سهام نتفلیکس (نشاندهنده: NFLX) ماههاست که با مشکل مواجه شدهاند. با توجه به گزارش سود سه ماهه چهارم هفته گذشته، نگرانی هایی در مورد افزایش رقابت وجود داشت.
همانطور که معلوم شد، گزارش روز پنجشنبه یک معامله بزرگ بود، نه آنطور که گاوها دوست داشتند. نتفلیکس برآوردهای مشترکین را از دست داده است، تنها عددی که برای سرمایه گذاران مهم است.
برای سه ماهه چهارم، نتفلیکس 8.3 میلیون کاربر اضافه کرد که کمی کمتر از هدف 8.5 میلیونی شرکت بود. اما پیشبینی سه ماهه اول این شرکت، بوی بزرگتری داشت: نتفلیکس 2.5 میلیون افزایش خالص را پیشبینی کرد که بسیار کمتر از پیشبینی اجماع قبلی وال استریت 5.7 میلیون نفر بود. علاوه بر مشکلات، نتفلیکس درآمد سه ماهه اول را 7.9 میلیارد دلار پیش بینی کرد که کمتر از 8.2 میلیارد دلار بود که نرخ رشد 10 درصدی نسبت به 16 درصد در سه ماهه چهارم را نشان می دهد.
و مسائل دیگری هم وجود داشت. نتفلیکس حاشیه عملیاتی 2022 را بین 19% تا 20% پیش بینی کرده است که از 20.8% در سال 2021 کاهش یافته است. نتفلیکس همچنین در سه ماهه آخر خود سهام بازخرید نکرد و در عوض از پول نقد اضافی برای پرداخت هزینه خرید اخیر خود از کاتالوگ رولد دال استفاده کرد.
همه اینها باعث می شود که یک شرکت رشد کندی را تجربه کند و این سؤالات ارزش گذاری را ایجاد می کند. سهام نتفلیکس با انتشار اخبار بیش از 20 درصد سقوط کرد و ارزش بازار غول استریمینگ را حدود 50 میلیارد دلار کاهش داد، تقریباً ارزش ترکیبی
های Roku
(ROKU) و
ViacomCBS
(VIAC). سهام نتفلیکس در حال حاضر در مورد جایی که در شروع همه گیری بود معامله می شود.
دلتنگی مشترک نتفلیکس با Roku، ViacomCBS، باعث فروش در سراسر چشم انداز استریم شد.
FuboTV
(FUBO)، و دیزنی به طور قابل توجهی در روز جمعه سقوط کرد.
چیزی که کل وضعیت را نگرانکنندهتر میکند این است که نتفلیکس نمیتواند چشمانداز نرم خود را به وضوح توضیح دهد.
این شرکت اعلام کرد که اولین محتوای جدیدش در سه ماهه اول به سمت پایان دوره تغییر خواهد کرد، با فصل دوم بریجتونبه عنوان مثال، برای مارس برنامه ریزی شده است. بنیانگذار و یکی از مدیران اجرایی، رید هستینگز، گفت که جریان های متقاطع ناشی از همه گیری، تشخیص این اعداد را سخت تر کرده است.
در نامه ای به سهامداران که نتایج را اعلام کرد، این شرکت همچنین گفت که «رقابت ممکن است بر رشد حاشیه ای ما تأثیر بگذارد»، یک تغییر جزئی اما قابل توجه در لحن در مورد خطرات رقبا. این شرکت پذیرفت که افزایش اخیر قیمت اشتراک می تواند رشد را کند کند. و اضافههای خالص آمریکای لاتین، احتمالاً به دلیل مسائل همهگیر، نرم بودند.
به هر دلیلی، تحلیلگران راضی نبودند. مارک ماهانی از Evercore ISI که در سهام نتفلیکس یک گاو نر چند ساله بوده است، رتبه خود را از عملکرد بهتر به In Line کاهش داد. او میگوید این راهنمایی نشاندهنده ضعیفترین رشد مشترک سهماهه اول در تاریخ شرکت است و چشمانداز خود را برای افزایش خالص مشترکان در سال ۲۰۲۲ از ۲۶ میلیون به حدود ۱۷ میلیون کاهش داد. او نوشت: "در حالی که این می تواند یک بار با عوامل بی شماری در بازی باشد، ما معتقدیم که این ممکن است نشانه ای از بلوغ بیشتر نتفلیکس در بازارهای معتبرتر باشد." بنجامین سوینبرن از مورگان استنلی، ارزش سهام را به Equal Weight کاهش داد و خاطرنشان کرد که هزینههای سنگین محتوایی - که انتظار میرود 2022 میلیارد دلار در سال جاری باشد - رشد آنچنانی که انتظار میرفت را ایجاد نمیکند.
من در این ستون بیوقفه نسبت به نتفلیکس خوشبین بودهام - من را جزو کسانی بشمارید که این اتفاق را ندیدهاند. اما به نظر می رسد که اکنون کمی دیر در بازی به سمت نزولی تبدیل شود. در دو سال گذشته، نتفلیکس هنوز نزدیک به 55 میلیون مشترک اضافه کرده است که مجموع آن را نزدیک به 33 درصد افزایش داده است. این شرکت گفته است که انتظار دارد در سال جاری و آینده سودآور باشد و قصد دارد به بازار بازگردد و سهام را زودتر خریداری کند.
ثبت نام خبرنامه
فناوری بارون
یک راهنمای هفتگی برای بهترین داستان های ما در مورد فن آوری ، اختلال ، و افراد و سهام در وسط همه.
به طور خلاصه، نتفلیکس در طول همه گیری همه گیر، با کاتالوگ محتوای غنی تر و گسترده تر، به یک شرکت بزرگتر و سودآور تبدیل شد. روند پخش ویدیویی که پیشگام بود همچنان به فرسایش تجارت تلویزیونی قدیمی ادامه می دهد. در همین حال، نتفلیکس یک حمله اولیه به بازیهای ویدیویی موبایلی و تجارت تجاری داشته است و در حال گسترش ردپای بینالمللی خود و کاهش قیمتها در هند برای تحریک رشد است.
مطمئناً، آخرین نتایج، نتفلیکس را به یک داستان نمایشی تبدیل میکند، و هرگونه فرسایش بیشتر در رشد مورد استقبال قرار نمیگیرد. اما سهام بدون ریسک به نظر می رسد و بیش از 40 درصد نسبت به اوج خود در اواسط نوامبر کاهش یافته است. و محتوای قانع کننده ای در راه است. فصل جدید از Ozark تازه آزاد شد چیزهایی غریبه به زودی برمی گردد یک لحظه بازی ماهی مرکب در آثار است.
جف ولودارچاک، تحلیلگر Pivotal Research، اواخر پنجشنبه در یادداشتی تحقیقاتی نوشت که به درخواست صعودی خود در مورد سهام پایبند است. او اعلام کرد: "تز اصلی ما بدون تغییر باقی می ماند." نتفلیکس همچنان با تمرکز گسترده در اکثر جمعیتشناختیها، شروعی پنج ساله به همراه همتایان خود دارد.
Wlodarczak ادعا می کند که این شرکت هنوز در مسیر تبدیل شدن به "بازیگر غالب در سطح جهانی در حرکت به سمت پخش جریانی از تلویزیون پرداخت سنتی" است، و او فکر می کند فرصت هایی برای رشد مشترکین جهانی و درآمد هر کاربر باقی می ماند.
علیرغم بررسی های وحشتناک این سه ماهه، ممکن است زمان آن فرا رسیده باشد که نق زدن را شروع کنید.
نوشتن به اریک ج. ساویتز در [ایمیل محافظت شده]