تا زمان شروع جلسه دو روزه خود در روز سه شنبه قادر به نظارت بر برنامه خواهد بود.

شرط‌بندی‌هایی که فدرال‌رزرو در نهایت به چه سمتی خواهد رفت، به دنبال صبح سختی در وال استریت بود. سهام در معاملات اولیه به شدت کاهش یافتند میانگین صنعتی داو جونز بیش از 500 امتیاز کاهش یافته است.

درست زمانی که نگرانی‌ها در مورد سلامت بخش بانکی کاهش یافت، اخبار منتشر شد مبنی بر اینکه Credit Suisse ممکن است به یک راه نجات نیاز داشته باشد. دومین بانک بزرگ سوئیس پس از آنکه یکی از سرمایه گذاران بزرگ عربستان سعودی گفت که به دلیل مسائل نظارتی سرمایه بیشتری ارائه نخواهد کرد، سقوط کرد.

این رکود حتی زمانی رخ داد که به نظر می‌رسید داده‌های اقتصادی از فوریت کنترل تورم بکاهد.

بر اساس گزارش وزارت کار، شاخص قیمت تولیدکننده، معیاری برای قیمت‌های خطوط لوله عمده‌فروشی، در ماه فوریه به طور غیرمنتظره‌ای 0.1 درصد کاهش یافت. در حالی که بازارها اغلب توجه زیادی به PPI نمی کنند، فدرال رزرو آن را شاخصی پیشرو در فشارهای تورمی می داند.

به طور سالانه، افزایش شاخص PPI به 4.6٪ کاهش یافت، که کاهش بزرگی از 5.7٪ در ژانویه بود که خود کمتر مورد بازبینی قرار گرفت. PPI در مارس 11.6 با نرخ 2022% به اوج خود رسید. شاخص فوریه به مارس 2021 کمترین مقدار بود. بدون احتساب مواد غذایی و انرژی، PPI اصلی در ماه ثابت بود و 4.4 درصد در سال نسبت به سال قبل از 5 درصد در ژانویه افزایش داشت.

ایان شفردسون، اقتصاددان ارشد در Pantheon Macroeconomics می‌نویسد: «احتمال قوی تداوم کاهش سریع PPI هسته مرکزی در مرکز برداشت نسبتاً خوش‌بینانه ما از تورم اصلی [هزینه‌های مصرف شخصی] و در نهایت سیاست فدرال رزرو است. "بازارها توجه زیادی به PPI نمی کنند، اما فدرال رزرو توجه می کند."

داده های PPI همراه با گزارش نسبتاً ملایم شاخص قیمت مصرف کننده در روز سه شنبه. بازارها هفته گذشته با افزایش احتمالی نیم واحدی نرخ بهره در این ماه قیمت گذاری کردند، اما به سرعت عقب نشینی کردند.