Occidental Petroleum بالاتر از تخمین سود، پرداخت بدهی

اندازه متن

احتمالاً وارن بافت دوست داشته است

Occidental Petroleum
"
گزارش سود سه ماهه دوم

Occidental Petroleum (Ticker OXY)، که در آن بافت

برکشایر هاتاوی

(BRK/A، BRK/B) بزرگترین سهامدار است، بالاتر از برآوردهای سود، نزدیک به 5 میلیارد دلار بدهی پرداخت کرده و اکنون قرار است پول نقد بیشتری را به سهامداران بازگرداند.

با این حال، سهام Occidental در معاملات پس از ساعت کاری 1.3 درصد کاهش یافت و به 64.20 دلار رسید.

Occidental 1.1 میلیارد دلار سهام را تا 1 آگوست بازخرید کرد که حدود نیمی از آن در ماه جولای و نیمی در سه ماهه دوم به دست آمد. مالکیت برکشایر از 181.7 میلیون سهام Occidental، 19.5 درصد از سهام را در پایان ژوئن نشان داد. Occidental در سه ماهه دوم 3.16 دلار به ازای هر سهم به دست آورد که بالاتر از برآورد اجماع 3.03 دلار در هر سهم و نسبت به 32 سنت در دوره قبل از آن به شدت افزایش یافته است.

با تکمیل برنامه بازخرید 20 میلیارد دلاری Occidental، سهام برکشایر باید در ماه‌های آینده به 3 درصد برسد. 20 درصد از سهام به برکشایر اجازه می دهد تا سهم متناسبی از سود Occidental را در درآمدهای خود لحاظ کند. این امر درآمد گزارش شده برکشایر را حدود 2 میلیارد دلار افزایش می دهد، اگرچه پول نقد زیادی با این درآمدها وجود نخواهد داشت.

کول اسمید، یکی از مدیران صندوق Smead Value که یکی از دارندگان Occidental است، می‌گوید: «Oxy آن را در افزایش ارزش دفتری هر سهم از بین می‌برد. کجای دیگر می‌توانید شرکتی را بیابید که ارزش دفتری آن به سرعت رشد می‌کند.» او محاسبه می کند که Occidental ارزش خالص هر سهم خود را حدود 11 درصد در این دوره افزایش داد و در عین حال بازدهی بزرگی از سهام به دست آورد.

استراتژی Occidental در سه ماهه اخیر این بوده است که از جریان نقدی آزاد فراوان خود برای پرداخت بدهی که در 21.7 ژوئن بالغ بر 30 میلیارد دلار بود، استفاده کند و به طور مؤثر ثروت را به سهامدارانی که اکنون سهم بیشتری از تجارت دارند، منتقل کند. اسمید و دیگران فکر می کنند که بافت مدیر عامل برکشایر از این استراتژی هیجان زده است.

برکشایر مالک نزدیک به 20 درصد سهام عادی است، ضمانت خرید 83.9 میلیون سهم Occidental به قیمت 59.62 دلار و 10 میلیارد دلار از 8 درصد سهام ممتاز را در اختیار دارد.

با نگاهی به آینده، Occidental بیشتر بر بازگرداندن وجه نقد به سهامداران تمرکز خواهد کرد تا پرداخت بدهی. این ممکن است شامل سود سهام بالاتری باشد که اکنون برای بازدهی کمتر از 52 درصد، سالانه 1 سنت پایین است. بیشتر شرکت‌های انرژی نسبت به Occidental پول نقد بیشتری را به دارندگان باز می‌گردانند.

در سال 2023، Occidental ممکن است بتواند شروع به پرداخت نرخ بالای ترجیحی برکشایر کند. بر اساس یک فرمول، اگر شرکت در یک سال معین بیش از 4 دلار به ازای هر سهم را به دارندگان عادی خود بازگرداند، باید شروع به پرداخت مبلغ ممتاز کند.

سرمایه گذاران علاقه مند خواهند بود که از ویکی هولوب، مدیر عامل Occidental در تماس کنفرانسی شرکت در صبح چهارشنبه برای اطلاعات بیشتر در مورد تخصیص سرمایه، سود سهام، کاهش بدهی، تولید انرژی و هرگونه سرنخی در مورد نیات برکشایر بشنوند. برخی فکر می کنند بافت ممکن است بخواهد بقیه Occidental را پس از افزایش سریع سهام برکشایر در ماه های اخیر خریداری کند. برای اظهار نظر فوری نمی توان با برکشایر تماس گرفت.

اسمید فکر می‌کند که سهام Occidental که در سال جاری دو برابر شده و بهترین عملکرد را در S&P 500 دارد، همچنان جذاب به نظر می‌رسد. اکنون فقط با شش برابر درآمد معامله می شود. نسبت به هر کار دیگری که می توانید با سرمایه انجام دهید، به طور آشکار ارزان است. او آن را حدود 100 دلار برای هر سهم ارزیابی می کند و فکر می کند بافت ممکن است مایل باشد 90 دلار برای هر سهم بپردازد.

Occidental یک تولید کننده بزرگ انرژی در ایالات متحده است که حدود 80 درصد از بیش از یک میلیون بشکه تولید روزانه انرژی خود را در داخل کشور تامین می کند. و بافت عاشق شرکت های آمریکایی است.

برای نوشتن به اندرو باری در [ایمیل محافظت شده]