یک برنده واضح با اختلاف زیاد

صدف (NYSE: SHEL) و شورون (NYSE: CVX) برخی از بزرگترین شرکت های بزرگ نفتی با ارزش بازار به ترتیب بیش از 198 و 338 میلیارد دلار هستند. این دو عملیات جهانی با دارایی ها و مشارکت تقریباً در تمام قاره ها هستند. آنها همچنین یارهای سود سهام هستند که به ترتیب حدود 3.57٪ و 3.26٪ بازدهی دارند. در این مقایسه شل و شورون، توضیح خواهم داد که چرا دومی یک برنده آشکار است.

شورون تنها بر روی سهامداران متمرکز شده است

تفاوت زیادی بین شرکت‌های بزرگ نفت و گاز آمریکایی و اروپایی مانند BP، Shell و TotalEnergies وجود دارد. در چند سال گذشته، شرکت‌های آمریکایی در مقایسه با همتایان اروپایی خود به عنوان سهامدار دوست‌تر ظاهر شده‌اند.

آیا به دنبال اخبار سریع ، نکات داغ و آنالیز بازار هستید؟

امروز برای خبرنامه Invezz ثبت نام کنید.

این تا حدی به این دلیل است که شرکت های انرژی اروپایی تمایل دارند هم به سهامداران و هم به فعالان آب و هوا پاسخ دهند. به این ترتیب، اکثر آنها سرمایه‌گذاری زیادی در پروژه‌های انرژی «پاک» کرده‌اند که در آن تخصص ندارند. در سال 2022، شل چندین میلیارد دلار سرمایه‌گذاری در چنین پروژه‌های انرژی انجام داد.

در ماه دسامبر، خرید دی استار پاور گروپ، ارائه دهنده انرژی خورشیدی را تکمیل کرد. همچنین برنده مناقصه ساخت نیروگاه بادی فراساحلی در هلند شد. این شرکت همچنین Green Tie، یک تامین کننده انرژی خورشیدی اسپانیایی را خریداری کرد. در بریتانیا، آن را اعلام کرد که قصد دارد مجموعه انرژی خورشیدی را از Anesco خریداری کند و خرید باد غرب، مزرعه بادی

علاوه بر انرژی خورشیدی و بادی، این شرکت در زمینه هیدروژن نیز سرمایه گذاری می کند. شل در هلند نیز با چالش هایی مواجه است، جایی که قاضی به آن دستور داد تا انتشار کربن خود را کاهش دهد. 

واقعیت این است که شل توسط دولت‌ها، سهامداران و فعالان اروپایی مجبور به تقویت انرژی‌های تجدیدپذیر خود شده است. با این حال، واقعیت این است که برخی از این پروژه ها چندین دهه طول می کشد تا سودآور شوند. 

شورون با درک این که یک شرکت نفت و گاز است و نه تامین کننده انرژی خورشیدی و بادی، در همه این موارد محتاط تر عمل کرده است. در عوض، این شرکت بیشتر منابع خود را بر روی فناوری جذب کربن، جبران کربن و هیدروژن سرمایه‌گذاری می‌کند. مدیرعامل هم همانطور که نوشتیم روی حفاری متمرکز است اینجا کلیک نمایید. بنابراین در این زمینه معتقدم شورون سرمایه گذاری بهتری نسبت به شل است.

ارزیابی و عملکرد شل در مقابل شورون

دلیل دیگر اینکه شورون سهام بهتری است این است که سابقه عملکرد طولانی تری نسبت به شل دارد. قیمت سهام شل در پنج سال گذشته حدود 20 درصد کاهش یافته است در حالی که شورون بیش از 40 درصد رشد داشته است. در 12 ماه گذشته، شورون 50 درصد نسبت به شل 30 درصد رشد داشته است.

علاوه بر این، شورون به خوبی از سهامداران خود مراقبت می کند. بازدهی سود سهام آینده 3.26 درصدی در مقایسه با 3.57 درصدی شل دارد. در حالی که بازده شل بیشتر است، شورون میانگین چهار ساله 4.55% در مقابل شل 2.01% دارد. این دو دارای نسبت پرداخت سالم کمتر از 35٪ هستند.

بنابراین، در حالی که شورون گرانتر از شل است، من معتقدم که حق بیمه آن ارزش آن را دارد. شورون نسبت PE رو به جلو 9.1 برابر در مقایسه با 5.23x شل است. بنابراین، در حالی که مشخص نیست که آیا انرژی سهام در سال 2023 افزایش می یابد، من معتقدم که شورون خرید مطمئن تری نسبت به شل و سایر گروه های انرژی اروپایی است.