سهام نفت به ارتفاعات جدید نزدیک می شود. وقت آن است که مراقب باشیم.

اندازه متن

ذخایر نفت به سطوحی نزدیک می‌شوند که در سال‌های گذشته دیده نشده بود، زیرا قیمت سوخت افزایش یافت و نشانه‌ای از عقب نشینی نشان نمی‌دهد. این یک سیگنال خطر است.

La

صندوق SPDR بخش انتخاب انرژی

(نمایشگر: XLE) روز دوشنبه تا 2.6 درصد افزایش یافت و پس از فروختن شدیدتر بازار، به سمت قرمز سقوط کرد. این صندوق، خانه تولیدکنندگان نفت است

دستکش

(CVX) و شرکت های خدمات نفتی مانند

هالی برتون

 (HAL)، برای سال 31 درصد افزایش یافته است. روز دوشنبه، قیمت سهام صندوق کمی بالاتر از 77 دلار بود و به 78.91 دلار نزدیک شد، سطح پایانی که از سال 2015 به آن نرسیده است. 

غرب تگزاس اینترمدیت نفت خام، عیار معیار در ایالات متحده، برای سال کمی کمتر از 60 درصد افزایش یافته است. انتظار می‌رود که تقاضا برای نفت با بازگشت اقتصاد از همه‌گیری جهانی افزایش یابد و اکنون حمله روسیه به اوکراین بر دستاوردها افزوده است. بازارها این احتمال را می بینند که کشورهای غربی نفت روسیه را تحریم کنند که این امر باعث کاهش مقدار موجود در بازار بین المللی و افزایش قیمت می شود. 

اگر زمان خوبی برای سرمایه گذاری روی پچ روغن به نظر می رسد، مراقب باشید. ذخایر نفت ممکن است آماده انفجار باشند. 

اولاً، بازار آتی در «بازگشت» است، یعنی زمانی که قیمت نفت برای تحویل فوری یا به‌زودی بالاتر از نفتی است که ماه‌ها بعد تحویل داده می‌شود. معاملات آتی نفت برای تحویل در جولای 2023 با قیمت 87 دلار در مقایسه با 119.40 دلار برای نفت خام آوریل معامله می شود. 

این منطقی است. افزایش قیمت نفت ممکن است خود را اصلاح کند، زیرا مصرف کنندگان از هزینه های بنزین برای محافظت از کیف پول خود صرف نظر می کنند. هر چه قیمت‌ها بالاتر برود، شرکت‌های نفتی انگیزه بیشتری برای استخراج بشکه‌ها از زمین دارند و چاه‌های بیشتری که زمانی غیراقتصادی بودند، می‌توانند سودآور باشند. به علاوه، بانک‌های مرکزی در سراسر جهان برای مبارزه با تورم بالا در سراسر جهان، نرخ‌های بهره را افزایش می‌دهند، که می‌تواند با کند کردن رشد اقتصادی باعث کاهش قیمت نفت شود. 

همه اینها دستورالعمل بدی هم برای سهام تولیدکننده نفت و هم برای سهام خدمات است. تولیدکنندگان نفت معمولاً با کاهش قیمت نفت، سود کمتری را مشاهده می کنند. بیل سلسکی، تحلیلگر نفت در آرگوس ریسرچ، توضیح داد که شرکت‌های خدمات نفتی به بودجه‌های بالاتر تولیدکنندگان وابسته هستند، که می‌توانند برای فروش نفت بیشتر با قیمت فعلی بیشتر سرمایه‌گذاری کنند.

انتظارات برای بودجه های بالاتر، افزایش 50 درصدی سهام هالیبرتون در سال جاری و افزایش 32 درصدی را توضیح می دهد. 

شلمبرگر NV

(SLB)، اما اگر این بودجه ها محقق نشود، سهام خدمات ممکن است سقوط کند. اگر تولیدکنندگان نفت بیشتر سرمایه‌گذاری کنند، عرضه اضافه شده می‌تواند قیمت نفت را کاهش دهد، که پیش‌بینی می‌شود کاهش یابد. 

جنبه منفی بالقوه تاریک به نظر می رسد. سلسکی می‌گوید با قضاوت بر اساس قیمت‌هایی که آن سهام در یک سال پیش، زمانی که قیمت نفت بسیار پایین‌تر بود، گروه سهامی را که تحت پوشش او قرار می‌داد، 40 درصد سقوط کرد. این صندوق نفتی با قیمت 53 دلار به ازای هر سهم معامله شد که حدود 30 درصد بیشتر از قیمت روز دوشنبه بود. این بیشتر به این دلیل است که یک سال پیش، قیمت نفت WTI حدود 65 دلار در هر بشکه بود. 

ممکن است ذخایر نفت همچنان به رشد خود ادامه دهند، اما فضای زیادی برای سقوط آنها وجود دارد.

برای Jacob Sonenshine در [ایمیل محافظت شده]