نایک پس از افزایش درآمدهای فدرال اکسپرس، محبوب بعدی است

اگر فکر می کردید فدکس با گزارش درآمد خود در هفته گذشته یک تخم بزرگ چاق گذاشتسپس خود را برای درآمدهای سه ماهه اول مالی نایک که قرار است پس از پایان معاملات در روز پنجشنبه منتشر شود، آماده کنید.

تعداد زیادی باد مخالف وحشیانه با خرده فروشان بزرگ روبرو هستند، از رکود اقتصادی جهانی گرفته تا ذخایر متورم شده در آستانه فصل تعطیلات مهم تا تورم زنجیره تامین مداوم و ضعف تقاضا در چین تا دلار آمریکا. رکوردهای تازه 20 ساله وزن گیری بر سود شرکت ها

این نگرانی ها باعث شده است که تحلیلگران وال استریت برای دوز تیرگی آماده شوند جزء قدرتمند Dow نایک در اواخر این هفته و احتمال فروش بیشتر سهام (سهام در ماه گذشته 12 درصد کاهش یافته است).

تحلیلگر خرده فروشی بارکلیز، "ما فکر می کنیم تعطیلات واقعاً بسیار سختی در پیش خواهد بود." Adrienne Yih در Yahoo Finance Live گفت. «و بخشی از این واقعاً در مورد رفتار خرید پیش رو در سال 2023 در کانال عمده فروشی است. به یاد داشته باشید، نایک هنوز حدود 55٪ از تجارت خود را در کانال عمده فروشی دارد، حتی اگر آنها در حال برداشتن گام های بزرگی برای انتقال مستقیم به مصرف کننده هستند. بنابراین این به نوعی مشکل در نزدیک به میان مدت است."

کیمبرلی گرین‌برگر، تحلیلگر خرده‌فروشی مورگان استنلی، در یادداشت اخیر بینشی درباره پیش درآمدهای نایک اضافه کرد:

• هدف قیمت: 129 دلار (کاهش از 149 دلار)

• رتبه: اضافه وزن (تکرار شده)

• حرکت قیمت سهام فرض می شود: + 37٪

گرینبرگر اشاره می کند که «اعداد زمزمه ای» در درآمد سه ماهه اول نایک ممکن است به اندازه کافی پایین نباشد - به این معنی که بسیاری از سرمایه گذاران ممکن است از گزارش و راهنمایی های شرکت شگفت زده شوند.

روی هم رفته، ما پیش‌بینی می‌کنیم که محافظه‌کاری [فروش، عمومی و اداری] و بازگشت قوی‌تر چین برای جبران ضعف آمریکای شمالی/اروپا و فشار حاشیه ناخالص کافی است و نایک را قادر می‌سازد تا 0.90 دلار در EPS سه ماهه اول سال 1 عرضه کند، تقریباً مطابق با اجماع. در 23 دلار و در حالی که پیش‌بینی‌های فروش خیابانی/حاشیه ناخالص ممکن است خوش‌بینانه باشد، صحبت‌های سرمایه‌گذاران ما نشان می‌دهد که بازار به طور مشابه درآمد ملایم‌تر و روند حاشیه ناخالص در سه ماهه اول سال جاری را پیش‌بینی می‌کند، اما EPS درون خطی. بنابراین احتمالاً سهام از قبل برای این نتیجه قیمت گذاری شده است."

داستان ادامه دارد

تحلیل گرین برگر نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران باید منتظر هشدار راهنمایی از نایک باشند.

از نظر ما، همه این‌ها این احتمال را افزایش می‌دهد که نایک دستورالعمل‌های سال مالی خود را کاهش دهد، و متعاقباً پیش‌بینی EPS سال مالی 2023 خود را از 3.35 دلار قبلی به 3.46 دلار کاهش می‌دهیم، در انتهای پایین محدوده راهنمایی ضمنی EPS قبلی نایک (~ 3.35-3.65 دلار). . با این حال، ما هشدار می‌دهیم که حتی پیش‌بینی 10٪ EPS کمتر از اجماع ما به رکود فکر نمی‌کند، و بنابراین در صورت تحقق رکود در آمریکای شمالی/اروپا، خطر کاهش بیشتر را می‌بینیم. به زبان ساده، ما راهنمایی های اتاق نایک را برای نتیجه EPS حتی کمتر از پیش بینی 3.35 دلاری ما مشاهده می کنیم. همانطور که به موقعیت یابی مربوط می شود، انتظارات هدایت سرمایه گذار متفاوت به نظر می رسد - برخی برای کاهش (تا سطح 3.30 دلار، کمی پایین تر از ما) آماده شده اند، در حالی که دیگران فکر می کنند نایک می تواند راهنمایی های قبلی را تکرار کند. این می‌تواند منجر به نتایج متفاوت واکنش سهام شود.»

مشکلات نایک ممکن است تا سال آینده ادامه یابد.

«براساس بدتر شدن پس‌زمینه/چشم‌انداز کلان، نتایج درآمد سه‌ماهه دوم خرده‌فروشی/راهنماهای عمدتاً کاهش یافته سال مالی، بررسی‌های اخیر کانال لباس‌های ورزشی ما، و همچنین گفتگوهای درون‌سه‌ماهه با برخی از همتایان عمده‌فروش نایک، ما از نرمی و افزایش تقاضا در سه ماهه اول بیم داریم. فعالیت تبلیغاتی/تخفیف حداقل تا پایان سال تقویمی و احتمالاً تا سال آینده (بسته به مسیر پاکسازی موجودی) ادامه دارد.

گرین برگر همچنان سهام نایک را در درازمدت دوست دارد.

نایک در مراحل اولیه گذار از یک عمده فروش به یک برند مستقیم به مصرف کننده است. موفقیت آن را به یکی از معدود افرادی تبدیل می‌کند که از تغییر به تجارت الکترونیک سود می‌برند (20% از فروش سال 21). کسب‌وکار مستقیم به مصرف‌کننده آن (حدود 37 درصد از فروش 2021) در حال شعله‌ور کردن مرحله بعدی رشد درآمد با حاشیه است و نرخ رشد سالانه مرکب EPS پنج ساله را برای نوجوانان بالا می‌برد. نایک همچنین از افزایش تقاضای جهانی برای پوشاک فعال (به دلیل ترجیح ناشی از کار از خانه برای پوشاک/کفش راحت و افزایش تمرکز بر سلامت و تندرستی) بهره خواهد برد.

▪ تصمیمات استراتژیک پرتفوی نایک، سرمایه‌گذاری‌های فناوری، و نوآوری‌های زنجیره تامین نیز مزیت‌های رقابتی بلندمدت ایجاد می‌کنند و بیشتر توسط ترازنامه پیشرو در صنعت پشتیبانی می‌شوند.

برایان سوزی یک ویراستار بزرگ است و مجری در Yahoo Finance. Sozzi را در توییتر دنبال کنید BrianSozzi و در لینک.

برای دریافت آخرین اخبار بازار سهام و تجزیه و تحلیل عمیق، از جمله رویدادهایی که سهام را جابجا می کنند، اینجا را کلیک کنید

آخرین اخبار مالی و تجاری مربوط به Yahoo Finance را بخوانید

برنامه Yahoo Finance را دانلود کنید اپل or آندروید

دنبال Yahoo Finance در توییتر, فیس بوک, اینستاگرام, Flipboard, لینکو یوتیوب