تعداد IPOها در ایالات متحده در سال 80 در بحبوحه عدم اطمینان اقتصادی 2022 درصد کاهش یافت

اقتصاد ایالات متحده در ماه های اخیر آسیب دیده است و بخش های مختلف ضربه خورده اند و عرضه اولیه عمومی (IPO) فضا به عنوان یکی از بزرگترین تلفات در حال ظهور است. در واقع، پس از سال‌ها رشد ثابت، تعداد عرضه‌های اولیه سهام کاهش چشمگیری داشته است و آینده آن هنوز نامشخص است.

به ویژه، با توجه به داده های به دست آمده و محاسبه شده توسط فینبولد در 16 فوریه، ایالات متحده 181 IPO در سال 2022 ثبت کرد که نشان دهنده افت 82 درصدی نسبت به 2021 در سال 1,035 است. شایان ذکر است، تعداد IPOها در سال 2021 نشان دهنده افزایشی حدود 115 درصدی نسبت به 2020 مورد در سال 480 است. بین سالهای 2002 و 2005، کمترین تعداد IPOها در سال 2008 با 62 مورد ثبت شده است. بحران مالی.

تجزیه و تحلیل توزیع سه ماهه IPO در سال 2022 نشان می دهد که تعداد شرکت هایی که به بورس می رسند به طور پیوسته کاهش یافته است زیرا ثروت اقتصاد همچنان در حال کاهش است. برای سه ماهه اول 1، 2022 عرضه اولیه عمومی وجود داشت که در سه ماه آخر سال به 80 کاهش یافت.

چگونه عدم قطعیت اقتصادی بر عرضه اولیه سهام تأثیر گذاشت

با توجه به داده ها، سال گذشته ثابت شد که زمان چالش برانگیزی برای بازار عرضه اولیه سهام ایالات متحده بود، با عدم اطمینان اقتصادی که مشخصه آن افزایش نرخ بهره و سیاست پولی تهاجمی فدرال رزرو بود که بازارها را در وضعیتی بی ثبات قرار داد. با احساساتی که اساساً به یک ممکن اشاره می کنند بحران اقتصادیشرکت‌هایی که قصد ورود به بورس را داشتند، با تنش‌های ژئوپلیتیکی و اثرات سرریز ناشی از همه‌گیری، در امان ماندند.

علاوه بر این، بخش‌هایی که از لحاظ تاریخی پیشرو در تعداد عرضه‌های اولیه اولیه بوده‌اند، در سال گذشته بیشترین تأثیر را داشته‌اند. به عنوان مثال، شرایط بازار بر توانایی آن تاثیر گذاشته است تکنولوژی ها شرکت ها به بورس عرضه شوند اکثر واحدهای تجاری در این بخش از محیطی با نرخ بهره بالا استفاده کردند که بازدهی اوراق بهادار دولتی را افزایش داد و باعث شد سهم‌های با رشد بالا مرتبط با فناوری جذابیت کمتری داشته باشند.

شایان ذکر است که ایالات متحده بازار سهام برای سرمایه گذاران خارجی به ویژه چینی ها جذاب بوده است. با این حال، سال 2022 شاهد عقب نشینی شرکت های چینی از بازار ایالات متحده بود که تشدید تنش ها بین دو کشور را برجسته کرد. قابل توجه دولت چین است گزارش شده است سرکوب شرکت‌های فناوری که در خارج از کشور عمومی می‌شوند را آغاز کرد. 

ایالات متحده همچنین با برنامه‌هایی برای افزایش نظارت بر شرکت‌های چینی که امیدوار به راه‌اندازی IPO در این کشور بودند، تلافی کرد و با آغاز سال 2023، خوش‌بینی فزاینده‌ای وجود دارد که IPO های چینی ممکن است در ایالات متحده بازگردند.

در جاهای دیگر، عرضه اولیه عمومی سهام 2021 علیرغم اینکه اقتصاد از این همه گیری بهبود می یابد، غالب هستند. عملکرد را می توان به حمایت دولت مرتبط کرد. در این راستا، دولت پول محرک را به اقتصاد پمپاژ کرد و با داشتن حداقل گزینه برای خرج کردن، به اکثریت بازگشایی حساب‌های سهام تبدیل شد که عاملی جذاب برای عرضه‌های عمومی سهام است. 

فعالیت SPAC کاهش می یابد 

در عین حال، کاهش بین دو سال، تأثیرات شرکت‌های خرید با هدف ویژه (SPAC) را آشکار می‌کند. در واقع، اکثر شرکت‌ها در سال 2021 تصمیم گرفتند از طریق SPAC‌ها عمومی شوند، زیرا جذب مزایای اضافی مانند پتانسیل برای ارزش‌گذاری بالاتر، رقیق شدن کمتر، سرعت بیشتر در سرمایه، اطمینان و شفافیت بیشتر، کارمزدهای کمتر و تقاضاهای نظارتی کمتر شدند.

با این حال، در 2022 فعالیت SPAC سرکوب شد عمدتاً به دلیل عواملی مانند حرکت سرمایه گذاران برای بازخرید سهام خود به تعداد زیاد پس از اعلامیه های ادغام، باعث کاهش شدید قیمت سهام پس از اعلام می شود. این امر نهادهای تازه تأسیس را از بودجه اساسی محروم می کند و یافتن اهداف اکتساب را برای SPAC ها چالش برانگیزتر می کند. از سوی دیگر افزایش کمیسیون بورس اوراق بهادار (SEC) بررسی های نظارتی باعث دلسردی تازه واردان به بازار SPAC شده است و برخی از شرکت ها با تحقیقات و شکایت سهامداران مواجه هستند.

در جاهای دیگر، سکون در بازار عرضه اولیه سهام به تأثیرات سرریز بر سایر بخش‌ها، مانند سرمایه‌گذاری نیز تبدیل شد. بانکداری. تاریخی، بانکهای سرمایه گذاری کسب درآمد از ارائه خدمات مشاوره ای به شرکت هایی که به دنبال عرضه عمومی هستند. کاهش تعداد عرضه های اولیه به این معنی است که بانک های سرمایه گذاری مانند سیتی (NYSE: C) فرصت های کمتری برای ارائه این خدمات دارند که منجر به الف کاهش درآمد آنها.

چشم انداز بازار IPO 2023

با توجه به اینکه بسیاری از شرکت‌ها همچنان با افزایش نرخ بهره و رکود قریب‌الوقوع مواجه هستند، عملکرد ضعیف عرضه‌های اولیه سهام در سال 2022 احتمالاً تا نیمه اول سال 2023 ادامه خواهد داشت. عاملی که احتمالاً رخ می‌دهد شامل ارزش‌گذاری شرکت‌های خاص است. کارشناسان به عدم ارتباط بین ارزش‌گذاری‌هایی که بسیاری از شرکت‌ها پیشتر در مقایسه با محیط کلان فعلی به دست آورده‌اند، اشاره کرده‌اند.

احتمالاً، عمومی شدن در میان اولویت‌های بیشتر شرکت‌ها نیست، زیرا آنها تلاش می‌کنند اثراتی مانند حفظ کسب‌وکار خود و رسیدگی به اخراج‌های انبوه را برای ادامه حیات خود دنبال کنند.