دلیلی برای تعدیل‌های بزرگ در میان تقاضای شدید، محیط قیمت وجود ندارد

رشد تقاضای مداوم برای نفت خام در حال حاضر عمدتاً در میان کشورهای در حال توسعه جهان متمرکز شده است که دولت های جهان غرب سیاست گذار انرژی را مورد توجه قرار می دهند. اما این برای حفظ تقاضا و محیط های قیمتی قوی در سطح جهانی کافی است، به ویژه زمانی که چین و هند، دومین و سومین اقتصادهای بزرگ جهان، همچنان در فهرست کشورهای در حال توسعه قرار دارند.

هند به یکی از خریداران عمده نفت خام روسیه تبدیل شده است، زیرا اروپا و ایالات متحده تحریم‌های شدیدتری را علیه این کشور متجاوز به تلافی جنگ مداومش علیه اوکراین وضع کرده‌اند. اما از ماه مارس، پس از دولت پوتین، مقداری کمتر از این نوع نفت خام در بازار وجود خواهد داشت گفت قطع می شود تولید کلی 5 درصد یا حدود 500,000 بشکه نفت در روز (bopd).

اوپک پلاس دلیل کمی برای تعدیل دارد

اعلام روسیه چند روز پس از آن منتشر شد که کمیته فنی کارتل اوپک پلاس، که روسیه یکی از اعضای اصلی آن است، نشست دیجیتالی منظم خود را برگزار کرد. نمایندگان برخی از کشورهای اوپک پلاس گفته شده رویترز که روس ها هیچ اطلاع قبلی در مورد قطع برنامه ریزی شده به گروه ارائه نکرده بودند. ولی بلومبرگ نقل شده نمایندگانی که ترجیح دادند نامشان فاش نشود، گفتند که این کارتل در حال حاضر برنامه‌ای برای اعمال هیچ تغییری در پاسخ به اقدام روسیه ندارد.

آمریتا سن، یکی از بنیانگذاران شرکت مشاوره انرژی اسپکتس، به تلویزیون بلومبرگ گفت که انتظار دارد اوپک پلاس تولید خود را در طول سال 2023 ثابت نگه دارد. «پس از صحبت با تعدادی از مقامات ریاض، شعار امسال این بود که در این سال باقی بمانیم - نه تغییر در سیاست اوپک پلاس، بدون توجه به نوسانی که در قیمت ها می بینیم.

به نظر می‌رسد یک اجماع قوی در میان پیش‌بینی‌های تحلیلگران مبنی بر تداوم محیط‌های تقاضا و قیمت قوی برای نفت خام در طول سال شکل گرفته است که دلیل کمی برای اعمال تغییرات توسط کارتل ارائه می‌کند. به نظر می رسد کاهش تولید نفت خام روسیه تنها این تصور را تقویت می کند.

به عنوان مثال، گلدمن ساکس پیش بینی میانگین قیمت نفت خام در سال 2023 را 6 دلار در هر بشکه در هفته گذشته کاهش داد، اما این کاهش پیش بینی را به 92 دلار در هر بشکه کاهش داد که بسیار بالاتر از قیمت برنت هدف اوپک پلاس 80 دلار در هر بشکه است. جی پی مورگان نیز چشم انداز مشابهی دارد و میانگین قیمت برنت خود را در سال 90 دلار تعیین می کند. پس از صحبت با نمایندگان پنج کشور عضو اوپک پلاس، رویترز سه نفر از آنها پیش بینی کردند قیمت نفت خام حداقل در بخشی از سال به بالای 100 دلار در هر بشکه افزایش یابد.

شیل ایالات متحده نیز استوار خواهد ماند

در واقع، چنین جهشی در مقطعی از سال محتمل به نظر می رسد، به ویژه با کاهش روسیه که اساساً پیش بینی ها برای رشد تولید توسط صنعت شیل ایالات متحده در سال را خنثی می کند. اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده (EIA) اخیراً پیش بینی کرده است که تولید کلی نفت خام داخلی به طور متوسط ​​12.4 میلیون بشکه در روز خواهد بود که افزایش 500,000 بشکه ای نسبت به سال 2022 را نشان می دهد.

با گذشت 70 روز از سال، آشکار شده است که حفاری‌های شیل آمریکا تصمیم گرفته‌اند فعالیت‌های حفاری خود را با وجود قیمت‌های بالا کنترل کنند. این شمارش روزانه انوروس سکوهای حفاری فعال در 10 فوریه در 830 دکل فعال بسته شدند که نسبت به 26 ژانویه 10 افت داشته است.

همانطور که در من گفتم داستان پیش بینی های سالانه برای سال 2023، تولیدکنندگان نفت و گاز ایالات متحده خود را به نقطه بسیار شیرینی در توسعه این نمایشنامه‌های اصلی شیل رسانده‌اند و بسیار خوشحال خواهند بود که مانند گله‌ای از گاو کوهان دار تغذیه‌شده برای یک سال دیگر در سال 2023 در آن غوطه ور شوند. انضباط مخارج و سرمایه که اساساً توسط سرمایه گذاران در سال های اخیر به آنها تحمیل شده است، منجر به جریان های نقدی قوی، سودآوری بالا و سطح بالایی از پیش بینی پذیری در برنامه های تجاری آنها شده است که همه اینها زندگی تیم های مدیریتی را بسیار آسان تر و کمتر استرس زا می کند. .

بنابراین، انتظار هیچ تغییر بزرگی را در آن پویایی نداشته باشید، بدون اینکه یک بیماری همه گیر دیگر یا سایر رویدادهای بزرگ جهانی که وضعیت موجود را بر هم بزند.

خط پایین

با وجود جنگ در اوکراین و همه تحریم ها، سقف قیمت ها، ممنوعیت های صادرات و دیگر دسیسه هایی که بر بازارهای نفت تأثیر می گذارد، صنعت جهانی به طور کلی خود را در وضعیت قابل توجهی با ثبات می بیند و بنابراین دلیل کمی برای اجرای تغییرات استراتژیک بزرگ دارد. همه اینها می تواند در یک ضربان قلب نسبی تغییر کند، همانطور که همه در سال 2020 به سختی متوجه شدند، اما در غیاب رویدادهای پیش بینی نشده بزرگ، سال 2023 به عنوان سالی تبدیل می شود که در آن همه طرف های صنعت در تلاش برای حفظ وضعیت موجود راحت هستند.