Occidental Petroleum، US Steel و 3 سهام دیگر که در جریان نقدینگی خوب به نظر می رسند

فرض کنید شما یک کسب و کار موفق در زمینه تحویل غذا دارید. دو سال پیش شما یک میلیون دلار برای یک ناوگان متشکل از ده ها کامیون جدید هزینه کردید. در دفاتر و سوابق مالیاتی خود در سال جاری، 1 دلار از درآمد (سود) خود کم می کنید که منعکس کننده استهلاک آن کامیون ها است. اما شما در واقع پول نقد نمی دهید. شما این کار را دو سال پیش انجام دادید

این نمونه ای از تفاوت بین درآمد گزارش شده و جریان نقدی است. طرفداران می گویند که جریان نقدی تصویر واقعی تری از سلامت یک کسب و کار نسبت به درآمد گزارش شده ارائه می دهد. دیدگاه من: آنها فقط لنزهای متفاوتی هستند که از طریق آنها می توان به واقعیت نگاه کرد.

در اینجا پنج سهمی وجود دارد که اکنون به نظر من خوب می‌آیند، که از دریچه جریان نقدی مشاهده می‌شود.

هفته گذشته خبری مبنی بر شرکت وارن بافت، برکشایر هاتاوی منتشر شد
BRK.B
، دارای مجوز نظارتی برای افزایش سهم خود از Occidental Petroleum
اکسی
سهام تا 50 درصد.

سرمایه گذاری در کنار بافت اغلب یک استراتژی خوب است. او یک تحلیلگر مالی زیرک است که به نظر می رسد دارای خرد و احساس غریزی نسبت به بازار است.

Occidental با قیمتی در حدود 71 دلار برای من جذاب به نظر می رسد. حدود پنج برابر جریان نقدی و شش برابر جریان نقدی آزاد (که جریان نقدی منهای مبلغی است که شرکت احتمالاً برای مخارج سرمایه‌ای پرداخت می‌کند - در مورد Occidental، چیزهایی مانند تجهیزات حفاری) به فروش می‌رسد.

فولاد آمریکا (X): چیه اون دایناسور؟ بله، فولاد ایالات متحده از نظر قیمت به جریان نقدی خوب به نظر می رسد و حدود دو برابر جریان نقدی آزاد به فروش می رسد. زمانی که بزرگترین شرکت در آمریکا بود، امروز یک سهام متوسط ​​است.

با افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و بسیاری از اقتصاددانان که انتظار رکود اقتصادی را به زودی دارند (حتی برخی می گویند که از قبل شروع شده است)، سهام چرخه ای صنعتی نامطلوب است. علاوه بر این، قیمت سهام (حدود 23 دلار در هر سهم) تقریباً دقیقاً همان چیزی است که یک دهه پیش بود.

پس چه دلیل زمینی برای خرید وجود دارد؟ به سادگی این سهام با معیارهای بسیاری ارزان است. در طول دهه گذشته، نسبت متوسط ​​قیمت به جریان نقدی حدود 11 را داشت. الان 1.9 شده

خیابان ایالتی (STT) متولی اصلی موسسات مالی و صادرکننده عمده صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) است. سهام آن تقریباً شش برابر جریان نقدی آزاد به فروش می رسد.

بازار نزولی سال 2022 در خیابان ایالتی خشن بوده است: سهام امسال حدود 18 درصد کاهش یافته است. اما من فکر می کنم موقعیت آن در صنعت مالی امن است و مالی آن قوی است.

حلقه
L
شرکتی که توسط خانواده Tisch کنترل می شود، امسال در بازار نزولی اندکی افزایش یافته است. این شرکت 89.6 درصد از سهام CNA Financial را در اختیار داردCNA
(یک بیمه گر اموال و تلفات)، و 100٪ خطوط لوله Boardwalk (توزیع گاز طبیعی)، Loews Hotels و Altium Packaging.

Tische به عنوان خریداران و فروشندگان زیرک شرکت ها شهرت دارد، اما رشد و سودآوری در سال های اخیر چشمگیر نبوده است. من سهام را عمدتاً به این دلیل دوست دارم که ارزان است، فروش آن به پنج برابر جریان نقدی آزاد.

ژنتیک Fulgent (FLGT)، مستقر در شهر تمپل، کالیفرنیا، آزمایش های ژنتیکی و پزشکی را برای پزشکان و بیمارستان ها انجام می دهد. درآمد که در سال 33 کمتر از 2019 میلیون دلار بود، در سال گذشته به نزدیک به 1 میلیارد دلار رسید که به دلیل رونق آزمایش‌های کووید-19 کمک کرد.

سرمایه گذاران نگران هستند که رونق کمرنگ شود، و بنابراین آنها سهام Fulgent را فقط ارزش گذاری های متوسطی اعطا می کنند - برای مثال، کمتر از چهار برابر جریان نقدی آزاد. شرکت تقریباً بدون بدهی است، کیفیتی که من دوست دارم.

رکورد

این 19 است^th ستونی که من از سال 1999 شروع کرده ام، در مورد سهامی نوشته ام که بر اساس قیمت نسبت به جریان نقدی جذاب به نظر می رسند. میانگین بازده یک ساله 18 ستون قبلی من 14.6 درصد بوده است. این به خوبی با 9.5 درصد برای شاخص کل بازده استاندارد اند پورز در 18 دوره مشابه مقایسه می شود. هر دو رقم سود سهام را در نظر می گیرند.

18 مجموعه از 12 مجموعه توصیه ها شاخص را شکست داده اند و XNUMX مورد سودآور بوده اند.

به خاطر داشته باشید که نتایج ستون من فرضی است و نباید با نتایجی که برای مشتریان به دست می‌آورم اشتباه گرفته شود. همچنین عملکرد گذشته آینده را پیش بینی نمی کند.

انتخاب های سال گذشته بی مورد بودند. هر پنج مورد کاهش یافتند و بدترین زیان تقریباً 33 درصد در Capital One بودCOF
مالی (COF). آرگان (AGX)، MarineMax (HXO) و Synchrony Financial همگی بدتر از S&P 500 بودند که 4.2 درصد کاهش داشت.

فقط خانه تیلور موریسونTMHC
این شاخص را شکست داد و به سختی: 3.2 درصد کاهش یافت. در مجموع، انتخاب های سال 2021 من 19.1٪ کاهش یافت. بیایید امیدوار باشیم که محصول امسال خیلی بهتر شود.

افشا: من شخصا و تقریباً برای همه مشتریانم سهام برکشایر هاتاوی را دارم.