استراتژی برنده غیر عاطفی One Fund| سرمایه گذاران کسب و کار روزانه

در بازاری که یافتن آن سخت است وجوه متقابل در قلمرو مثبت291.5 میلیون دلار صندوق ارزش هنسی کرنرستون (HICVX) با افزایش 3.06 درصدی در سال جاری تا پنجشنبه، جایگاهی را در میان اشراف صندوق فعلی به دست آورده است.

این برخلاف عقب نشینی 17.03 درصدی بازار گسترده در قالب S&P 500 است. حتی رقبای سرمایه گذاری کلان این صندوق که توسط Morningstar Direct دنبال می شوند، میانگین زیان 7.66 درصدی داشتند.

دلیل اصلی عملکرد برتر Hennessy Cornerstone Value؟ کلی گفت، مدیران صندوق، رایان کلی، نیل هنسی و جاشوا وین و تیم آنها از استراتژی استفاده می کنند که هدف آن "از بین بردن احساسات سرمایه گذاری" است.

وجوه متقابل: با اعداد

اجتناب از احساسات به این معنی است که مدیران به شدت بر اساس اعداد و ارقام عمل می کنند. آنها از تجزیه و تحلیل کمی استفاده می کنند جستجو برای سهام می خواهند بخرند

این برخلاف مدیران بسیاری از صندوق‌های سرمایه‌گذاری است که احساسات غم‌انگیز ناشی از ناامیدی با رهبران شرکت را در انتخاب سهام خود لحاظ می‌کنند.

کلی و شرکت از رایانه‌های خود برای جستجوی سرمایه‌های بزرگی استفاده می‌کنند که تعداد سهام معوق و جریان نقدی بالاتر از میانگین دارند. مقایسه آنها با بیش از 2,000 سهم است که آنها را واجد شرایط خرید می دانند.

آنها همچنین به دنبال شرکت هایی هستند که فروش 12 ماهه آنها حداقل 50 درصد بیشتر از میانگین استخر آنها باشد.

از مدعیانی که این معیارها را برآورده می کنند، در نهایت فقط 50 سهم را با این سهام می خرند بالاترین بازده سود سهام. کلی گفت: سود سهام مهم هستند. «قیمت سهام ممکن است بالا و پایین شود. اما با بازگشت به ابتدای سال 2008، سود سهام می تواند از یک چهارم تا نیمی از بازده کل صندوق باشد.

و برخلاف صندوق‌های سرمایه‌گذاری که ظاهراً بی‌وقفه خرید و فروش می‌کنند، این صندوق تصویری از آرامش نسبی است. مدیران این صندوق برای کمک به حذف احساسات از سبد سهام خود، فقط یک بار در سال خرید و فروش می کنند. آخرین تعادل آنها در ماه مارس بود.

افزوده های اخیر نمونه کارها

این صندوق 11 نام را اضافه کرد انرژی دون (DVN) یک کاوشگر و تولیدکننده نفت و گاز که اخیراً یکی از اعضای آن است IBD 50. همچنین تولید کننده مواد غذایی را اضافه کرد عمومی میلز (سیستم اطلاعات جغرافیایی) و داروساز AMGEN (AMGN).

این صندوق همچنین از شر 11 نام خلاص شد. این دور ریخته‌ها شامل ذخایر انرژی می‌شد پتروبراس (PBR) و صدف (شلسهام مراقبت های بهداشتی جانسون و جانسون (JNJ) خواربار فروشی زنجیره ای Kroger (KR) و فست فود زنجیره ای مک دونالد (MCD).

IBD 50 صفحه نمایش شاخص IBD است سهام رشد که قدرت قیمت نسبی قوی و پایه های درجه یک را نشان می دهد.

تعیین اندازه فاکتورهای کلان

این صندوق صرفا بر اساس عوامل کلان سهام خریداری نمی کند. کلی می‌گوید که سهام‌های فردی را بر اساس فاندامنتال بازی می‌کند. به این ترتیب است که در میان اشراف پیشرو صندوق های سرمایه گذاری مشترک امسال قرار گرفت. اما عوامل کلان می توانند چشم انداز اساسی سهام را تحت تاثیر قرار دهند. برای مثال، جنگ در اوکراین، در دسترس بودن انرژی را نامطمئن ساخته و قیمت ها را بالا برده است.

اضافه وزن انرژی صندوق قبل از جنگ است. اما این صندوق در ماه مارس سهام خود را در دوون آغاز کرد. کلی گفت: «دوون انرژی در اوکلاهما، در حوضه پرمین مستقر است. آنها یک شرکت بزرگ هستند. آنها از مزایای قیمت های بالاتر کالاها بهره می برند. آنها بازده سود سهام قوی تقریباً 8٪ دارند. آنها سابقه افزایش سود سهام خود را دارند." نرخ رشد سود سه ساله دوون بالای 100 درصد است.

فایزر (PFE) و مرک (MRK) داروسازانی هستند که تمام جعبه‌های خرید صندوق ارزش پایه هنسی را چک می‌کنند. کلی گفت: "آنها کلاهک های بزرگی هستند." آنها معروف هستند. آنها سودهای خوب و بالایی دارند. آنها با ارزش های بسیار پایین معامله می کنند. فایزر در حدود هفت برابر درآمد امسال معامله می شود. مرک در حدود 13 برابر است. هر دو در مقایسه با S&P 500 که حدود 17 برابر است، تخفیف های خوبی هستند.

بازده سود سهام فایزر 3.2 درصد است. مرک 3.1 درصد است.

به طور مشابه، ساز نوشیدنی و تنقلات شرکت پپسی (PEP) یک لباس بزرگ با سود سهام 2.7٪ است. کلی گفت: «این یک سهام Steady Eddie است که همچنان در بخش‌های مختلف چرخه اقتصادی حرکت می‌کند. سود سهام آن طی پنج سال گذشته سالانه حدود 7 درصد رشد داشته است. در یک محیط سخت از اهداف رشد ارگانیک فراتر می رود. حاشیه های آن در سه ماهه گذشته کمی افزایش یافت. این در میان تورم و اختلالات زنجیره تامین بسیار خوب است.

در مقابل، صندوق در معرض سهام اختیاری مصرف کننده صفر است. و صندوق در صنایع در مقایسه با معیار ارزش راسل 1000 خود دارای وزن کم است. اگر اقتصاد به دلیل افزایش نرخ بهره و تورم کند شود، مصرف کنندگان احتمالاً خرید کالاها و خدمات اختیاری را کاهش خواهند داد. صنایع از افزایش هزینه موادی که استفاده می کنند متضرر می شوند.

و بر خلاف بسیاری از صندوق های سرمایه گذاری متقابل رشد محور دیوانه فناوری، این صندوق است وزن دهی در بخش فناوری تا 14 مارس، 31 درصد نسبتاً متوسط ​​بود.

در مقایسه با سایر صندوق های سرمایه گذاری مشترک برتر

در سه سال گذشته، صندوق ارزش پایه هنسی به طور متوسط ​​سالانه بازدهی 11.35 درصدی را در مقابل 12.82 درصدی S&P 500 و 10.08 درصدی را برای رقبای خود در میان صندوق‌های سرمایه‌گذاری با ارزش بزرگ به دست آورد.

اگر به سهام نهادی دسترسی ندارید، می توانید سهام کلاس سرمایه گذار (HFCVX) را در نظر بگیرید.

Paul Katzeff را دنبال کنید توییتر درIBD_PKatzeff برای نکاتی در مورد برنامه ریزی بازنشستگی و اجرای فعال پرتفوی هایی که به طور مداوم عملکرد بهتری دارند و در بین بهترین صندوق های سرمایه گذاری مشترک قرار می گیرند.

شما همچنین می توانید مانند:

با IBD Digital به لیست سهام IBD مراجعه کرده و برای همه سهام خود رتبه بندی عبور / عدم موفقیت را دریافت کنید

شما به این پس انداز بازنشستگی در سن و درآمد خود نیاز دارید

بحث جدید صفحه زنده IBD جدید IBD را بررسی کنید

ماندگاری یک میلیون دلاری شما در بازنشستگی چقدر است؟

آیا بر درآمد تامین اجتماعی شما مشمول مالیات است؟