درآمدهای ON Semiconductor فقط رکوردها را شکست: تجارت اینجاست

نیمه هادی روشن (ON) صبح دوشنبه عملکرد مالی سه ماهه دوم شرکت را منتشر کرد. اعداد منتشر شده نه تنها خوب بودند، بلکه رکوردها را شکستند. برای دوره سه ماهه منتهی به 1 ژوئیه، ON Semiconductor EPS تعدیل شده 1.34 دلار (GAAP EPS 1.02 دلار) را با درآمد 2.085 میلیارد دلار ثبت کرد.

در حالی که چاپ EPS تعدیل شده برای رشد سالانه 112.7 درصد و چاپ GAAP EPS برای رشد سالانه 142.9 درصد خوب بود، چاپ درآمد نه تنها برای یک رکورد جدید به اندازه کافی خوب بود، بلکه برای رشد سالانه 25.1 درصد به اندازه کافی خوب بود. .

فراتر از آن، ON حاشیه ناخالص 49.7 درصد، حاشیه عملیاتی 28.0 درصد (افزایش 1,110 واحد پایه) و حاشیه عملیاتی تعدیل شده 34.5 درصد (افزایش 1,490 واحد پایه) را ثبت کرد. جریان نقدی رایگان برای این دوره از 202.7 میلیون دلار در دوره یک سال قبل به 383.2 میلیون دلار کاهش یافت، زیرا خرید اموال و تجهیزات بیش از دو برابر شد از 104.8 میلیون دلار به 218.1 میلیون دلار.

عملکرد فروش بخش

PSG (گروه Power Solutions)که محصولات نیمه هادی آنالوگ، گسسته، ماژول و یکپارچه را تولید می کند... با رشد 25 درصدی به 1.057 میلیارد دلار رسید.

ASG (گروه راه حل های پیشرفته)، که محصولات منطقی پیشرفته را با برنامه های خاص طراحی و توسعه می دهد ... رشد فروش 18 درصدی را به 716.7 میلیون دلار تجربه کرد.

ISG (گروه سنجش هوشمند)که طراحی و توسعه حسگرهای اکسید فلزی، پردازنده‌های سیگنال و آشکارسازهای فوتون را انجام می‌دهد... با رشد 44 درصدی به 311.3 میلیون دلار رسید.

دورنمای فصل جاری

برای سه ماهه سوم شرکت، ON Semiconductor چاپ درآمد را در بازه‌ای از 2.07 تا 2.17 میلیارد دلار مشاهده می‌کند که در اواسط نقطه برای رشد 21.7 درصدی سال نسبت به سال خوب خواهد بود و بالاتر از نظر اجماع وال استریت 2.01 میلیارد دلار است. .

حاشیه ناخالص 48 تا 50 درصد دیده می شود. مجموع هزینه ها بین 325 تا 340 میلیون دلار شامل 6 میلیون دلار در اقلام ویژه است. EPS تعدیل شده بین 1.25 تا 1.37 دلار پیش بینی شده است که نقطه میانی را به خوبی بالاتر از 1.26 دلاری که وال استریت به دنبال آن بود می رساند. GAAP EPS بین 1.23 تا 1.35 دلار دیده می شود.

ترازنامه

ON Semiconductor دوره را با موقعیت نقدی خالص 1.792 میلیارد دلار و دارایی های جاری 4.785 میلیارد دلار به پایان رساند. این دو ورودی به طور قابل توجهی در طول شش ماه افزایش یافته اند. موجودی انبارها در سه ماهه 1.563 میلیارد دلار به پایان رسید که بالاتر از حد معمول نیمه هادی ON است، اما نه به میزان قابل توجهی. بدهی های جاری به طور متوسط ​​به 1.713 میلیارد دلار افزایش یافته است که شامل 165.2 میلیون دلار بدهی بلندمدت با برچسب "جاری" است. این باعث می شود شرکت با نسبت فعلی 2.79 که بسیار سالم است. موجودی های قبلی، نسبت سریع شرکت به 1.88 هنوز کاملاً قوی می رسد.

مجموع دارایی ها به 10.789 میلیارد دلار می رسد که شامل «سرقفلی» و سایر دارایی های نامشهود می شود که به 2.268 میلیارد دلار یا 21 درصد از کل دارایی ها می رسد. این بالاتر از چیزی است که من دوست دارم، اما مطمئناً با استانداردهای امروزی عجیب نیست. کل بدهی ها منهای حقوق صاحبان سهام به 5.379 میلیارد دلار شامل 3.047 میلیارد دلار بدهی بلندمدت می رسد. من دوست دارم این عدد کاهش یابد، اما این یک ترازنامه تمیز است. ON Semiconductor هیچ مشکلی در انجام تعهدات کوتاه مدت تا میان مدت نخواهد داشت.

افکار من

ربع عالی بود جریان های نقدی جریان دارد. راهنمایی محکم بود. ترازنامه وضعیت خوبی دارد. این سهام در روز جمعه با 13 برابر سود آینده بسته شد، بنابراین این سهام گران نیست. با این حال، سهام پیش از زنگ افتتاحیه روز دوشنبه به شدت (-5.3٪) فروخته شد و در معاملات اولیه کاهش یافت.

این به این معناست که سرمایه‌گذاران شاهد مازاد عرضه تراشه‌های خودرو هستند که بخش بزرگی از کاری است که ON Semiconductor انجام می‌دهد. یا این، یا سرمایه گذاران انتظار دارند که مصرف کنندگان از خرید و اجاره وسایل نقلیه جدید در حال حاضر که اقتصاد وارد رکود شده است، خودداری کنند. این یک امکان متمایز است.

این سهام تقریباً در تمام طول سال در محدوده معاملاتی اندکی شیب نزولی معامله می‌شوند. حتی در روز جمعه، سهام به خط روند بالایی احترام گذاشت، زیرا هم قدرت نسبی و هم نوسانگر استوکیستیک کامل به شرایط فنی بیش از حد خرید خیانت کردند. آیا کسی این دیپ را میخرد؟ من فکر می کنم شاید تا زمانی که فرد کاملاً از محل معامله سهام و مکان SMA 200 روزه (58 دلار) آگاه باشد، می تواند.

همانطور که معامله‌گران سود می‌برند، مهم است که ببینیم آیا مدیران پورتفولیو در این خط یا بالاتر از آن وارد می‌شوند یا خیر. فکر می‌کنم سرمایه‌گذار/تاجری که پول نقد نگه می‌دارد می‌تواند به این روش ادامه دهد و به ۵۸ دلار کاهش یابد. گفته می‌شود، اگر سرمایه‌گذار ببیند که این سهام در آن سطح شکسته می‌شوند، آماده باشید که این نام را بدون در نظر گرفتن سود/زیان کاهش دهد.