بازار جهانی نفت حتی قبل از حمله روسیه به اوکراین تنگ بود، اما جنگ پوتین و پیامدهای آن بر عرضه نفت خام روسیه و قیمت‌های انرژی این پتانسیل را دارد که بازار را به یک شوک عرضه بزرگ مشابه با تحریم نفتی اعراب در سال 1973 وارد کند.
ذخایر نفت در اقتصادهای توسعه یافته مصرف‌کننده اصلی نفت، از جمله در ایالات متحده، چند ماه است که با افزایش تقاضا به طور پیوسته در حال کاهش است.
توازن بازار ایالات متحده تنگ است و ذخایر نفت خام تجاری 411.6 میلیون بشکه، 13 درصد کمتر از میانگین پنج ساله در این زمان از سال است. موجودی بنزین حدود 1 درصد بالاتر از میانگین پنج ساله است، اما موجودی سوخت تقطیر حدود 18 درصد کمتر است، و موجودی پروپان / پروپیلن 21 درصد کمتر از میانگین پنج ساله برای این زمان از سال است، آخرین گزارش موجودی EIA برای هفته منتهی به 4 مارس نشان داد.
با افزایش تقاضا، عرضه جهانی نفت با مشکل مواجه شده است، زیرا اوپک پلاس هر ماه فقط 400,000 بشکه در روز به تولید نفت این گروه اضافه می کند. برای ماه‌ها، افزایش تولید کمتر از 400,000 بشکه در روز بوده است - و گاه نیمی از این رقم - زیرا بسیاری از تولیدکنندگان اوپک پلاس فاقد ظرفیت یا سرمایه‌گذاری برای افزایش تولید به سهمیه‌های خود هستند.
از اوایل ژانویه، بانک‌های سرمایه‌گذاری بزرگ شروع به پیش‌بینی کردند که به دلیل توازن تنگ بازار، نفت در مقطعی از سال جاری به 100 دلار در هر بشکه خواهد رسید.
پس از حمله روسیه به اوکراین، تنها یک ماه طول کشید تا قیمت ها به سه رقمی بالاتر رفت. اکنون، بحث این است که آیا نفت می تواند به بشکه ای 150 دلار برسد، زیرا نفت روسیه توسط خریداران اروپایی دوری می شود، در حالی که چین به تنهایی ممکن است نتواند تمام حجم های دریایی را که در غیر این صورت به اروپا می رفت، بردارد.
استاندارد چارترد روز پنجشنبه گفت: روسیه مجبور است برخی از تولیدات نفت خود را تعطیل کند، زیرا نمی تواند تمام حجم های جابجا شده از بازارهای اروپایی را به مناطق دیگر بفروشد، در حالی که تولید نفت روسیه کاهش می یابد و حداقل برای سه سال آینده در رکود باقی می ماند. . حتی قبل از ممنوعیت واردات انرژی آمریکا از روسیه، تجارت کالاهای روسیه برای بسیاری از بازیگران جهانی سمی شده بود.
جنگ در اوکراین خطرات ژئوپلیتیکی زیادی را به بازار نفت در حال حاضر فشرده اضافه کرد تا طوفانی عالی برای افزایش سرسام آور قیمت نفت ایجاد کند.
مایکل تران، مدیر عامل استراتژی انرژی جهانی در RBC Capital Markets، این هفته به بلومبرگ گفت: «دیگر هیچ چیز در این بازار نفت دیوانه کننده نیست».
تحلیلگرانی از جمله جان کمپ، تحلیلگر بازار رویترز، خاطرنشان می کنند که بازار فشرده و تلاش روسیه برای فروش نفت خود، زمینه را برای بزرگترین شوک عرضه از دهه 1970 - تحریم نفت اعراب در سال های 1973-1974 و انقلاب ایران در سال 1979 فراهم می کند.
در اوایل ماه مارس، دانیل یرگین، نایب رئیس IHS Markit، در مورد پیامدهای تهاجم روسیه به اوکراین به CNBC گفت:
این یک اختلال واقعا بزرگ از نظر لجستیک خواهد بود و مردم به دنبال بشکه‌ها خواهند بود.»
این یک بحران عرضه است. این یک بحران لجستیکی است. این یک بحران پرداخت است، و این می تواند در مقیاس دهه 1970 باشد.
مطالب مرتبط: اوپک در مورد بازار نفت با مدیران شیل ایالات متحده گفتگو می کند
برونو لومر، وزیر اقتصاد و دارایی فرانسه، این هفته به نقل از RFI گفت: بحران انرژی امروز «از لحاظ شدت، وحشیگری، با شوک نفتی سال 1973 قابل مقایسه است».
لومر گفت: «در سال 1973 ... واکنش باعث یک شوک تورمی شد و بانک‌های مرکزی را به افزایش شدید نرخ‌های خود سوق داد که باعث کاهش رشد شد.
درمان قیمت بالای نفت می تواند تخریب تقاضا باشد. یا اوپک پلاس برای پر کردن شکاف از روسیه، به این معنی است که تولیدکنندگان اوپک با ظرفیت مازاد - عربستان سعودی و امارات - مایلند تولید خود را بسیار بیشتر از آنچه توافق اوپک پلاس خواسته است، افزایش دهند، احتمالاً بدون شکستن این پیمان، که در آن توافق شده است. روسیه غیر اوپک یکی از اعضای اصلی است.
بازار به این حجم نیاز دارد، همچنین به این دلیل که شیل ایالات متحده نمی تواند تولید را در کوتاه مدت به میزان قابل توجهی افزایش دهد.
جی پی مورگان می‌گوید تحریم‌ها یا نه، «به‌طور فزاینده‌ای آشکار شده است که نفت روسیه در حال طرد شدن است».
بارگیری اولیه نفت روسیه در ماه مارس حاکی از کاهش 1 میلیون بشکه ای در روز در بارگیری از بنادر دریای سیاه، کاهش 1 میلیون بشکه ای در روز از بالتیک و کاهش 500,000 بشکه ای در روز در شرق دور بود. بر اساس گزارش جی پی مورگان، علاوه بر این، تخمین زده می شود که 2.5 میلیون بشکه در روز در بارگیری محصولات نفتی از دریای سیاه ضرر داشته باشد که مجموع ضرر آن 4.5 میلیون بشکه در روز است.
ناتاشا کانوا، رئیس استراتژی کالاهای جهانی در جی پی مورگان، گفت: "شوک عرضه فوری آنقدر بزرگ است که ما معتقدیم قیمت ها باید به 120 دلار در هر بشکه افزایش یابد و ماه ها در آنجا بمانند تا انگیزه تخریب تقاضا را فراهم کنند، با فرض اینکه حجم فوری ایران وجود نداشته باشد."
توسط Tsvetana Paraskova برای Oilprice.com
بیشترین خواندن برتر از Oilprice.com:
این مقاله را در OilPrice.com بخوانید
منبع: https://finance.yahoo.com/news/oil-could-see-biggest-supply-000000924.html