(بلومبرگ) - تقاضای نفت در سراسر جهان به سمت بالاترین حد خود در حال افزایش است و برخی از باهوش‌ترین ذهن‌های این صنعت نفت خام ۱۰۰ دلاری در هر بشکه را در چند ماه آینده پیش‌بینی می‌کنند، اما تولیدکنندگان آمریکایی بازی کوتاهی را انجام می‌دهند و به دنبال تغییر هستند. تا جایی که ممکن است پول نقد به سرمایه گذاران بدهید.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ
سهامداران شرکت های نفتی ایالات متحده در سال 128 به لطف ترکیبی از اختلالات عرضه جهانی مانند جنگ روسیه در اوکراین و تشدید فشار وال استریت برای اولویت دادن به بازده به جای یافتن ذخایر خام خام دست نخورده، درآمد بادآورده ای 2022 میلیارد دلاری به دست آوردند. مدیران نفتی که در سال‌های گذشته به دلیل سرمایه‌گذاری در پروژه‌های عظیم و بلندمدت انرژی پاداش دریافت می‌کردند، اکنون زیر اسلحه هستند تا پول نقد را برای سرمایه‌گذارانی که به طور فزاینده‌ای متقاعد شده‌اند که غروب عصر سوخت‌های فسیلی نزدیک است، انتقال دهند.
بر اساس محاسبات بلومبرگ، برای اولین بار در حداقل یک دهه، حفاری های ایالات متحده در سال گذشته بیشتر برای خرید سهام و سود سهام نسبت به پروژه های سرمایه ای هزینه کردند. 128 میلیارد دلار در مجموع پرداخت ها در 26 شرکت نیز بیشترین میزان از سال 2012 است، و این در سالی اتفاق افتاد که جو بایدن، رئیس جمهور ایالات متحده، به طور ناموفق از صنعت درخواست کرد تا تولید را افزایش دهد و قیمت های سوخت را کاهش دهد. برای بیگ اویل، رد درخواست های مستقیم دولت ایالات متحده ممکن است هرگز سودآورتر نبوده باشد.
در قلب این واگرایی، نگرانی فزاینده در میان سرمایه‌گذاران وجود دارد که تقاضا برای سوخت‌های فسیلی به زودی در سال 2030 به اوج خود می‌رسد و نیاز به پروژه‌های چند میلیارد دلاری را که دهه‌ها طول می‌کشد تا بازدهی کامل را به همراه داشته باشد، برطرف می‌کند. به عبارت دیگر، پالایشگاه‌های نفت و نیروگاه‌های گاز طبیعی - همراه با چاه‌هایی که آنها را تغذیه می‌کنند - در صورت جابجایی خودروهای برقی و مزارع باتری‌ها در معرض خطر هستند که به اصطلاح به دارایی‌های سرگردان تبدیل شوند.
جان آرنولد، میلیاردر نیکوکار و تاجر سابق کالا، در مصاحبه ای با بلومبرگ نیوز در هیوستون گفت: «جامعه سرمایه گذاری در مورد قیمت دارایی ها و انرژی تردید دارد. آنها ترجیح می دهند پول را از طریق بازپرداخت و سود سهام برای سرمایه گذاری در مکان های دیگر داشته باشند. شرکت‌ها باید به آنچه جامعه سرمایه‌گذاری به آنها می‌گوید پاسخ دهند، در غیر این صورت برای مدت طولانی مسئولیت این کار را نخواهند داشت.»
افزایش بازخرید نفت به افزایش هزینه‌های شرکت‌های ایالات متحده کمک می‌کند که طی ماه اول سال 2023 اعلامیه‌های بازخرید سهام بیش از سه برابر شده و به 132 میلیارد دلار رسیده است که بالاترین رقمی است که تا به حال در یک سال آغاز شده است. شرکت شورون به تنهایی بیش از نیمی از این کل را با 75 میلیارد دلار تعهد بی پایان به خود اختصاص داد. کاخ سفید به شدت انتقاد کرد و گفت که بهتر است پول برای گسترش منابع انرژی هزینه شود. مالیات 1 درصدی ایالات متحده برای بازپرداخت از اواخر سال جاری اجرایی می شود.
طبق گزارش Evercore ISI، انتظار می‌رود سرمایه‌گذاری جهانی در عرضه‌های جدید نفت و گاز در سال جاری به میزان 140 میلیارد دلار کمتر از حداقل مورد نیاز برای تامین تقاضا باشد. در همین حال، طبق گزارش اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده، عرضه نفت خام با چنان سرعت کم‌خونی در حال رشد است که حاشیه بین مصرف و تولید از 350,000 هزار بشکه در سال 630,000 به تنها 2023 بشکه در روز در سال آینده کاهش می‌یابد.
شرکت‌ها باید به آنچه جامعه سرمایه‌گذاری به آنها می‌گوید پاسخ دهند، در غیر این صورت برای مدت طولانی مسئولیت این کار را نخواهند داشت.» - میلیاردر جان آرنولد
تیم‌های مدیریتی از بزرگترین شرکت‌های نفتی ایالات متحده با رونمایی از نتایج سه‌ماهه چهارم در هفته اخیر و افت 36 درصدی قیمت‌های نفت داخلی از اواسط تابستان، دوباره به شعار بازگشت سرمایه‌گذاران متعهد شدند. مدیران اجرایی در سراسر جهان اکنون اصرار دارند که تامین مالی سود سهام و بازپرداخت ها بر پمپاژ نفت خام اضافی برای فرونشاندن نارضایتی مصرف کنندگان نسبت به قیمت های بالاتر پمپ اولویت دارد. این ممکن است در عرض چند ماه مشکل ساز شود زیرا تقاضای چین شتاب می گیرد و مصرف سوخت جهانی به بالاترین حد خود رسیده است.
آرنولد گفت: «پنج سال پیش، شما شاهد رشد بسیار قابل توجهی در عرضه نفت بودید، اما امروز شاهد آن نیستید. این یکی از داستان‌های گاوی برای نفت است - اینکه رشد عرضه که از ایالات متحده خارج شده بود اکنون متوقف شده است.
ایالات متحده نه تنها به این دلیل که بزرگترین تولیدکننده نفت در جهان است، برای عرضه جهانی نفت بسیار حیاتی است. منابع شیل آن را می توان بسیار سریعتر از مخازن سنتی استفاده کرد، به این معنی که این بخش به طور منحصر به فردی برای پاسخ به جهش قیمت ها قرار دارد. اما با توجه به اینکه بازخریدها و سود سهام جریان نقدینگی بیشتری را جذب می‌کنند، شیل دیگر نقطه ضعف سیستم جهانی نفت نیست.
طبق داده‌های جمع‌آوری‌شده توسط بلومبرگ، در هفته‌های رو به زوال سال 2022، متخصصان شیل فقط 35 درصد از جریان نقدی خود را در حفاری و سایر تلاش‌های با هدف افزایش منابع سرمایه‌گذاری مجدد کردند که نسبت به بیش از 100 درصد در دوره 2011-2017 کاهش یافته است. روند مشابهی در میان شرکت‌های بزرگ مشهود است، زیرا اکسون موبیل و شورون به شدت بازخرید می‌کنند و در عین حال هزینه‌های سرمایه‌ای را به کمتر از سطوح قبل از کووید محدود می‌کنند.
سرمایه‌گذاران این رفتار را هدایت می‌کنند و پیام‌های روشنی که در دو هفته گذشته به تولیدکنندگان داخلی ارسال شده است، نشان می‌دهد. EOG Resources Inc.، ConocoPhillips و Devon Energy Corp. پس از اعلام بودجه های بالاتر از حد انتظار در سال 2023 کاهش یافتند در حالی که Diamondback Energy Inc، Permian Resources Corp. و Civitas Resources Inc. همگی با کنترل هزینه ها افزایش یافتند.
علاوه بر تقاضای سهامداران برای پول نقد، کاوشگران نفت همچنین با هزینه های بالاتر، بهره وری پایین چاه و کاهش پرتفوی مکان های حفاری درجه یک دست و پنجه نرم می کنند. شورون و شرکت منابع طبیعی پایونیر دو تولیدکننده مطرح هستند که پس از نتایج ضعیف‌تر از حد انتظار چاه، طرح‌های حفاری را سازماندهی می‌کنند. به گفته جانت مارکس، مدیرعامل Airswift، یکی از بزرگترین استخدام‌کنندگان نفت در جهان، هزینه‌های نیروی کار نیز در حال افزایش است.
بر اساس گزارش اداره اطلاعات انرژی آمریکا، انتظار می‌رود تولید نفت آمریکا در سال جاری تنها 5 درصد رشد کند و به 12.5 میلیون بشکه در روز برسد. آژانس می‌گوید انتظار می‌رود در سال آینده، این گسترش به 1.3 درصد کاهش یابد. در حالی که ایالات متحده در حال اضافه کردن بیش از سایر نقاط جهان به عرضه است، این در تضاد با روزهای سخت شیل در دهه گذشته است، زمانی که ایالات متحده در رقابت با اوپک و اوپک، سالانه بیش از 1 میلیون بشکه به تولید روزانه اضافه می کرد. تاثیر گذار بر قیمت های جهانی
دن یرگین، مورخ نفتی برنده پولیتزر پرایس و نایب رئیس S&P Global طی مصاحبه ای گفت: تقاضا به جای بازیگران طرف عرضه مانند بخش شیل آمریکا یا اوپک، محرک اصلی قیمت ها در سال جاری خواهد بود.
یرگین با اشاره به مسیر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و بهبود چین پس از همه گیری گفت: «قیمت نفت، به بیان استعاری، توسط جروم پاول و شی جین پینگ تعیین خواهد شد. اس اند پی گلوبال انتظار دارد تقاضای جهانی نفت به بالاترین حد خود یعنی 102 میلیون بشکه در روز برسد.
با توجه به افزایش قیمت نفت، جو بایدن، رئیس جمهور ایالات متحده، ابزارهای کمتری برای مقابله با ضربه به مصرف کنندگان در اختیار دارد. رئیس‌جمهور قبلاً از ذخایر استراتژیک نفت به میزان 180 میلیون بشکه استفاده کرده است تا قیمت بنزین را در سال 2022 کاهش دهد. جنیفر گرانهولم وزیر انرژی احتمالاً در رویداد CERAWeek توسط S&P Global در هیوستون مورد استقبال سرد قرار خواهد گرفت. اگر او از بایدن پیروی کند و به صنعت به دلیل پس دادن بیش از حد به سرمایه گذاران حمله کند، به 6 مارس خیره خواهد شد. دن پیکرینگ، مدیر ارشد سرمایه گذاری Pickering Energy Partners گفت که این مدل کسب و کار «اینجا برای ماندن است».
پیکرینگ گفت: «در نقطه ای وجود خواهد داشت که در آن ایالات متحده نیاز به تولید بیشتر دارد زیرا بازار آن را تقاضا می کند. احتمالاً این زمانی است که احساسات سرمایه‌گذار به سمت رشد تغییر می‌کند. تا آن زمان، بازگشت سرمایه بهترین ایده به نظر می رسد.
-با کمک لو وانگ و تام کونتیلیانو.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
منبع: https://finance.yahoo.com/news/oil-128-billion-handout-doubts-150101988.html