عزیز جدید وال استریت به خودروهای رباتیک، استخراج کریپتو یا متاورس علاقه ای ندارد. این یک حفاری نفت اوکلاهما سیتی با موقعیت مطلوب در شیل غرب تگزاس است.
برای سرمایه گذاران نفت، رسیدن ناگهانی اخبار خوب می تواند این سوال را ایجاد کند که آیا اخبار بد در گوشه و کنار است یا خیر. شاید نه، بر اساس گفتگوهای اخیر با مدیرعامل جدید دوون و یک جفت تحلیلگر وال استریت - سهام برتر آنها در یک لحظه انتخاب می شود.
انرژی بدترین بخش در دهه 2010 و فناوری بهترین بخش بود. اما بر اساس گزارش Bank of America Securities، تا اینجای سال، انرژی با 23 درصد پیشروی در فناوری پیشرو است که دومین اسپرد بزرگ در تاریخ است. این نشان میدهد که بخش انرژی کمهزینه باقی میماند و ۱۱ برابر تخمینهای درآمدهای آینده است، در مقابل میانگین ۱۷ برابری از سال ۱۹۸۶.
پیشبینیها مبنی بر اینکه همهگیری به اوج خود رسیده است و سفرها به زودی افزایش مییابد، نفت بهبود یافته است. نفت خام تگزاس از 53 دلار در هر بشکه در سال گذشته به 85 دلار اخیرا رسیده است. در هفته گذشته، آژانس بینالمللی انرژی برآورد کرد که تقاضای جهانی نفت در سال 2022 به بالاترین سطح پیش از همهگیری خواهد رسید. در گزارشی نوشت، بخش بزرگی از جمعیت تا پایان سه ماهه اول، از طریق عفونت یا واکسیناسیون، مصونیت کووید-19 را به دست خواهند آورد و محدودیتهای سفر در اواخر امسال میتواند حداقل باشد.
استفن ریچاردسون، که انرژی و مواد شیمیایی را برای Evercore ISI پوشش میدهد، میگوید سرمایهگذارانی که انتظار داشتند تولیدکنندگان نفت ذخایر ناب را بازسازی کنند، از چالشهای تولید پراکنده غافلگیر شدهاند. اینها شامل ناآرامی سیاسی در لیبی، اعتراضات در قزاقستان، خرابکاری در نیجریه، و تهدید جنگ بین روسیه، یک تولید کننده بزرگ انرژی، و اوکراین، یک مرکز اصلی ترانزیت انرژی است.
ثبت نام خبرنامه
خلاصه روزانه ایالات متحده
خلاصه ای از آخرین پوشش انحصاری آنلاین Barron را از جمله ستون های روزانه ، ویژگی های ایده های سرمایه گذاری و موارد دیگر دریافت کنید.
داگ لگیت، که ریاست پوشش انرژی BofA Securities را بر عهده دارد، می بیند که تاریخ تکرار می شود و عربستان سعودی کنترل قیمت گذاری را دوباره به دست می گیرد. در اواخر دهه 1990، پادشاهی که با افت قیمت نفت و تولیدکننده سرکش در ونزوئلا مواجه شد، بازار را غرق کرد، قیمت نفت را کاهش داد و مجبور به کاهش و ادغام گسترده تولید شد. اخیراً، تولید کننده سرکش از نظر عربستان سعودی، حفاری های شیل ایالات متحده بوده است، بنابراین در طول رکود همه گیر، برای مدت طولانی بیش از حد تولید کرد و صنعت دیگری را وادار به محاسبه کرد.
لگیت میگوید: «این استراتژی ماکیاولیستی… جواب داده است. «این امر انضباط سرمایه را بر شرکتهای [اکتشاف و تولید] تحمیل کرده است. من فکر می کنم ما در دنیای جدیدی برای سرمایه گذاری هستیم.
لگیت میگوید، قراردادهای آتی نفت با تاریخ طولانیتر حاکی از قیمتی حدود 20 دلار کمتر از قیمت اخیر است، اما عربستان سعودی برای متعادل کردن بودجه خود به قیمت نفت 60 تا 80 دلاری نیاز دارد، بنابراین سرمایهگذاران ممکن است خیلی پایین حدس بزنند. او میگوید 10 دلار به انتهای منحنی نفت اضافه کنید، و ذخایر نفت میتواند 40 تا 90 درصد دیگر افزایش یابد. انتخاب های برتر او شامل
Occidental Petroleum
(تیک: OXY) و
APA
(APA)، شرکت مادر آپاچی. هر دو بدهی قابل توجهی دارند، اما همچنین جریان نقدی کافی برای پرداخت آن دارند که می تواند ارزش بیشتری را برای سهام ایجاد کند. Leggate هم دوست دارد
اکسون موبیل
(XOM) برای ذخایر بزرگ شیل ایالات متحده. توقف و شروع حفاری شیل آسان تر از حفاری برای ذخایر بزرگ معمولی در مکان های دور است و انعطاف پذیری را فراهم می کند.
در مورد خودروهای برقی و تأثیر آن بر تقاضای نفت چطور؟ ریچاردسون از Evercore می گوید که ریاضیات ساده است. یک میلیارد خودرو در سراسر جهان وجود دارد که هر سال 90 تا 95 میلیون دستگاه فروخته می شود. فرض کنید نفوذ خودروهای برقی از 4 درصد فروش به 15 درصد تا سال 2025 و به 30 درصد تا سال 2030 برسد. کاهش مصرف نفت از سه تا چهار میلیون بشکه در روز بیش از آن است که با افزایش تقاضای نفت ناشی از رشد اقتصادی جبران شود.
ریچاردسون می گوید که افزایش سرمایه گذاری سبز کمک چندانی به کاهش عرضه فعلی نکرده است، اما تولیدکنندگان نفت را مجبور به محدود کردن رشد تولید کرده است که تأثیر مهمی بر روانشناسی بازار داشته است. در همین حال، سرمایهگذاران نسبت به بازدهی سهام نفتی که با احتساب سود سهام و بازخرید سهام، میتوانند در درصدهای تک رقمی بالایی قرار بگیرند، گرم شدهاند.
ریچاردسون نیز Occidental را دوست دارد و اخیراً ارتقا داده است
BP
او میگوید (BP)، که سهام آن قبلاً منعکسکننده وعدههای تهاجمی برای محدود کردن تولید کربن است، اما نه چشمانداز روشن برای سود سهام و بازخرید. مورد علاقه های دیگر او هستند
کونوکو فیلیپس
(COP) و دوون (DVN).
جریان نقدی آزاد دوون در سه ماهه سوم سال گذشته هشت برابر افزایش یافت و به 1.1 میلیارد دلار رسید که یک رکورد شرکت است. حدود نیمی از پوشش قیمتی دوون نسبت به سال گذشته در سال جاری کاهش می یابد، که می تواند جریان نقدی آزاد دیگری را ایجاد کند.
پس از ادغام با WPX Energy در سال گذشته، این شرکت سود سهام ثابت به اضافه متغیر را اعلام کرد. بخش ثابت الهامبخش نیست، اخیرا کمتر از 1 درصد بازده دارد. اما اگر آخرین پرداخت متغیر نشاندهنده پرداختهای آتی باشد، سهامداران میتوانند در مجموع نزدیک به ۷ درصد دریافت کنند.
ریک مانکریف، مدیر عامل شرکت WPX، رشد تولید دوون را 5 درصد در سال محدود کرده است. او می گوید: «ما دیگر علاقه ای به رشد دو رقمی نداریم. از همسالانش چیزهای مشابهی می شنود. «ما چند تقلبی داشتیم که در آن قیمت کالاها افزایش یافت، اما شاهد فعالیت بیش از حد بودیم. من فکر می کنم که این نظم و انضباط باقی خواهد ماند.»
صندوقهای سرمایهگذاری مشترک با موضوع زیستمحیطی مدتهاست که با اجتناب از نفت و استقبال از فناوری، از بازار سهام بهتر عمل کردهاند. گفته اند با نیکی کردن نیکی کن. اما چنین بودجههایی در سال جاری تاکنون عملکرد ضعیفی داشتهاند.
BofA's Leggate انتظار دارد که این صندوق ها رویکرد ظریف تری را برای پذیرش شرکت های نفتی که به نگرانی های آنها رسیدگی می کنند، اتخاذ کنند.
او می گوید: «استفاده از [محیط زیست گرایی] به عنوان رد صلاحیت بخشی برای بخشی که خوب کار نمی کند، آسان است. زمانی که این بخش عملکرد بهتری دارد، این بحث بسیار دشوارتر است.
نوشتن به جک هاف در [ایمیل محافظت شده]. او را در توییتر دنبال کنید و پادکست خود را در بارون Street Street مشترک کنید.
منبع: https://www.barrons.com/articles/buy-oil-stocks-devon-energy-occidental-petroleum-51642796740?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
تولیدکنندگان نفت افزایش یافتند در اینجا 5 سهام برای حفاری وجود دارد.
عزیز جدید وال استریت به خودروهای رباتیک، استخراج کریپتو یا متاورس علاقه ای ندارد. این یک حفاری نفت اوکلاهما سیتی با موقعیت مطلوب در شیل غرب تگزاس است.
انرژی دون
سهام در یک سال 181 درصد بازدهی داشته است و آن را به بهترین عملکرد در S&P 500 تبدیل کرده است.
نت فلیکس
- که به هر حال، 20 درصد سقوط آن در روز جمعه، آن را به یکی از بدترین عملکردهای سه ماهه شاخص تبدیل می کند.
برای سرمایه گذاران نفت، رسیدن ناگهانی اخبار خوب می تواند این سوال را ایجاد کند که آیا اخبار بد در گوشه و کنار است یا خیر. شاید نه، بر اساس گفتگوهای اخیر با مدیرعامل جدید دوون و یک جفت تحلیلگر وال استریت - سهام برتر آنها در یک لحظه انتخاب می شود.
انرژی بدترین بخش در دهه 2010 و فناوری بهترین بخش بود. اما بر اساس گزارش Bank of America Securities، تا اینجای سال، انرژی با 23 درصد پیشروی در فناوری پیشرو است که دومین اسپرد بزرگ در تاریخ است. این نشان میدهد که بخش انرژی کمهزینه باقی میماند و ۱۱ برابر تخمینهای درآمدهای آینده است، در مقابل میانگین ۱۷ برابری از سال ۱۹۸۶.
پیشبینیها مبنی بر اینکه همهگیری به اوج خود رسیده است و سفرها به زودی افزایش مییابد، نفت بهبود یافته است. نفت خام تگزاس از 53 دلار در هر بشکه در سال گذشته به 85 دلار اخیرا رسیده است. در هفته گذشته، آژانس بینالمللی انرژی برآورد کرد که تقاضای جهانی نفت در سال 2022 به بالاترین سطح پیش از همهگیری خواهد رسید. در گزارشی نوشت، بخش بزرگی از جمعیت تا پایان سه ماهه اول، از طریق عفونت یا واکسیناسیون، مصونیت کووید-19 را به دست خواهند آورد و محدودیتهای سفر در اواخر امسال میتواند حداقل باشد.
استفن ریچاردسون، که انرژی و مواد شیمیایی را برای Evercore ISI پوشش میدهد، میگوید سرمایهگذارانی که انتظار داشتند تولیدکنندگان نفت ذخایر ناب را بازسازی کنند، از چالشهای تولید پراکنده غافلگیر شدهاند. اینها شامل ناآرامی سیاسی در لیبی، اعتراضات در قزاقستان، خرابکاری در نیجریه، و تهدید جنگ بین روسیه، یک تولید کننده بزرگ انرژی، و اوکراین، یک مرکز اصلی ترانزیت انرژی است.
ثبت نام خبرنامه
خلاصه روزانه ایالات متحده
خلاصه ای از آخرین پوشش انحصاری آنلاین Barron را از جمله ستون های روزانه ، ویژگی های ایده های سرمایه گذاری و موارد دیگر دریافت کنید.
داگ لگیت، که ریاست پوشش انرژی BofA Securities را بر عهده دارد، می بیند که تاریخ تکرار می شود و عربستان سعودی کنترل قیمت گذاری را دوباره به دست می گیرد. در اواخر دهه 1990، پادشاهی که با افت قیمت نفت و تولیدکننده سرکش در ونزوئلا مواجه شد، بازار را غرق کرد، قیمت نفت را کاهش داد و مجبور به کاهش و ادغام گسترده تولید شد. اخیراً، تولید کننده سرکش از نظر عربستان سعودی، حفاری های شیل ایالات متحده بوده است، بنابراین در طول رکود همه گیر، برای مدت طولانی بیش از حد تولید کرد و صنعت دیگری را وادار به محاسبه کرد.
لگیت میگوید: «این استراتژی ماکیاولیستی… جواب داده است. «این امر انضباط سرمایه را بر شرکتهای [اکتشاف و تولید] تحمیل کرده است. من فکر می کنم ما در دنیای جدیدی برای سرمایه گذاری هستیم.
لگیت میگوید، قراردادهای آتی نفت با تاریخ طولانیتر حاکی از قیمتی حدود 20 دلار کمتر از قیمت اخیر است، اما عربستان سعودی برای متعادل کردن بودجه خود به قیمت نفت 60 تا 80 دلاری نیاز دارد، بنابراین سرمایهگذاران ممکن است خیلی پایین حدس بزنند. او میگوید 10 دلار به انتهای منحنی نفت اضافه کنید، و ذخایر نفت میتواند 40 تا 90 درصد دیگر افزایش یابد. انتخاب های برتر او شامل
Occidental Petroleum
(تیک: OXY) و
APA
(APA)، شرکت مادر آپاچی. هر دو بدهی قابل توجهی دارند، اما همچنین جریان نقدی کافی برای پرداخت آن دارند که می تواند ارزش بیشتری را برای سهام ایجاد کند. Leggate هم دوست دارد
اکسون موبیل
(XOM) برای ذخایر بزرگ شیل ایالات متحده. توقف و شروع حفاری شیل آسان تر از حفاری برای ذخایر بزرگ معمولی در مکان های دور است و انعطاف پذیری را فراهم می کند.
در مورد خودروهای برقی و تأثیر آن بر تقاضای نفت چطور؟ ریچاردسون از Evercore می گوید که ریاضیات ساده است. یک میلیارد خودرو در سراسر جهان وجود دارد که هر سال 90 تا 95 میلیون دستگاه فروخته می شود. فرض کنید نفوذ خودروهای برقی از 4 درصد فروش به 15 درصد تا سال 2025 و به 30 درصد تا سال 2030 برسد. کاهش مصرف نفت از سه تا چهار میلیون بشکه در روز بیش از آن است که با افزایش تقاضای نفت ناشی از رشد اقتصادی جبران شود.
ریچاردسون می گوید که افزایش سرمایه گذاری سبز کمک چندانی به کاهش عرضه فعلی نکرده است، اما تولیدکنندگان نفت را مجبور به محدود کردن رشد تولید کرده است که تأثیر مهمی بر روانشناسی بازار داشته است. در همین حال، سرمایهگذاران نسبت به بازدهی سهام نفتی که با احتساب سود سهام و بازخرید سهام، میتوانند در درصدهای تک رقمی بالایی قرار بگیرند، گرم شدهاند.
ریچاردسون نیز Occidental را دوست دارد و اخیراً ارتقا داده است
BP
او میگوید (BP)، که سهام آن قبلاً منعکسکننده وعدههای تهاجمی برای محدود کردن تولید کربن است، اما نه چشمانداز روشن برای سود سهام و بازخرید. مورد علاقه های دیگر او هستند
کونوکو فیلیپس
(COP) و دوون (DVN).
جریان نقدی آزاد دوون در سه ماهه سوم سال گذشته هشت برابر افزایش یافت و به 1.1 میلیارد دلار رسید که یک رکورد شرکت است. حدود نیمی از پوشش قیمتی دوون نسبت به سال گذشته در سال جاری کاهش می یابد، که می تواند جریان نقدی آزاد دیگری را ایجاد کند.
پس از ادغام با WPX Energy در سال گذشته، این شرکت سود سهام ثابت به اضافه متغیر را اعلام کرد. بخش ثابت الهامبخش نیست، اخیرا کمتر از 1 درصد بازده دارد. اما اگر آخرین پرداخت متغیر نشاندهنده پرداختهای آتی باشد، سهامداران میتوانند در مجموع نزدیک به ۷ درصد دریافت کنند.
ریک مانکریف، مدیر عامل شرکت WPX، رشد تولید دوون را 5 درصد در سال محدود کرده است. او می گوید: «ما دیگر علاقه ای به رشد دو رقمی نداریم. از همسالانش چیزهای مشابهی می شنود. «ما چند تقلبی داشتیم که در آن قیمت کالاها افزایش یافت، اما شاهد فعالیت بیش از حد بودیم. من فکر می کنم که این نظم و انضباط باقی خواهد ماند.»
صندوقهای سرمایهگذاری مشترک با موضوع زیستمحیطی مدتهاست که با اجتناب از نفت و استقبال از فناوری، از بازار سهام بهتر عمل کردهاند. گفته اند با نیکی کردن نیکی کن. اما چنین بودجههایی در سال جاری تاکنون عملکرد ضعیفی داشتهاند.
BofA's Leggate انتظار دارد که این صندوق ها رویکرد ظریف تری را برای پذیرش شرکت های نفتی که به نگرانی های آنها رسیدگی می کنند، اتخاذ کنند.
او می گوید: «استفاده از [محیط زیست گرایی] به عنوان رد صلاحیت بخشی برای بخشی که خوب کار نمی کند، آسان است. زمانی که این بخش عملکرد بهتری دارد، این بحث بسیار دشوارتر است.
نوشتن به جک هاف در [ایمیل محافظت شده]. او را در توییتر دنبال کنید و پادکست خود را در بارون Street Street مشترک کنید.
منبع: https://www.barrons.com/articles/buy-oil-stocks-devon-energy-occidental-petroleum-51642796740?siteid=yhoof2&yptr=yahoo