قیمت نفت در حال افزایش است - این هشت سهم هنوز برای سرمایه گذاران بلندمدت معامله هستند

سیمون وانگ، تحلیلگر Gabelli Funds در نیویورک، و چارلز لمونیدس، مدیر ارشد سرمایه گذاری ValueWorks در نیویورک، هر کدام در طی مصاحبه هایی از سهام نفتی مورد علاقه خود نام بردند. این شرکت ها در زیر لیست شده اند.

سرمایه گذاری کم برای صنعت نفت و سرمایه گذاران خوب است

در 2 مارس، سام پیترز، مدیر پورتفولیو در ClearBridge Investments، این نمودار را برای این مقاله که شامل دو مورد از سهام انرژی او بود:

در سمت چپ، نمودار نشان می‌دهد که هزینه‌های سرمایه‌ای صنعت نفت در دوره‌های قبلی عرضه پایین افزایش یافته است. اما سمت راست نمودار نشان می‌دهد که مخارج سرمایه در سال گذشته به دلیل کاهش موجودی‌ها بسیار پایین بوده است.

تولیدکنندگان نفت قبلاً از سقوط قیمت‌ها که در سال 2014 آغاز شده بود آسیب دیده بودند. اما این اقدام در طول تعطیلی‌های اولیه بیماری همه‌گیر در سال 2020 برای مدت کوتاهی قیمت قراردادهای یک ماهه اول را به زیر صفر رساند. این تجربیات باعث شده است که مدیران شرکت‌های نفتی از انجام تعهدات معمولی در هزینه سرمایه در زمان تقاضای بالا اجتناب کنند. تمرکز همچنان بر حداکثر کردن جریان نقدی و بازگشت وجه نقد به سرمایه گذاران از طریق سود سهام و بازخرید سهام است.

در مقاله قبلی، پیترز دو سهم را توصیه کرد: EQT Corp.
EQT,
که از اول مارس (یک روز قبل از انتشار مقاله با توصیه های او) تا 50 می 1 درصد افزایش یافت و شرکت منابع طبیعی پایونیر.
PXD,
که 4 درصد افزایش یافت. این افزایش قیمت‌ها بدون احتساب سود سهام - بازده سود سهام پایونیر 6.96٪ است.

قیمت نفت اخیراً کاملاً بی ثبات بوده است، با نیروهای مختلف بسیار زیادی، از جمله حمله روسیه به اوکراین، که مستقیماً بازارهای نفت را مختل کرد. قرنطینه تهاجمی شهرها توسط چین برای فرونشاندن شیوع جدید ویروس کرونا؛ و بازگشایی سفرها در بسیاری از بازارهای جهان از جمله ایالات متحده این عوامل و عوامل دیگر به افزایش قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت کمک کرده است.
CL
تنها در این ماه 13 درصد از بالاترین قیمت روزانه (111.37 دلار در هر بشکه در 5 مه) به پایین ترین سطح روزانه (98.20 دلار در 11 می) تغییر کند.

وانگ تخمین زد که با شروع سال 2022، تقاضای جهانی برای نفت خام از 100 تا 101 میلیون بشکه در روز متغیر بود، در حالی که نفت با نرخی در حدود 98.5 بشکه در روز تولید می شد.

WTI در 99.76 می در 10 دلار بسته شد که از 75.21 دلار در پایان سال 2021 افزایش یافت.

وونگ گفت که منابع جدید نفت در ایالات متحده در 10 سال گذشته عمدتاً "رشد عرضه کوتاه مدت" بوده است زیرا "شما 50٪ تا 70٪ در سال اول" کار یک چاه شیل را از دست می دهید.

او گفت: "ایالات متحده می تواند عرضه را بازگرداند." اما این هنوز شروع نشده است، زیرا "سهامداران می خواهند اپراتورها منضبط تر باشند." وونگ همچنین به یک محیط سیاسی دشوار برای ساخت خط لوله، افزایش مقررات و مشکل استقراض از بانک ها اشاره کرد که همگی هزینه توسعه منابع جدید را افزایش می دهند.

وونگ گفت، در مجموع، صحنه نفت "خبر بد برای مصرف کنندگان اما خبر خوب برای سرمایه گذاران" است. ما به نفت 100 دلاری نیاز نداریم. اگر نفت بالای 80 دلار بماند، این شرکت ها همچنان می توانند مقدار زیادی پول نقد آزاد تولید کنند که می توانند به سهامداران برگردانند.

ذخایر نفتی مطلوب

وونگ به کانادا به عنوان بازار دوستانه‌تری برای سرمایه‌گذاران آمریکایی اشاره کرد، زیرا طبق برآورد وی، چاه‌های کانادایی بین 20 تا 25 سال دوام می‌آورند.

در میان تولیدکنندگان نفت کانادا، وونگ شرکت Suncor Energy را دوست دارد.
SU

کالیفرنیا: سو
و شرکت مگ انرژی
CA:MEG
همانطور که در جریان نقدی آزاد نقش دارد. بر اساس بسته شدن قیمت سهام در 10 می و برآوردهای اجماع جریان نقدی آزاد برای 12 ماه آینده در میان تحلیلگران مورد نظرسنجی FactSet، بازده جریان نقدی آزاد تخمینی Suncor 18.28٪ است در حالی که برآورد Meg Energy 25.68٪ است. این میزان در مقایسه با برآورد اجماع 5.07 درصدی برای S&P 50 و 11.15 درصدی برای بخش انرژی S&P 500 بسیار زیاد است.

در میان تولیدکنندگان آمریکایی که او دوست دارد می‌توان به شرکت اکسون موبیل اشاره کرد.
XOM
برای بلندمدت، تا حدی به دلیل سرمایه‌گذاری کلان آن در توسعه فراساحلی در گویان، با توسعه ذخایر بالقوه 10 میلیارد بشکه، طبق برآورد او.

وانگ همچنین از دو غول خدمات رسانی میدان نفتی حمایت می کند: Schlumberger Ltd.
SLB
و شرکت هالیبرتون
HAL.

لمونیدس به «فرصت بزرگی برای ورود سرمایه‌گذاران امروز» اشاره کرد، پس از دوره‌ای طولانی که طی آن سرمایه‌گذاری تولید از نظر اقتصادی امکان‌پذیر نبود. توصیه او این است که فراتر از «گردش‌های» فعلی در بازار انرژی نگاه کنید زیرا «جهت کلی رشد اقتصادی احتمالاً قوی خواهد بود».

او سه سهام نفتی را فهرست کرد که به نظر او اکنون به شدت تنزیل شده اند - هر سه از ورشکستگی های ناشی از بیماری همه گیر بیرون آمده اند:

• شرکت وایتینگ پترولیوم
  WLL
  یک تولیدکننده نفت شیل است که در میان تحلیلگرانی که در نظرسنجی FactSet شرکت کرده اند، تنها سه برابر برآورد اجماع درآمد برای 12 ماه آینده معامله می کند. زمانی که این شرکت در آوریل 2020 اعلام ورشکستگی کرد، حدود 3 میلیارد دلار بدهی داشت. ارزش بازار این شرکت در حال حاضر تنها 2.9 میلیارد دلار است. حتی اگر نسبت P/E رو به جلو بسیار پایین است، لمونیدز معتقد است که شرکت بیش از انتظار تحلیلگران درآمد خواهد داشت.

• Valaris Ltd.
  VAL
  یک حفاری دریایی است که از ورشکستگی دوران همه گیر بیرون آمده است. ارزش بازار آن در حال حاضر 3.9 میلیارد دلار است و Lemonides گفت که ناوگان کشتی های حفاری این شرکت با هزینه ای حدود 20 میلیارد دلار در زمانی که قیمت نفت بین 85 تا 100 دلار بود ساخته شده است. او گفت: اکنون که نفت به این محدوده بازگشته است، "درصد قابل توجهی از ناوگان به کار بازگشته است و تقاضا هر روز در حال افزایش است."

• شرکت تاید واتر
  TDW
  نوع متفاوتی از ناوگان را اداره می کند که تدارکات را به و از سکوهای دریایی منتقل می کند. این شرکت همچنین به صنعت تولید نیروی بادی فراساحلی خدمات می دهد. به گفته Lemonides، ارزش بازار این شرکت 835 میلیون دلار است، که حدود یک سوم هزینه ای است که برای جایگزینی ناوگان شلوغ آن نیاز دارد.

در اینجا خلاصه‌ای از نسبت‌های P/E رو به جلو (به جز تایدواتر که انتظار می‌رود در سال‌های 2022 و 2023 زیان خالص داشته باشد) و نظرات تحلیلگرانی که توسط FactSet نظرسنجی شده‌اند درباره هشت سهم مورد بحث ونگ و لمونیدس آمده است. این جدول از نمادهای سهام کانادایی برای Suncor و Meg Energy استفاده می کند. قیمت سهام و اهداف به ارزهای محلی است:

برای اطلاعات بیشتر در مورد هر شرکت روی تیکرها کلیک کنید.

خواندن راهنمای تفصیلی تومی کیلگور برای انبوه اطلاعات به صورت رایگان در صفحه نقل قول MarketWatch.

از دست ندهید: در اینجا موردی برای خرید سهام نتفلیکس وجود دارد