ادغام صنعت نفت و گاز در سال 13 2022 درصد کاهش یافت

در گزارش سالانه خود جزئیات فعالیت در زمینه ادغام و تملک (M&A) برای بخش بالادستی صنعت نفت و گاز، اطلاعات انرژی و شرکت تجزیه و تحلیل انوروس نویسندگان گزارش در انتشار گزارشی گفتند که معاملات M&A نسبت به سال گذشته 2022 درصد کاهش یافته است.

انوروس 160 معامله به مبلغ 58 میلیارد دلار برای سال تقویمی شناسایی کرد که تنها 26 معامله به مبلغ 13 میلیارد دلار در سه ماهه چهارم انجام شد. به طور کلی، تحلیلگران دریافتند که در حالی که میانگین ارزش معاملات تنها حدود 4 درصد کاهش یافت، حجم معاملات به پایین‌ترین حد در دو دهه گذشته سقوط کرد.

شرکت‌های سهامی عام مانند دوون انرژیDVN
، انرژی دیاموندبکFANG
، و روغن ماراتنMRO
اندرو دیتمار، مدیر بخش تحقیقات اطلاعاتی Enverus، در این انتشار گفت: بر فعالیت های معاملاتی در نیمه آخر سال 2022 غالب شد. این خریداران دارای قدرت ترازنامه و ارزش گذاری سهام مطلوب برای بهره مندی از پیشنهادهای بزرگ و با کیفیت بالا از سوی فروشندگان خصوصی هستند. به طور حیاتی، آنها می توانند معاملاتی را انجام دهند که هم به جریان نقدی جاری کمک کند و هم باند مکان های حفاری خود را گسترش دهد. برای شرکت‌های کوچک‌تر، که هنوز ارزش سهام خود را تنزیل می‌کنند، چالش برانگیز است که سوزن خرید دارایی‌ها را در چند برابر افزایشی و توانایی پرداخت برای موجودی کالا انجام دهند.

با ادامه موضوع «بزرگتر، بهتر» که در سال‌های اخیر بر صنعت شیل تسلط داشته است، Enverus تعداد بسیار کمتر معاملات در طول سال را به شرکت‌های خریدار نسبت می‌دهد که به دنبال شناسایی اهداف با ارزش‌گذاری بیش از یک میلیارد دلار و دارایی با بالاترین کیفیت هستند. در طول سه ماهه چهارم، تنها 1 معامله از این قبیل انجام شد که در جدول زیر نشان داده شده است.

Diamondback، تولیدکننده Big Permian Basin، شرکت خریدار در دو مورد از این قراردادها بود که هر دو شرکت Lario Oil & Gas و Firebird Energy، یک جفت اپراتور پرمینی را به عهده گرفت. مجموع این معاملات به اندکی بیش از 3.1 میلیارد دلار رسید.

Marathon همچنین توانست موجودی خود را در Eagle Ford Shale در جنوب تگزاس با خرید 3 میلیارد دلاری Ensign Oil & Gas بهبود بخشد. Enverus خاطرنشان می کند که این معاملات به شرکت های خریداری کننده امکان می دهد بیش از 500 مکان جدید حفاری آینده را به مجموعه های خود اضافه کنند، که هر دو اکنون بیش از 10 سال فعالیت حفاری برنامه ریزی شده را در بر می گیرند.

با این حال، بزرگترین معامله سه ماهه چهارم به شکل غیرمعمولی از خرید انجام شد. این معامله 4 میلیارد دلاری ناشی از تصمیم مدیرعامل قدیمی بود هارولد هام و خانواده اش برای خصوصی سازی بخش عمومی منابع کانتیننتال با در اختیار گرفتن آن.

انوروس خاطرنشان می کند که با توجه به اینکه خانواده هام قبلاً بقیه کانتیننتال را در اختیار داشتند، این یک معامله نسبتاً منحصر به فرد بود، اما Comstock Resources را که در آن جری جونز، مالک دالاس کابوی، سهام بزرگی دارد، به عنوان یک هدف احتمالی آینده برای چنین معامله ای شناسایی می کند. در این گزارش به Occidental Petroleum نیز اشاره شده استاکسی
به عنوان یک هدف ممکن، باید وارن بافت و برکشایر هاتاوی تصمیم می گیرند که شرکت را به عنوان یک سرمایه گذاری خصوصی ادغام کنند.

دیتمار معتقد است که بازار M&A در طول سال 2023 تا حدودی فعال باقی خواهد ماند، زیرا تولیدکنندگان بزرگتر به تلاش برای گسترش موجودی خود ادامه خواهند داد. دیتمار گفت: «چالش معاملات، همانطور که اغلب در این صنعت اتفاق می‌افتد، پل زدن بین قیمت پیشنهادی و کنترل نوسانات قیمت کالاها است. قیمت نفت احتمالاً در نیمه اول سال ثابت یا در حال افزایش است در حالی که گاز مشکل دارد، به این معنی که معاملات نفتی بیشتر و گاز کمتری برای شروع سال 2023 شروع شود. قیمت‌های پایین پیش از رمپ صادرات LNG آمریکا که در نهایت باعث افزایش گاز خواهد شد.

بنابراین، به احتمال زیاد بیشتر از همان. این سرعت آهسته‌تر فعالیت M&A با توجه به اینکه در زمانی اتفاق می‌افتد که سرعت فعالیت کلی در بازی‌های شیل آمریکای شمالی از رونق اولیه حفاری خارج شده و به مرحله توسعه طولانی‌مدت چرخه زندگی عادی رفته است.

از یک سو، شناسایی و تکمیل معاملات بزرگتر و باکیفیت احتمالاً دشوارتر خواهد بود. از سوی دیگر، هر چند، زندگی برای همه ذینفعان در این مناطق احتمالا آرام تر و قابل پیش بینی تر خواهد بود.