در شکار کلاس های دارایی جدید

هدف اصلی دفاتر خانواده حفظ ثروت و رشد است تا از درآمدهای طولانی مدت برای نسل های آینده اطمینان حاصل شود. به طور سنتی این اهداف استراتژی‌های سرمایه‌گذاری را دیکته می‌کردند، و از کلاس‌های دارایی نسبتاً مطمئن با کاهش ریسک و پرداخت‌های پایین‌تر و در عین حال ثابت حمایت می‌کردند. در نتیجه، املاک و مستغلات، سهام بلوچیپ و اوراق قرضه، بخش عمده ای از پرتفوی سرمایه گذاری دفاتر خانوادگی را تشکیل می دهند.

در سال‌های اخیر، با توجه به محیط کم بهره، بهبود قابلیت‌ها در جبهه مدیریت سرمایه‌گذاری و نیاز به پوشش در برابر اوراق قرضه و سهام، دفاتر خانواده تمرکز خود را برای گنجاندن سرمایه‌گذاری‌های جایگزین در تخصیص دارایی‌های دفاتر خانوادگی خود گسترش داده‌اند. در نتیجه، بسیاری به طور فعال فرصت‌های جدیدی را در طبقات دارایی‌های نوظهور جستجو می‌کنند، که برخی از آنها بر اساس طبقات دارایی سنتی هستند، در حالی که برخی دیگر کاملاً جدید هستند. در اینجا نگاهی به طبقات دارایی های نوظهور است که توجه را در فضای سرمایه گذاری جایگزین جلب می کند.

درآمد مکرر

درآمد مکرر به عنوان یک طبقه دارایی بر اساس درآمد ثابت سنتی اما با نقدینگی و تنوع بالاتر است. این به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا در محصولات مشابه درآمد ثابت برای جریان های درآمدی مکرر سرمایه گذاری کنند.

بسیاری از شرکت‌های SaaS و تجارت الکترونیک مبتنی بر اشتراک می‌دانند که سهام و بدهی راه‌های بهینه برای تامین مالی رشد نیستند. در نتیجه، انتخاب مبادله درآمد مکرر ماهانه خود برای تضمین درآمد اولیه بدون رقیق شدن و بار بدهی، به طور فزاینده ای جذاب می شود.

این معاملات از طریق پلتفرم هایی مانند پایپ انجام می شود که به بازارهای سرمایه دسترسی مستقیم به مشاغل اولیه، شرکت های بوت استرپ و نهادهای تجاری عمومی ارائه می دهد. پایپ دارای یک مدل رتبه‌بندی اختصاصی است، مشابه رتبه‌بندی Fitch/Moody's برای اوراق قرضه، که راهی یکسان برای ارزیابی درآمدهای تکراری برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند. این شامل صدها نقطه داده ناشناس در هر شرکت، از جمله درآمد، نرخ سوخت و عملکرد گروه‌های مشتریان است. همچنین به سرمایه گذاران یک دید کامل و شفاف از کسب و کار اساسی برای هر درآمد تکرارشونده در پلت فرم معاملات پایپ ارائه می دهد.

مایکل سیپلینسکی، مدیر ارشد بازرگانی پایپ، مزایای استفاده از این پلتفرم را توضیح می‌دهد: «دفاتر خانواده برای تأمین دارایی‌ها و مطابقت آن‌ها با انتظارات بازدهی خود، با تلاشی مداوم مواجه هستند. در چند سال اخیر، هر دو سهام و درآمد ثابت در یک جهت حرکت کرده اند و همبستگی بالایی دارند. Cieplinski همچنین تأکید می‌کند که انتظارات بازدهی با آنچه به طور سنتی در بازار موجود بود، هماهنگ نیست، «با معرفی درآمدهای مکرر در پلت‌فرم معاملاتی پایپ، دفاتر خانواده اکنون می‌توانند به یک طبقه دارایی با ثبات و حفظ سرمایه با بازدهی بیش از حد ثابت فعلی دسترسی داشته باشند. بازدهی درآمد دارد، بنابراین بهتر با انتظارات بازدهی آنها مطابقت دارد.

همکاری

همه گیری کووید-19 شیوه کار جهان را تغییر داده است. در حال حاضر، شرکت‌ها هنگام ارزیابی فضاهای موجود خود، در حال سنجش نحوه بازگشت به دفتر در آینده هستند. همه شاخص ها به یک تغییر گسترده به سمت مکان های کاری ترکیبی اشاره می کنند که انعطاف پذیری بیشتر در حال تبدیل شدن به یک هنجار است. یک مطالعه مشترک توسط CoworkingResources و Coworker پیش‌بینی کرد که صنعت فضای اداری منعطف "در سال 2021 باز می‌گردد و از سال 2021 به بعد با سرعت بیشتری توسعه می‌یابد، با نرخ رشد سالانه 21.3٪".

بنابراین فضاهای کار مشترک به سرعت در حال تبدیل شدن به یک طبقه دارایی در حال ظهور هستند. آنها به دلیل مشخصات ریسک منحصر به فرد خود با متغیر اصلی بر اساس توانایی مستاجر در پرداخت اجاره به عنوان یک طبقه دارایی جداگانه در نظر گرفته می شوند. به گفته لوکاس روتر، مدیرعامل توسعه‌دهنده نرم‌افزار ارزیابی Valcre و ارزیابی‌کننده سابق طیف گسترده‌ای از انواع دارایی‌ها در Collier، کار مشترک شباهت‌هایی با هتل‌ها دارد. او می‌گوید: «این هتل‌سازی فضای اداری است. با هتل‌ها، محدوده نرخ سقف بالاتری نسبت به فضای اداری دارید. به طور خاص، زیرا اجاره های یک شبه باعث تحمل ریسک بالاتری می شود.

ارزهای دیجیتال، دارایی های دیجیتال و بلاک چین

جهان دارایی دیجیتال در حال گسترش در حال حاضر دارای ارزش بازار تخمینی 2 تریلیون دلار و پایگاه کاربر بیش از 200 میلیون است. این امر دارایی های دیجیتال را به یک کلاس دارایی برجسته در حال ظهور برای دفاتر خانوادگی تبدیل می کند که به دنبال گزینه های جایگزین هستند. علاوه بر این، این واقعیت که ارزهای دیجیتال و دارایی‌های دیجیتال با هیچ کلاس دارایی مرتبط نیستند، آن‌ها را به انتخابی جذاب برای تنوع بخشیدن به سبدهای اداری خانوادگی تبدیل می‌کند.

به گفته Jodie M Gunzberg، مدیر عامل CoinDesk Indices، این دقیقاً همان چیزی است که در حال رخ دادن است، «ما علاقه زیادی به دارایی‌های دیجیتال از دفاتر خانواده شنیده‌ایم، زیرا آنها به دنبال فرصت‌هایی برای تنوع، تولید درآمد و فرصت پتانسیل صعودی در میان نگرانی‌های مربوط به تورم هستند. ، افزایش نرخ ها و COVID، که ممکن است به طور قابل توجهی بر ارزش دارایی های سنتی آنها مانند سهام و اوراق قرضه تأثیر بگذارد. همچنین، برای دفاتر خانوادگی متمرکز بر ESG، پتانسیل زیادی برای تأثیرگذاری بر تسریع قدرت پایدار وجود دارد.

به گفته کاندیس براونینگ، رئیس تحقیقات جهانی BofA، در حالی که بیت کوین مشهورترین ارز دیجیتال با ارزش بازار قابل توجهی در حدود 900 میلیارد دلار است، «این دیگر فقط به بیت کوین مربوط نمی شود. این دارایی های دیجیتال است و یک اکوسیستم کامل از شرکت های جدید و فرصت های جدید و برنامه های کاربردی جدید ایجاد می کند.

بلاک چین عاملی برای بسیاری از این کلاس‌های دارایی جدید است. نه تنها مبادلات ارزهای دیجیتال بر روی آن ساخته شده است، بلکه این فناوری همچنین به سرعت در چندین حوزه عمودی به عنوان ارزش افزوده برای مشاغل مورد استفاده قرار می گیرد. دارایی های دیجیتال سرمایه گذاران خطرپذیر و سرمایه گذاری های بلاک چین در نیمه اول سال 17 بالغ بر 2021 میلیارد دلار بوده است که نسبت به 5.5 میلیارد دلار در سال گذشته افزایش قابل توجهی داشته است.

تجارت کربن

با تشدید جنگ علیه تغییرات آب و هوایی، تجارت کربن به عنوان یک طبقه دارایی جدید در حال ظهور است. بازار کربن در سال 20، چهارمین سال رشد متوالی آن، بیش از 2020 درصد رشد کرد.

دو بازار اصلی وجود دارد - بازارهای کربن مطابق (CCM)، که در آن رژیم‌های ملی، منطقه‌ای یا بین‌المللی اجباری به تجارت و تنظیم کمک‌های کربن می‌پردازند و بازارهای کربن داوطلبانه (VCM)، که در آن شرکت‌ها و افراد به طور داوطلبانه اعتبار کربن را مبادله می‌کنند. CCMها بالغ‌تر از این دو هستند و VCM‌ها به تازگی در حال ظهور هستند. CCM ها بیش از 100 میلیارد دلار با گردش مالی سالانه بیش از 250 میلیارد دلار ارزش دارند. VCM ها در سال 300 2020 میلیون دلار ارزش داشتند.

به گفته مؤسسه CFA، «سیستم‌های تجارت انتشار (ETS) یک ابزار سیاست آب و هوا هستند که برای ارائه قیمت‌گذاری موثر کربن طراحی شده‌اند. کربن معامله شده در این بازارها را می توان به عنوان یک طبقه دارایی جذاب با محرک های حق بیمه به خوبی درک کرد.

در حالی که سرمایه گذاران نهادی نقش محدودی در این بازارها داشته اند، این در حال تغییر است. تجارت اعتبارات کربن به سازمان ها کمک می کند تا به اهداف خالص کربن صفر خود برسند، از توافق نامه جهانی آب و هوا حمایت می کند و به حفاظت از محیط زیست کمک می کند. برای دفاتر خانوادگی با وظایفی که بر تنوع بخشی به سرمایه گذاری های پایدار متمرکز هستند، این فرصت جالبی برای ورود به بازاری نابالغ اما رو به رشد است. با این حال، مانند بسیاری از سرمایه‌گذاری‌های پایدار، شستشوی سبز رایج است، بنابراین جلب نظر مشاوران با تجربه در این زمینه بسیار توصیه می‌شود.

کلکسیون

مانند هنرهای زیبا و شراب‌های قدیمی، کلکسیون‌هایی مانند یادگاری‌های ورزشی، کارت‌های پوکمون، نشانه‌های غیرقابل تعویض (NFT) و مجسمه‌های Funko (FNKO) همگی در حال تبدیل شدن به بخشی از یک کلاس دارایی در حال ظهور هستند. تخمین زده می شود که ارزش صنعت کلکسیون در سال 412 به 2020 میلیارد دلار برسد و پیش بینی می شود تا سال 628 به 2031 میلیارد دلار برسد..

مجموعه دیجیتال NFT Market با CAGR 14.2٪ در طول دوره پیش بینی، سریعترین بخش در حال رشد است. برخی محصولات در این بخش تا 1,400 درصد رشد را در یک چهارم تجربه می کنند (یعنی حدود 14 برابر بازار). با توجه به این حقایق، جای تعجب نیست که سرمایه گذاران خطرپذیر و غول های بازار وارد بازار شوند و دفاتر خانوادگی نیز ممکن است از این روند پیروی کنند.

با ادامه روندهای موجود در بازار، جستجو برای بازده، دفاتر خانوادگی را به کشف کلاس های دارایی سوداگرانه تر از همیشه سوق می دهد. این به همان اندازه دلهره‌آور و هیجان‌انگیز است، اما فرصت‌هایی کاملاً واضح برای گرفتن وجود دارد.