نزدک به خط مقدم بازگشت: 4 سهام با ارزش خوب

بازار سهام نزدک مانند یک راننده ماشین مسابقه ای که در مقابل رقبا تکه تکه می شود، رهبری بازار را در سال 2023 از سر گرفته است.

امسال تا 17 مارس، شاخص ترکیبی نزدک 11.1 درصد بازدهی داشته است. شاخص ترکیبی بورس نیویورک 3.8 درصد کاهش یافته است.

پربیننده ترین شاخص بازار، شاخص بازده کل استاندارد اند پورز 500، 2.4 درصد افزایش یافته است. میانگین صنعتی داوجونز 3.5 درصد از دست داده است. همه ارقام بازده کل، از جمله سود سهام هستند.

نزدک به عنوان خانه اکثر شرکت های فناوری بزرگ و انواع سهام کوچکتر شناخته می شود. NYSE یا Big Board خانه اکثر شرکت های بزرگ به جز شرکت های فناوری و بیوتکنولوژی است.

آیا نزدک پس از سال 2022 که به طور کامل 33.1 درصد از ارزش خود را از دست داد، به بازگشت خود ادامه خواهد داد؟ من فکر می کنم اینطور است، اما احتمالاً یک سواری ناهموار خواهد بود.

نقاط قوت، نقاط ضعف

بخش فناوری، قلب نداق، یک مزیت بزرگ و دو نقطه ضعف دارد. مزیت این است که بسیاری از نوآورترین شرکت های جهان، شرکت های فناوری ایالات متحده هستند.

یک نقطه ضعف این است که بخش فناوری تقویت موقتی را که از همه‌گیری کووید-19 دریافت کرده بود، از دست داده است. باد مخالف دیگر افزایش نرخ بهره است که برای سهام نسبتاً گران قیمت سخت است.

دلیلش هم ساده است. بگو از مایکروسافت انتظار دارید
MSFT
برای به دست آوردن 25 دلار به ازای هر سهم در سال مالی 2028. اگر نرخ بهره 2٪ باشد، اکنون حدود 22 دلار ارزش دارد. اگر آنها 6٪ باشند، ارزش آن کمتر از 18 دلار است.

من معتقد نیستم که فدرال رزرو با افزایش نرخ بهره تمام شده باشد، اما فکر می کنم تقریباً تمام شده است. من شروع به تقویت هلدینگ‌های فناوری در مجموعه‌های مشتریان، پس از کاهش آنها در سال گذشته کردم.

انتخاب سهام

در اینجا چهار سهام نزدک وجود دارد که اکنون برای من ارزش خوبی دارند.

فناوری آمکور
AMKR
یک شرکت متوسط ​​مستقر در تمپ، آریزونا، بسته بندی و آزمایش را برای شرکت های نیمه هادی انجام می دهد. حدود یک سوم تجارت آن در ایالات متحده است و مابقی در چین، ایرلند، ژاپن، مالزی، تایوان، سنگاپور و کشورهای دیگر است.

از آنجایی که معتقدم ریسک رکود در ایالات متحده در سال جاری نسبتاً زیاد است، من تنوع بین المللی Amkor را دوست دارم. این شرکت در دهه گذشته رشد چشمگیری از خود نشان داده است، با این حال سهام آن با یک ارزش گذاری متوسط، هشت برابر درآمد، به فروش می رسد.

توصیه کردم سیم Encore
WIRE
سال گذشته و امسال نیز این کار را انجام خواهد داد. این یک شرکت متوسط ​​در مک‌کینی، تگزاس است که سیم و کابل برق ساختمانی تولید می‌کند.

تجارت پروزائیک؟ مطمئن. اما Encore درآمد خود را در یک کلیپ سالانه 9٪ در دهه گذشته و اخیراً سریعتر افزایش داده است. سهام فقط با پنج برابر درآمد به فروش می رسد.

با ترس، من نیز توصیه می کنم تیلور موریسون خانه
TMHC
، یک سازنده خانه مستقر در اسکاتسدیل، آریزونا. دلایل خوبی برای ترسیدن از سازندگان خانه وجود دارد، به ویژه افزایش اخیر در نرخ وام مسکن. اما نکات مثبتی نیز وجود دارد.

قیمت خانه بالا است که منعکس کننده عقب ماندگی تقاضا است. و با فروش سهام تنها با چهار برابر درآمد اخیر، من فکر می کنم سردردهای بالقوه در حال حاضر به خوبی در قیمت سهام منعکس شده است.

من هم دوست دارم سیروس منطق
CRUS
، یک سازنده تراشه متخصص در تراشه های صوتی. من سیروس را در ستون فوریه در مورد سهام با ترازنامه نیروگاه بحث کردم. شرکت آستین، تگزاس، تنها 9 درصد از ارزش خالص شرکت بدهی دارد - نسبت بسیار قوی.

سیروس 18 برابر درآمد می‌فروشد، کمی بیشتر از آن چیزی که من معمولاً حاضرم آن را افزایش دهم. این بار من مایل هستم، زیرا شرکت در دهه گذشته هم فروش و هم درآمد را با سرعت سالانه 12 درصد رشد کرده است.

ضبط آهنگ

هر سال در این زمان، من چند سهام نزدک را توصیه می کنم. در 16 تلاش، انتخاب های من به طور متوسط ​​بازدهی کل یک ساله 18.9٪ را داشته اند. این به خوبی با میانگین بازده 16.0 درصدی شاخص ترکیبی نزدک در دوره های مشابه و میانگین بازدهی 11.9 درصدی برای شاخص بازده کل استاندارد اند پورز 500 مقایسه می شود.

به خاطر داشته باشید که نتایج ستون من فرضی است و نباید با نتایجی که برای مشتریان به دست می‌آورم اشتباه گرفته شود. همچنین عملکرد گذشته آینده را پیش بینی نمی کند.

یک سال پیش من پنج توصیه ارائه کردم. بهترین عملکردها Encore Wire با 32 درصد افزایش و Olympic Steel بودند
زئوس
، 29 درصد افزایش یافته است. بدترینش الفبا بود
GOOGL
، 25 درصد کاهش یافت. در Diamondback Energy ضرر متوسطی داشتم
FANG
و اپل
AAPL
.

به طور کلی، انتخاب من از سال گذشته 5.1٪ افزایش داشت در حالی که S&P 500 10.7٪ کاهش داشت.

افشا: من شخصا و برای بسیاری از مشتریانم مالک Alphabet، Cirrus Logic و Diamondback Energy هستم. من شخصا و برای برخی از مشتریان دارای فناوری Amkor و Encore Wire هستم.